Czy handel prop jest legalny?

Krótka odpowiedź i dlaczego to jest złe pytanie

Model jest legitny. Firmy sprzedają ocenę, płacą część zysku z finansowanych kont, a kilka z nich robi to od lat, nie pomijając cyklu wypłat. Nie ma nic w istocie oszukańczego w sprzedaży testu umiejętności z nagrodą.

To także branża z niską barierą wejścia, minimalną regulacją w większości jurysdykcji i stałym napływem firm, które nie przetrwają roku. Obie te rzeczy są prawdziwe jednocześnie.

Dlatego "czy trading prop jest legitny" nie może być użytecznie odpowiedziane, ponieważ branża nie jest jedną rzeczą. Pytanie, na które można odpowiedzieć, to "czy ta konkretna firma mi zapłaci", a to ma konkretne testy. Reszta tego przewodnika to te testy.

Jak naprawdę działa biznes

Zrozumienie modelu przychodów usuwa większość tajemnic, w tym te części, które wydają się podejrzane.

Firma ma dwa źródła dochodu. Opłaty za ocenę przychodzą natychmiast i nie zależą od twojego sukcesu. Podziały zysku istnieją tylko wtedy, gdy przejdziesz, pozostaniesz w ramach zasad i zarobisz pieniądze.

Żadne z nich nie jest nielegalne. Szkoła jazdy pobiera opłaty za lekcje, niezależnie od tego, czy zdasz egzamin. Ważna jest równowaga, ponieważ określa, czy interes komercyjny firmy skłania się ku twojemu sukcesowi, czy od niego — a ta równowaga pojawia się w regulaminie, a nie w marketingu.

Firma żyjąca głównie z opłat nie ma silnego powodu, aby uczynić zdanie realistycznym. Firma żyjąca z podziałów ma. Nie możesz zobaczyć podziału tych przychodów z zewnątrz, ale możesz przeczytać zasady, a zasady ujawniają intencje.

Pytanie o konto symulacyjne

To jest odkrycie, które sprawia, że większość ludzi podejrzewa oszustwo, więc zasługuje na prostą odpowiedź.

Większość finansowanych kont jest symulacyjnych. Twoje zlecenia wykonują się w oparciu o ceny rynkowe w środowisku demo, a firma decyduje oddzielnie, czy i jak odzwierciedlić twoje pozycje na prawdziwym rynku — zazwyczaj zabezpieczając selektywnie, w zależności od tego, którzy traderzy wykazali przewagę.

To nie jest ani nielegalne, ani niezwykłe, i nie jest dowodem na to, że firma nie zamierza płacić. Z perspektywy firmy to podstawowe zarządzanie ryzykiem: kierowanie każdym zleceniem z każdego konta do rzeczywistego miejsca byłoby kosztowne i niepotrzebne, gdy większość kont nigdy nie osiąga rentowności. Z twojej strony praktyczną konsekwencją jest coś konkretnego i wartego zrozumienia — twoja wypłata pochodzi z bilansu firmy, a nie z twoich własnych zysków handlowych na wydzielonym koncie. To sprawia, że wypłacalność firmy, a nie jakość wykonania, jest tym, co decyduje o tym, czy dostaniesz zapłatę.

Co jest prawdziwym problemem, to firma reklamująca "prawdziwy kapitał" i "rynek na żywo", podczas gdy prowadzi czystą symulację, lub zmieniająca układ bez informowania nikogo. Przeczytaj, co rzeczywiście mówią warunki, a nie to, co sugeruje strona docelowa. Firmy, które są szczere w kwestii symulacji, zachowują się lepiej niż firmy, które są w tej kwestii niejasne, mimo że te niejasne brzmią bardziej imponująco.

Co regulacja obejmuje, a czego nie

W większości jurysdykcji detaliczna firma prop nie jest brokerem, nie jest firmą inwestycyjną i nie jest licencjonowaną instytucją finansową. Sprzedaje produkt oceny i płaci opłaty za wyniki wykonawcom. To umieszcza ją w dużej mierze poza reżimem regulującym brokerów.

