Bir prop firma zorluğunun gerçek maliyeti

Firmaların duyurduğu sayılar

Tek bir rakam: değerlendirme ücreti. Doğru, ancak neredeyse işe yaramaz, çünkü neredeyse hiç kimse bunu bir kez ödemiyor ve sonrasındaki her şeyi dışarıda bırakıyor.

Cevaplanması gereken soru, bir fonlanmış, işlem yapılabilir hesabın size baştan sona ne kadara mal olduğudur — başarısız olan denemeleri, geçtikten sonra ortaya çıkan masrafları ve hesabı tuttuğunuz sürece biriken sürekli ücretleri de dahil ederek.

O rakam genellikle duyurulan fiyatın üç ila sekiz katıdır. Bu kılavuz, bunu bileşenler halinde oluşturuyor.

Bileşen 1: ücret × denemeler

En büyük tek girdi ve insanların bunun bir olduğunu varsayarak yanlış anladığı şey.

Bu sektörde yayınlanan geçiş oranları tek haneli ile düşük çift haneli arasında yer alıyor. Bir rakam yayınlayan firmalar genellikle ilk denemeler için %7 ile %12 arasında bir oran verir. İlk seferde geçeceğinizi varsaymak, ortalama alıcıdan birkaç kat daha iyi olduğunuzu varsaymak demektir, bunun için herhangi bir kanıtınız olmadan.

Makul bir planlama varsayımı:

• Üç deneme eğer bu herhangi bir firmadaki ilk değerlendirmenizse.
• İki deneme eğer başka bir yerde geçtiyseniz ve öz sermaye yolunuzun bu firmanın çekilmesine uyduğunu biliyorsanız.
• Bir deneme yalnızca bu firmada bu kesin kurallar altında geçtiyseniz.

Hesaplamanızı varsayımınıza göre yapın ve sonra bir üst seviyede. Eğer daha yüksek rakam karşılanamazsa, bu, iki başarısızlıktan sonra değil, başlamadan önce bilmeye değer — çünkü bütçenizin tükendiği nokta, harcanan ücretlerin saf bir kayba dönüşeceği noktadır.

Bileşen 2: sıfırlamalar

Bir sıfırlama, başarısız bir değerlendirmeyi yeni bir satın alma için indirimli olarak yeniden başlatır. Daha ucuz olup olmadığı, o anda yeni değerlendirmelerde mevcut olan indirimle ilgilidir, bu genellikle önemli ölçüde fazladır.

Yanlışlık zihinsel muhasebedir: sıfırlamalar, hesabın maliyetinin bir parçası yerine küçük eklemeler gibi hissedilir. Üç sıfırlama $80 ise, bu $240'dır ve bu, orijinal ücretle aynı sütuna aittir. Bakınız sıfırlamalar: değerli mi yoksa değil mi.

Bileşen 3: aktivasyon ücretleri

Geçmiş bir hesabın canlıya geçmesi durumunda alınan tek seferlik bir ücret, genellikle $50–150. Bazı firmalar, bir ödeme alırsanız bunu feragat eder, bazıları bu ücreti o ödemeden düşer, bazıları ise sadece alır.

Bu, ucuz değerlendirmelerde en çok önemlidir, çünkü bu, değerlendirmenin kendisini aşabilir. $49'lık bir meydan okuma ile $130'lık bir aktivasyon ücreti, $179'lık bir üründür ve fiyat sayfasında bununla ilgili hiçbir şey yoktur.

Aktivasyon ücretinin yalnızca, gerçekten geçtiğiniz hesapta bir kez ödendiğini unutmayın — bu nedenle deneme sayınıza göre çarpılmaz.

Bileşen 4: platform ve borsa verileri

Sıralamaları tersine çeviren bileşen ve insanları en çok şaşırtan şey.

Gerçek zamanlı vadeli işlem verileri, borsa başına aylık olarak lisanslanır. CME, CBOT, NYMEX ve COMEX ayrı ayrı faturalandırılır ve profesyonel sınıflandırma, profesyonel olmayan birine göre önemli ölçüde daha pahalıdır. Gerçekten işlem yapmadığınız borsaları etkinleştirmek, bu sektördeki en yaygın önlenebilir maliyettir.

Bazı platformlar ayrıca kendi aylık lisanslarına sahiptir. Firma bunu bir araya getirdiğinde, bu ücretsiz değildir — değerlendirmeye fiyatlandırılmıştır — ancak tahmin edilebilir, bu da kendi başına bir değere sahiptir.

