Como funcionam os pagamentos das empresas de prop trading

Porque esta é a parte que importa

Passar uma avaliação prova que você pode negociar dentro de um conjunto de regras. Não prova nada sobre se a empresa do outro lado realmente lhe enviará dinheiro, e essas são questões separadas com evidências distintas.

Quase tudo o que é escrito sobre empresas de prop trading diz respeito à avaliação, porque essa é a parte que as pessoas compram. Este guia cobre a parte que decide se a compra valeu a pena.

A sequência, do início ao fim

1. Você acumula lucro em uma conta financiada e atende ao mínimo que se aplica.
2. A janela de pagamento abre — a pedido, semanal, quinzenal ou mensal.
3. Você solicita um levantamento.
4. A empresa revisa a conta.
5. Verificação de identidade, se ainda não estiver concluída.
6. A empresa emite o pagamento.
7. O pagamento é liquidado e chega.

As empresas anunciam o passo dois. Os passos quatro a sete são onde o tempo realmente vai, e eles estão mal documentados em qualquer lugar. Uma empresa que anuncia "pagamentos em 24 horas" está descrevendo o passo seis isoladamente.

Ciclos e mínimos são duas restrições diferentes

Um ciclo governa quando você pode pedir. Um mínimo governa quanto você deve ter acumulado antes que o pedido seja possível.

Esses fatores interagem de maneiras que importam. Uma empresa com um ciclo a pedido e um mínimo de $100 é muito mais flexível do que uma com um ciclo mensal e um mínimo de $500, mesmo que ambas anunciem "pagamentos rápidos". Para um trader que ganha $300 por mês, a primeira permite que você retire três vezes; a segunda nunca permite que você retire, porque você nunca atinge o limite antes do início do próximo mês.

Verifique ambos, e verifique se o primeiro pagamento tem regras diferentes dos subsequentes. Normalmente tem — comumente uma espera mais longa, ocasionalmente um mínimo mais alto.

Os tempos típicos de espera para o primeiro pagamento variam de a pedido a 30 dias após o financiamento. Esse único campo merece mais atenção do que a divisão de lucros, porque determina quanto tempo seu dinheiro fica dentro de uma conta que ainda pode violar as regras.

O que a revisão realmente verifica

Esta é a parte menos documentada e mais consequente do processo. As empresas raramente publicam o que a revisão examina, mas o padrão é consistente em toda a indústria.

Verifica as regras que a plataforma nunca aplicou — o que chamamos de regras suaves:

• Distribuição de lucros. Se um dia ou uma negociação representa muito do total, sob uma regra de consistência.
• Carimbos de tempo das negociações em relação ao calendário de notícias. Entradas ou saídas dentro de uma janela restrita — incluindo stops que foram acionados lá, que a maioria dos traders não considera como negociar as notícias. Veja restrições de negociação de notícias.
• Semelhança entre contas. Se suas contas, ou contas que compartilham seus dados, negociaram os mesmos instrumentos nos mesmos horários. Este é o problema acidental de cópia de negociações.
• Tempo médio de manutenção, em relação a qualquer mínimo que a empresa imponha.
• Consistência do tamanho da posição, onde uma empresa limita o tamanho em relação ao tamanho da conta.

A implicação desconfortável: você pode negociar por semanas em violação de uma dessas regras sem qualquer indicação, e descobrir apenas quando o dinheiro é devido. Essa assimetria — regras rígidas o param instantaneamente, regras suaves permitem que você continue e depois anulam o resultado — é o fato estrutural mais importante sobre contas financiadas.

Verifique-se antes de solicitar

A maioria dos pagamentos retidos é evitável, porque o revisor está fazendo cálculos que você pode fazer primeiro.

Distribuição de lucros. Pegue seu melhor dia, divida pelo lucro total, compare com o limite publicado. Se seu melhor dia representa 45% do total contra um limite de 30%, não solicite ainda. Continue negociando normalmente até que a distribuição se complete.

Isso produz uma regra genuinamente contraintuitiva: uma sessão excepcional é uma razão para atrasar um pedido de pagamento, não para acelerá-lo. O instinto de garantir lucro após um grande dia é exatamente o que ativa a regra. O mesmo dinheiro vale mais uma vez que as sessões ao seu redor tenham se igualado.

Carimbos de tempo. Verifique seu registro de negociações em relação ao calendário econômico escolhido pela empresa para o período. Procure por preenchimentos, não apenas entradas — um stop que foi acionado durante um lançamento é uma negociação fechada na janela.

Tempos de manutenção. Calcule sua média. Se estiver perto de um mínimo declarado, saiba disso antes que alguém mais saiba.

Verificação de identidade

KYC é necessário antes do primeiro pagamento em todas as empresas legítimas, e é a causa mais comum do que os traders experimentam como um pagamento lento, mas que é na verdade um trader lento.