Co to oznacza konkretnie:

• Brak ochrony segregowanych funduszy klientów. Nie wpłacasz kapitału handlowego, więc nie ma nic do segregacji — ale to także oznacza brak systemu odszkodowań, jeśli firma upadnie.
• Brak procesu skarg regulacyjnych w większości przypadków. Twoim odwołaniem jest własny proces firmy i, ostatecznie, zwykłe prawo umów w jej jurysdykcji.
• Brak wymagań dotyczących adekwatności kapitałowej. Zdolność firmy do wypłacenia dużego zwycięzcy zależy od jej własnych finansów, które nie są publikowane.

Nic z tego nie jest ukryte i nic z tego nie czyni modelu oszustwem. Oznacza to, że historia działalności firmy ma tutaj znacznie większe znaczenie niż miałaby w regulowanym otoczeniu, ponieważ historia jest jedynym realnym dowodem wypłacalności i zachowania, który masz do dyspozycji.

Co w rzeczywistości okazuje się większością skarg

Przeczytaj wystarczająco dużo sporów, a pojawia się wzór, który jest niewygodny dla obu stron.

Większość z nich nie jest oszustwem. To trader naruszający zasadę, na którą się zgodził i której nie zrozumiał, a następnie szczerze zaskoczony, gdy firma ją zastosowała. Najczęstsze:

• Wchodzenie lub wychodzenie w czasie ograniczonego okna wiadomości — często poprzez zlecenie oczekujące, które zostało zrealizowane podczas publikacji, co trader nie doświadczył jako "handlowanie wiadomościami" wcale. Zobacz ograniczenia handlu wiadomościami.
• Zasada spójności, o której trader nie wiedział, że istnieje, stosowana na etapie wypłaty po jednym silnym sesji, która zdominowała całość.
• Kopiowanie handlu na własnych kontach tradera, co jest zabronione niemal wszędzie i często zdarza się przypadkowo, gdy ktoś ręcznie handluje tymi samymi ustawieniami na dwóch kontach.
• Unosząca się strata wywołująca dzienny limit podczas skoku, który całkowicie się odbił, na zasadzie, którą trader przeczytał jako stosującą się do zamkniętych transakcji.

W każdym przypadku firma działała zgodnie z jej warunkami, a trader był szczerze zaskoczony. To jest argument za dokładnym czytaniem regulaminu, a także oskarżenie o to, jak te regulaminy są napisane — zasada, która regularnie zaskakuje ludzi, którzy się na nią zgodzili, jest źle komunikowaną zasadą, nawet gdy jest egzekwowana sprawiedliwie.

To dlatego ta strona rejestruje zasady pole po polu. Celem jest, aby zaskoczenie miało miejsce przed dokonaniem płatności, a nie po tym, jak zarobisz pieniądze.

Mnogość, która jest prawdziwa

Niektóre firmy rzeczywiście upadają, a niektóre zachowują się źle. Wzór jest dość spójny i zazwyczaj widoczny z wyprzedzeniem.

Wypłaty zaczynają trwać dłużej. Następnie wymagają dodatkowej dokumentacji. Potem są odrzucane na podstawie klauzuli dotyczącej handlu "niezgodnego z duchem programu". Nic w tej sekwencji nie jest oczywiście przestępcze, a każdy krok jest objęty warunkami, które zaakceptowałeś — co dokładnie czyni to skutecznym.

Inne wzory warte wymienienia: nagłe zmiany zasad stosowane retroaktywnie do istniejących kont; konta zamykane za "zabronione strategie", które nigdy nie są zdefiniowane nigdzie; oraz firmy, które po prostu przestają odpowiadać, podczas gdy strona internetowa pozostaje aktywna.

Nasza strona z nieujawnionymi firmami rejestruje firmy, które usunęliśmy i powód dla każdej z nich. Usunięcie firmy kosztuje nas prowizję, którą generowała, co jest jedynym znaczącym testem, czy taka lista jest uczciwa.

Najlepszy pojedynczy wskaźnik: nieokreślone zasady

Jeśli weźmiesz jeden test z tego przewodnika, weź ten.

Każde rzeczywiste ograniczenie ma liczbę. Dzienny limit straty wynosi 5%. Minimalna liczba dni handlowych to cztery. Limit spójności wynosi 30%.

Kiedy firma opisuje wymaganie, nie dołączając progu — "spójne zachowanie handlowe", "rozsądne strategie", "manipulacja", "handel w duchu programu" — ta zasada może znaczyć cokolwiek, co potrzebuje znaczyć w momencie, gdy przychodzi prośba o wypłatę. Nie można jej egzekwować przez ciebie, a oni mogą ją egzekwować w nieskończoność.

Ten jeden test filtruje więcej złych wyników niż jakikolwiek inny, i jest szybki: otwórz warunki, znajdź każdą zasadę i potwierdź, że każda ma liczbę. Gdzie jej nie ma, zapytaj wsparcie o liczbę na piśmie. Firma, która ją dostarczy, właśnie uczyniła się odpowiedzialną. Firma, która tego nie zrobi, powiedziała ci, co musiałeś wiedzieć.

Jak zweryfikować firmę przed dokonaniem płatności

1. Znajdź podmiot prawny. Nazwa firmy, numer rejestracyjny, jurysdykcja — a następnie sprawdź to w odpowiednim publicznym rejestrze. Firma, która nie ujawnia swojej tożsamości, nie powinna mieć twoich pieniędzy.
2. Potwierdź, że warunki są opublikowane w całości przed zakupem. Polityka wypłat i lista zabronionych strategii w zestawie. Jeśli możesz je przeczytać dopiero po zapłaceniu, nie płać.
3. Sprawdź, czy każda zasada ma numer. Jak wyżej.
4. Szukaj dowodów wypłat, które nie są publikowane przez firmę. Zrzuty ekranu na własnym marketingu firmy nie są dowodem. Niezależny, zweryfikowany dowód jest.
5. Sprawdź historię działalności. Czy firma handlowała w okresie zmienności? Długość działalności nie jest dowodem na uczciwość, ale jest dowodem na to, że wypłacano w co najmniej jednym trudnym okresie.
6. Przeczytaj klauzulę zmiany zasad. Czy warunki mogą się zmieniać i dotyczyć zysku, który już zarobiłeś?
7. Poszukaj sporów i przeczytaj je dokładnie. Jeśli większość okazuje się być traderami, którzy nie przestrzegali zasady, to mówi ci coś o przejrzystości firmy. Jeśli kilka opisuje ten sam wzór odmowy, to mówi ci coś innego.

Znaki ostrzegawcze, uporządkowane

Każdy z tych punktów jest wart odejścia:

• Brak identyfikowalnego podmiotu prawnego. Nie masz kontrahenta.
• Zasady bez numerów. Omówione powyżej; najsilniejszy sygnał.
• Szeroki język dotyczący wypłat według uznania. Pewna swoboda w przypadku rzeczywistego nadużycia jest normalna. Nieograniczona swoboda w zwykłych wypłatach nie jest.
• Ekonomia, która się nie zgadza. Podział 100%, natychmiastowe finansowanie, brak istotnych ograniczeń w zakresie drawdown. Przychody muszą skądś pochodzić; jeśli nie widzisz skąd, poszukaj dokładniej.
• Trwałe rosnące zniżki od bardzo nowej firmy. Sugeruje, że wolumen opłat jest modelem biznesowym, a nie promocją.
• Zmiany zasad z mocą wsteczną dozwolone przez warunki.

Szczegóły w oszustwach firm prop i jak je rozpoznać.

Chroń się nawet w dobrej firmie

Trzy nawyki, które nic nie kosztują:

Zapisz warunki jako PDF w dniu zakupu. To jedyna wersja, którą możesz udowodnić, że zaakceptowałeś, i to twoja cała sprawa, jeśli zasada zostanie dodana później. Zobacz kiedy firmy zmieniają swoje zasady.