Normalmente precisa de um documento de identidade emitido pelo governo e uma prova de endereço datada nos últimos três meses. Os documentos são questionados por razões mundanas — uma conta de utilidade que está muito antiga, um nome que não corresponde exatamente à conta, uma foto com um canto cortado — e cada ida e volta adiciona dias.

Faça isso no dia em que a conta for financiada. Não quando o dinheiro é devido. Isso é gratuito, leva vinte minutos e remove a maior fonte de atraso no primeiro pagamento.

Um detalhe relacionado que vale a pena verificar cedo: se a empresa exige que o destino do pagamento esteja em seu próprio nome. Quase sempre exige, e uma discrepância descoberta na fase de pagamento é um problema muito pior do que uma descoberta no financiamento.

Métodos e tempos realistas

Três atrasos se acumulam, e apenas o do meio é o que as empresas anunciam:

• Tempo de revisão — horas a vários dias, mais longo no primeiro pagamento.
• Processamento — a empresa emitindo o pagamento. Este é o "24 horas" no marketing.
• Liquidação — o tempo de trânsito do método.

Transferência bancária. Mais lenta, geralmente mais barata para quantias maiores. Nacional liquida em um ou dois dias; internacional leva mais tempo e pode perder dinheiro para taxas de bancos intermediários no caminho, então o valor que chega pode ser menor do que o valor enviado. Deixa o registro mais limpo para impostos.

Carteiras eletrônicas. Muitas vezes no mesmo dia, tipicamente uma taxa percentual, e um segundo custo quando você move fundos para seu banco — o passo que as pessoas esquecem ao comparar. A disponibilidade varia drasticamente por país.

Cripto. Mais rápido, muitas vezes dentro de horas, e cada vez mais o padrão em empresas mais novas. Os custos são menos visíveis: uma taxa de rede, um spread de câmbio na conversão e movimento de taxa entre recebimento e conversão. Normalmente pago em uma stablecoin, que limita a volatilidade, mas não o custo de conversão.

Uma transferência bancária processada em uma sexta-feira à tarde chega na semana seguinte. Isso não é a empresa sendo lenta; é o banco. Saber em qual dos três atrasos você está lhe diz se deve correr atrás.

Veja métodos de pagamento e taxas.

Sobre o que a divisão é calculada

Lucro líquido após custos de negociação, não bruto. Comissões, swap e quaisquer taxas da plataforma são descontadas primeiro, e só então é aplicada a porcentagem.

Verifique o extrato da conta em vez do número de P&L da plataforma, porque eles diferem e o extrato é do que o pagamento é construído. Um trader que espera 80% do número em seu terminal e recebe 80% de um número menor geralmente assume que algo deu errado; nada deu.

Também confirme se a divisão anunciada é sua taxa inicial ou a escalonada. "Até 90%" normalmente significa que você começa com 80%. Veja divisões de lucros e quando elas aumentam.

Retire conforme o cronograma

O hábito mais valioso em uma conta financiada, e o menos intuitivo.

Lucros não retirados sentados na conta estão expostos a dois riscos simultaneamente. Se você violar, eles são perdidos — os termos quase sempre dizem isso, e uma conta que mantém seis semanas de lucro acumulado é seis semanas de trabalho que uma má sessão apaga. Se a empresa falhar, ele desaparece por um motivo diferente.

Dinheiro na sua conta bancária não está sujeito a nenhum deles. O contra-argumento — que deixar lucro na conta amplia seu buffer — é verdade apenas em um drawdown estático, e mesmo lá a proteção vale menos do que a certeza de ter sido pago.

Uma complicação que vale a pena verificar: alguns planos de escalonamento medem o seu ganho líquido de retiradas, o que significa que pagamentos frequentes atrasam a sua progressão para uma conta maior. Quando esse é o caso, há uma verdadeira troca, e deve ser uma decisão deliberada em vez de um acidente.

Quando um pagamento é atrasado

Antes de assumir o pior, elimine o comum. A verificação foi realmente aprovada, e não apenas submetida? O pedido caiu dentro da janela de processamento indicada, que pode excluir fins de semana? Você cumpriu o mínimo e o tempo do ciclo? O pagamento foi emitido, mas ainda não liquidado?

A grande maioria dos "pagamentos atrasados" é uma dessas quatro.

Se nenhuma delas explica, escreva — não converse, escreva — e faça três perguntas específicas: o pagamento foi aprovado; se não, qual termo específico está em revisão; e qual é a data esperada da decisão.

A precisão é importante porque força uma resposta precisa. "Estamos a rever a sua conta" não responde a "qual cláusula". Uma empresa que cita uma cláusula específica e um timestamp específico está a aplicar as suas regras, e você pode então verificar se está certa. Uma empresa que não nomeia a cláusula, ou que cita uma disposição geral de "espírito do programa", moveu-se para a pura discrição — o que lhe diz algo sobre o resto da relação.