Wypłacaj zgodnie z harmonogramem, a nie gromadź. Niewypłacony zysk jest tracony, jeśli konto narusza zasady, a także to, co tracisz, jeśli firma upadnie. Pieniądze w twoim banku nie podlegają żadnemu z tych ryzyk.

Zadaj niewygodne pytania na piśmie przed zapłatą, i zachowaj odpowiedzi. Pisemne oświadczenie od firmy na temat tego, jak zasada jest stosowana, to najcenniejszy dokument, jaki możesz mieć, jeśli kiedykolwiek dojdzie do przeglądu wypłat.

Gdzie leży konflikt, w tym nasz

Warto to jasno stwierdzić, ponieważ przewodnik dotyczący wiarygodności powinien uwzględniać swoją własną pozycję.

Ta strona zarabia prowizję afiliacyjną, gdy kupujesz ocenę. Nasze przychody rosną, gdy kupujesz produkt, na którym większość nabywców traci pieniądze. To prawdziwy konflikt i żadna strona ujawniająca nie usuwa go.

Co robimy w tej sprawie, to publikujemy rzeczy, które mogą pomóc ci nie kupować: realistyczne wskaźniki przejścia, kalkulator kosztów, który zazwyczaj generuje nieprzyjemną liczbę, oraz przewodniki, które jasno mówią, że firma prop dostarcza kapitał, a nie przewagę. Stawki prowizji nie są uwzględniane w żadnej części wyniku, a tam, gdzie znamy stawkę firmy, jest ona wydrukowana na profilu tej firmy, abyś mógł sprawdzić, czy te, które oceniamy wysoko, przypadkiem nie płacą nam najwięcej.

Stosuj tę samą sceptycyzm wobec nas, który ten przewodnik zaleca stosować wobec firm. Zobacz ujawnienie afiliacyjne.

Więc — czy to dla ciebie?

Model jest legalny, a dobre firmy to prawdziwe biznesy. Uczciwe zastrzeżenia są takie, że większość nabywców traci swoją opłatę, produkt jest wart zakupu tylko wtedy, gdy już jesteś rentowny, a konkretna firma, którą wybierzesz, ma większe znaczenie niż ogólna reputacja branży.

Jeśli masz udokumentowaną przewagę, rozumiesz regulamin, na który się zgadzasz, i traktujesz pierwszą opłatę jako czesne, a nie inwestycję, to jest to rozsądny sposób na uzyskanie wielkości, której nie mógłbyś inaczej handlować. Jeśli któregokolwiek z tych trzech brakuje, żadne weryfikowanie firmy tego nie naprawi.

Gdzie faktycznie płyną pieniądze

Zrozumienie przepływu wyjaśnia więcej o zachowaniu firmy niż jakakolwiek lista znaków ostrzegawczych.

Opłaty przychodzą ciągle i z góry. Wypłaty wychodzą w kawałkach i z opóźnieniem. Pomiędzy tymi dwoma znajduje się populacja kont, z których większość naruszy zasady, a mniejszość będzie rentowna — a zadaniem firmy jest upewnienie się, że druga grupa jest wypłacana z pierwszej, bez łamania tego stosunku.

Firmy zarządzają tym na trzy sposoby, które nie są równoważne. Niektóre zabezpieczają łączną ekspozycję finansowanych traderów na rynku rzeczywistym, więc rentowny trader jest rzeczywiście zrównoważony, a marża firmy to spread między nimi. Niektóre prowadzą księgowość wewnętrznie, traktując wypłaty jako koszt marketingowy w stosunku do przychodów z opłat. Niektóre stosują mieszankę, zabezpieczając tylko konta powyżej progu wielkości. Żaden z tych modeli nie jest oszustwem. Ale drugi działa tylko wtedy, gdy wolumen opłat rośnie, a to jest model stojący za niemal każdym upadkiem, jaki miała ta branża.