Caminho completo de escalonamento em o que fazer se um pagamento for atrasado.

Mantenha a documentação

Três coisas, desde o primeiro dia:

Os termos como estavam quando você comprou, guardados como PDF. Se uma regra for adicionada mais tarde e aplicada à sua conta, este é o seu caso completo. Veja quando as empresas mudam as suas regras.

Cada registro de pagamento — data, bruto, método, taxas deduzidas, montante recebido e a taxa de câmbio no dia se pago em outra moeda. Você precisará disso para impostos, e reconstruir um ano de pagamentos em cripto depois é genuinamente desagradável.

Qualquer resposta escrita do suporte sobre como uma regra é aplicada. É o documento mais útil que você pode ter se uma revisão algum dia depender disso.

O imposto é descontado do total

Os pagamentos chegam brutos. Nada é retido, geralmente não há declaração de fim de ano, e declarar a renda é inteiramente sua responsabilidade.

Na maioria dos mercados, uma taxa de desempenho de uma empresa prop é renda ordinária de trabalho independente ou de negócios, em vez de um ganho de capital. Reserve uma porcentagem de cada pagamento desde o primeiro, antes que o dinheiro comece a parecer seu. Por outro lado, taxas de avaliação — incluindo tentativas falhadas — custos de dados e encargos de plataforma são frequentemente dedutíveis contra essa renda, o que melhora materialmente a situação após impostos.

Leve os detalhes a um contabilista local; a taxa é trivial em comparação com errar. Veja impostos sobre a renda de trading financiada.

O que podemos e não podemos dizer sobre uma empresa

Publicamos os termos de pagamento declarados de uma empresa — ciclo, espera pelo primeiro pagamento, mínimo, métodos, divisão — porque estão documentados e podem ser verificados.

Não publicamos um tempo médio de pagamento real até que cinco traders tenham submetido prova verificada para essa empresa, e não classificamos empresas pela velocidade de pagamento. Não porque não seja importante — é, sem dúvida, a coisa mais importante — mas porque ninguém tem esses dados, incluindo os sites que publicam listas de "pagamentos mais rápidos".

A velocidade de pagamento só é conhecida por traders que foram realmente pagos, com documentos. Até que existam provas suficientes para uma empresa, o campo honesto no perfil diz isso em vez de mostrar um número. Veja o que "pagamento mais rápido" realmente significa.

Se você foi pago, submeter a prova leva alguns minutos. Os montantes são publicados como faixas, nunca valores exatos, e o documento é excluído após a verificação. Cinco provas por empresa é tudo o que é necessário para transformar a pergunta mais feita nesta indústria em algo que pode ser respondido.

Perguntas a fazer antes de comprar

1. Quanto tempo após o financiamento posso solicitar o primeiro pagamento, e isso difere dos subsequentes?
2. Qual é o ciclo depois disso, e qual é o montante mínimo?
3. Há um requisito de consistência, e qual é a porcentagem exata?
4. A divisão é calculada antes ou depois das comissões e swaps?
5. Quais métodos de pagamento estão disponíveis no meu país, quem paga a taxa, e qual é o tempo típico de ponta a ponta?
6. Quais documentos a verificação requer, e posso completá-la antes de ter um pagamento pendente?

Respostas por escrito, guardadas. Uma empresa que responde a todas as seis especificamente é uma que você pode planejar; a vaguidade na fase pré-venda prevê vaguidade na fase de pagamento.

Uma rotina de pagamento que permanece aborrecida

Aborrecido é o objetivo. Os traders que têm pagamentos sem incidentes fazem as mesmas cinco coisas:

1. Completar a verificação no dia do financiamento.
2. Verificar a distribuição de lucros em relação ao limiar de consistência antes de solicitar.
3. Verificar timestamps em relação ao calendário de notícias para o período.
4. Solicitar no cronograma em vez de acumular.
5. Registrar o pagamento, as taxas e a taxa no dia em que chega.

O primeiro pagamento é um evento diferente dos restantes

Os traders comparam a sua primeira retirada com a linha do tempo no marketing e concluem que algo está errado. Geralmente, nada está: o primeiro pagamento carrega trabalho que os posteriores não têm.

É o ponto em que a verificação de identidade realmente acontece, em que o contrato financiado é contrassinado em algumas empresas, em que o seu método de pagamento é registado e testado, e em que qualquer reembolso de taxa é calculado. Cada um desses é uma pessoa ou um fornecedor em vez de um script. Um primeiro pagamento que leva dez dias úteis numa empresa que anuncia 48 horas é normal; um quarto pagamento que leva dez dias úteis é um sinal.