Zwykle nie możesz powiedzieć, jaki model prowadzi firma z zewnątrz. To, co możesz zaobserwować, to czy jej ceny zależą od ciągłego napływu nowych klientów — stałe głębokie zniżki, agresywne wypłaty afiliacyjne, stały strumień nowych typów kont — ponieważ firma, która musi ciągle sprzedawać, aby móc płacić, powiedziała ci, skąd pochodzą wypłaty.

Dwa modele biznesowe i który chcesz

Odejmij marketing, a są dwa spójne sposoby prowadzenia tego biznesu.

Model churn. Przychody pochodzą z dużej liczby ocen, z których większość szybko nie udaje się. Zasady są ścisłe, resetowanie jest tanie i mocno promowane, a wielkości kont są duże w stosunku do opłaty. Ten model jest rentowny w skali i strukturalnie nie interesuje się tym, czy jakikolwiek pojedynczy trader odnosi sukces.

Model populacji finansowanej. Przychody nadal pochodzą z opłat, ale firma chce stabilnej grupy finansowanych traderów, których może zabezpieczyć i uczyć się od nich, więc wycenia ocenę wyżej, utrzymuje zasady luźniej i ułatwia wypłaty, ponieważ płacący trader to klient zatrzymany.

Chcesz drugiego, a możesz go zidentyfikować z daleka: wyższe opłaty za ocenę, mniej promocji, plan skalowania z rzeczywistymi warunkami, proces wypłat z określonymi terminami i zasady zapisane w liczbach. To mniej ekscytujący z dwóch produktów i to ten, który nadal istnieje za trzy lata.

Ryzyko kontrahenta i jak je oszacować

Gdy zaakceptujesz, że twoja wypłata zależy od wypłacalności firmy, odpowiedni model mentalny przestaje być "czy to oszustwo" i staje się "ile moich pieniędzy im pożyczam i na jak długo".

Niewypłacony zysk na finansowanym koncie to niezabezpieczona pożyczka dla prywatnej firmy, której nie możesz audytować, na zerowym oprocentowaniu, do spłaty według ich uznania. Wszystko sensowne wynika z tego zdania:

• Wypłacaj wcześnie i często, nawet gdy opłata sprawia, że niewielka wypłata jest nieco nieefektywna. Utrata efektywności to znana kwota kilku dolarów; alternatywne ryzyko to cały bilans.
• Ogranicz swoje ryzyko na firmę. Zdecyduj z góry, jaki maksymalny niewypłacony zysk będziesz nosić, i zabierz pieniądze z rynku, gdy go przekroczysz.
• Rozprzestrzeniaj się po firmach, gdy liczby to uzasadniają, akceptując, że to mnoży zasady do śledzenia, a nie duplikuje jeden zestaw — zobacz zarządzanie kilkoma finansowanymi kontami.
• Traktuj opóźnienie jako informację, a nie niedogodność. Pierwszy pominięty termin to najtańszy moment, aby przestać zwiększać ryzyko na tym koncie.

Żadne z tego nie zakłada złej woli. Dobrze zarządzane firmy upadają z powodów, które nie mają nic wspólnego z intencją, a ochrona tradera to wielkość pozycji w stosunku do firmy, dokładnie tak, jak jest w stosunku do rynku.

Gdzie faktycznie leży relacja prawna

Jesteś klientem kupującym usługę, a nie pracownikiem, inwestorem ani partnerem. To ujęcie decyduje o tym, jakie środki odwoławcze istnieją, gdy coś pójdzie nie tak, a odpowiedź zazwyczaj jest mniejsza, niż się spodziewają ludzie.

Generalnie nie ma organu regulacyjnego, do którego można by się odwołać, ponieważ symulowana ocena nie jest regulowanym produktem finansowym w większości jurysdykcji. Pozostaje jedynie zwykłe prawo handlowe: umowa, którą zaakceptowałeś, ochrona konsumentów dostępna w miejscu, w którym się znajdujesz lub w którym znajduje się firma, zwrot opłaty kartą w odpowiednim czasie oraz — w przypadku kwot, które to uzasadniają — roszczenie cywilne w dowolnej jurysdykcji, którą wskazuje umowa, co często jest daleko od Ciebie.

Dwie praktyczne konsekwencje. Po pierwsze, klauzule dotyczące jurysdykcji i sporów w umowie finansowanej warto przeczytać przed opłatą, ponieważ definiują one realistyczny sufit dla wszelkich skarg. Po drugie, płacenie kartą zamiast kryptowalutą zachowuje opcję, której możesz nigdy nie potrzebować i której nie możesz później odtworzyć. Żadne z tych powodów nie jest powodem, aby nie handlować; oba są powodami, aby prowadzić własne zapisy, ponieważ pulpit nawigacyjny firmy może nie przetrwać sporu.

Do czego to można porównać, a do czego nie

Argument dotyczący kategorii jest źle przedstawiany w obu kierunkach, więc warto być precyzyjnym.

To nie jest hazard, w sensie, że wynik nie jest losowany z ustalonego rozkładu, na który nie możesz wpływać — umiejętności zmieniają oczekiwania, co jest całkowitą różnicą. Ma jednak psychologię hazardu, szczególnie przycisk resetowania, co sprawia, że marketing związany z resetami zasługuje na większą podejrzliwość niż marketing dotyczący czegokolwiek innego.

To nie jest zatrudnienie, mimo słownictwa „uzyskania finansowania” i „kapitału firmy”. Nie ma wynagrodzenia, okresu wypowiedzenia ani zobowiązań po żadnej ze stron poza umową.

Najbliżej jest do zakupu franczyzy, a ta analogia trzyma się zaskakująco dobrze: opłata wstępna, podręcznik operacyjny, którego nie napisałeś, podział przychodów, marka, która dostarcza infrastrukturę zamiast klientów, oraz wskaźnik sukcesu, który w dużej mierze zależy od operatora. Nikt nie kupiłby franczyzy bez przeczytania umowy operacyjnej, a nikt nie powinien kupować oceny bez przeczytania umowy finansowanej.

Jak wyglądałaby dojrzałość

Warto wymienić, co faktycznie uczyniłoby tę branżę bardziej wiarygodną, ponieważ to są rzeczy, na które warto zwrócić uwagę przy porównywaniu firm dzisiaj.

• Wersjonowane, datowane podręczniki zasad, aby trader mógł udowodnić, które warunki obowiązywały w dniu, w którym zapłacił.
• Opublikowane statystyki przejścia i wypłat, podzielone według wielkości konta, w formie, którą zewnętrzny audytor mógłby zweryfikować.
• Wydzielone rezerwy wypłat, lub przynajmniej określona polityka dotycząca tego, jak wypłaty są finansowane i zabezpieczane.
• Standardowa taksonomia zasad, aby „trailing drawdown” oznaczało jedną rzecz, a porównanie stało się możliwe bez prawnika.
• Zdefiniowane rozwiązywanie sporów, które nie wymaga od tradera pozywania przez granice o kwoty powyżej 2 000 USD.

Kilka firm już dobrowolnie realizuje dwie lub trzy z tych rzeczy, i nie jest zaskoczeniem, że są to te, które mają najmniej skarg na wypłaty. Dopóki lista nie stanie się normą, odpowiedź na pytanie „czy trading prop jest legalny” pozostaje taka, jaka jest: legalny jako branża, nierówny jako zestaw kontrahentów i całkowicie zależny od tego, który dokument przeczytasz przed zapłatą.

Gdzie iść dalej

Rozpocznij od tradingu prop dla całkowitych początkujących, jeśli wciąż formułujesz swoje zdanie na temat modelu, a następnie ile możesz realistycznie zarobić dla arytmetyki z usuniętym przetrwaniem.

Kiedy wybierasz firmę, jak wybrać firmę prop ustawia pola w kolejności, która ma znaczenie, a porównanie pozwala filtrować na podstawie udokumentowanych danych, a nie na podstawie roszczeń.