A resposta prática é solicitar o primeiro cedo e pequeno. Alcançar o mínimo e retirá-lo imediatamente compra todo o processo de verificação num momento em que nada está em jogo, e converte um desconhecido numa linha do tempo documentada em que você pode planejar. Traders que deixam os lucros acumular por três meses e depois tentam uma grande primeira retirada descobrem o processo e o montante ao mesmo tempo, que é a pior ordem possível.

Quem realmente envia o dinheiro

A empresa raramente paga você diretamente. Na maioria dos casos, um fornecedor terceirizado o faz, e qual deles é determina a taxa, os países suportados e — mais frequentemente do que qualquer coisa que a empresa controla — o atraso.

Duas coisas seguem. Primeiro, verifique o fornecedor antes de comprar a avaliação, não depois de passar — uma empresa cuja única via exclui o seu país é uma empresa da qual você não pode ser pago, e nenhum montante de trading corrige isso. Segundo, quando um pagamento é atrasado, estabeleça se está preso na fase de aprovação da empresa ou na do fornecedor, porque são problemas diferentes: o primeiro é uma questão de regras, o segundo é geralmente papelada que você pode completar você mesmo. Métodos de pagamento e taxas aborda o lado dos custos em detalhe.

O que uma retirada faz à conta depois

O dinheiro que sai da conta muda a conta, e a mecânica difere o suficiente entre as empresas para valer a pena confirmar por escrito.

Na maioria dos modelos, o saldo cai pelo montante retirado. Onde a máxima perda é calculada a partir do saldo, o seu nível de falha cai com ele, então o buffer que você tinha antes da retirada não é o buffer que você tem depois — retirar $2,000 de lucro pode devolver $2,000 de espaço. Onde a perda foi bloqueada no saldo inicial, retirar lucro acima desse nível não lhe custa nada estruturalmente, o que é um produto materialmente melhor.

Dois hábitos decorrem disso. Retire quando estiver em plano em vez de com posições abertas, para que o recalculo ocorra contra um capital conhecido. E recalibre o tamanho da sua posição após cada pagamento, exatamente como faria após um dia de perdas — uma retirada e uma perda têm efeitos idênticos no número de contratos que pode justificar, e apenas um deles parece uma razão para verificar. O método completo está em dimensionamento de posições contra uma redução.

Leitura crítica das provas de pagamento

A prova de pagamento é o conteúdo mais persuasivo e menos verificado nesta indústria, por isso vale a pena saber o que cada tipo realmente vale.

• O painel de pagamento de uma empresa ou contador de "total pago". Não auditado e infalsificável. Trate como marketing.
• A captura de tela de um painel de uma empresa por um trader. Mostra um pedido, não uma chegada. Útil apenas juntamente com a segunda parte.
• Uma confirmação de banco ou fornecedor com datas. O tipo útil, especialmente quando a captura de tela do pedido a acompanha e a diferença entre os dois é visível.
• Um valor de pagamento citado por um afiliado. O mais fraco, porque o incentivo e a evidência apontam na mesma direção.

O que importa mais do que qualquer prova única é a distribuição: se os pagamentos são recentes, se se agrupam antes de uma mudança de regra, e se existem grandes pagamentos. Uma empresa com centenas de pagamentos de $200 e nenhum acima de $5,000 está a dizer-lhe algo sobre a sua tolerância ao risco. É por isso que publicamos um tempo de pagamento mediano apenas uma vez que existam cinco provas verificadas para uma empresa, e por que dizemos "dados documentados insuficientes" em vez de estimar a partir de três.

Uma escada de pagamento, decidida com antecedência

Os dois custos de retirar puxam em direções opostas: pagamentos pequenos frequentes pagam mais em taxas, enquanto grandes pagamentos infrequentes deixam mais dinheiro dentro de uma empresa que não pode auditar. Decidir a compensação antes de ter dinheiro em risco é todo o truque, porque a decisão tomada no momento é sempre "deixe estar, mais um ciclo".

Um padrão padrão viável: retire a cada ciclo uma vez que o saldo ultrapasse o mínimo, limite o lucro não retirado a aproximadamente uma taxa de avaliação, e leve tudo acima disso sempre que a janela se abrir. Custa alguns dólares por pagamento em taxas de fornecedor e remove o cenário onde um bom trimestre e um mau trimestre da empresa coincidem.

Escreva a regra com o montante e o dia, da mesma forma que escreveria um plano de negociação, e deixa de ser uma decisão de julgamento. Traders que perderam dinheiro em colapsos de empresas passadas raramente o perderam porque avaliaram mal a empresa — perderam-no porque não havia uma regra sobre quando retirar dinheiro.

Para onde ir a seguir

A regra mais provável de manter um pagamento: a regra da consistência, explicada. O que a revisão analisa em detalhe: a revisão de consistência no pagamento. E o que acontece ao lucro não retirado quando as coisas correm mal: perder uma conta financiada.