On iki aylık bir tutma süresinde, veri ücretleri genellikle diğer tüm bileşenlerin toplamını aşar. Bu nedenle gerçek maliyet hesaplayıcısı, hesabı ne kadar süre tutmayı beklediğinizi sorduğu için, bunu tek seferlik bir satın alma olarak ele almaz.

Bileşen 5: komisyonlar ve spread

Fonlanmış hesapta lot veya sözleşme başına alınır ve bölme uygulanmadan önce brüt kârdan düşülür.

Bu, aktif bir strateji için en büyük sürekli maliyettir ve her karşılaştırma tablosunda görünmez, çünkü bu, firmanın fiyat listesine değil, işlem sıklığınıza bağlıdır.

Hesaplandı: ayda yüz tur dönüşü $7'dir, bu da aylık $700, yıllık $8,400, tümü payınız hesaplanmadan önce düşülür. Yıllık brüt kâr $10,000'a karşı bu, bir yuvarlama hatası değildir — bu, iyi bir yıl ile sıradan bir yıl arasındaki farkın çoğudur.

Pratik sonuç, bölme ve komisyonun birlikte karşılaştırılması gerektiğidir. Yüksek komisyonlu bir hesapta %90'lık bir bölme, ucuz bir hesapta %80'den daha az net kazandırır. Bakınız kâr bölmeleri ve ne zaman arttıkları.

Bileşen 6: ödeme işleme

En sık gözden kaçırılan ücret. Banka transferleri, sabit bir ücret artı aracılık kesintileri taşıyabilir, kripto ödemeleri bir ağ ücreti artı dönüşüm spreadi, e-cüzdanlar ise bir yüzde artı parayı bankanıza taşıdığınızda ikinci bir maliyet alabilir.

Bazı firmalar bunu üstlenir, bazıları bunu aktarır, bazıları ise bir eşik üzerinde üstlenir. Ayrıca, masadan ne sıklıkla para çekebileceğinizi belirleyen minimum çekim miktarını kontrol edin — ve çekilmeyen kâr, hesap ihlal edilirse kaybedilir. Bakınız ödeme yöntemleri ve ücretleri.

İki çalışılmış örnek

Aynı trader, aynı üç deneme varsayımı, iki çok farklı ürün.

$100,000 forex değerlendirmesi

• Değerlendirme ücreti $540, %15 indirimli = $459
• Üç deneme: $459 × 3 = $1,377
• Aktivasyon: $0 — bu firma bir ücret almaz
• Platform ve veri: dahil
• Komisyonlar: ana paritelerde mütevazı
• Fonlanmış bir hesap için toplam: $1,377 duyurulan $540'a karşı

$50,000 vadeli işlem değerlendirmesi

• Değerlendirme ücreti $49 (zaten normalde vadeli işlemlerde olduğu gibi büyük ölçüde indirimli)
• Üç deneme: $49 × 3 = $147
• Aktivasyon: $130
• Borsa verileri: $85/ay × 12 = $1,020
• İlk yıl için toplam: $1,297 duyurulan $49'a karşı

“Ucuz” seçenek daha ucuz değildir. Kendi başlık fiyatının yirmi altı katıdır ve on kat daha pahalı görünen seçeneğin yüz dolarına yakın bir fiyata ulaşır.

Bu tersine çevirme, bu hesaplamanın var olma sebebidir. Ayrıca, maliyetin belgelenmiş verilere göre değerlendirildiği için, fiyat etiketine göre değil, bizim metodolojimizde böyle olmasının nedenidir.

İşleyen karşılaştırma birimi

Finansman başına $1,000 maliyet. Ücreti, binlerce hesap boyutuna bölün:

• $155 için $10,000 → $15.50 başına $1,000
• $250 için $25,000 → $10.00 başına $1,000
• $540 için $100,000 → $5.40 başına $1,000

En büyük hesap, geniş bir farkla en ucuz sermayedir, bu da mutlak fiyatların önerdiği şeyin tersidir. Küçük hesaplar, her zaman sermaye birimi başına en yüksek maliyete sahiptir.

Bu, en büyük hesabı satın almanız gerektiği anlamına gelmez. İlk değerlendirme bir deneydir ve o deneyin en ucuz versiyonunu satın almak, finansman başına değer açısından zayıf olsa da mantıklıdır. Bu, “daha az harcamak istiyorum” ile “bu daha iyi değer” arasında karışıklık yaşamadan, hangi takasları yaptığınızı bilmeniz gerektiği anlamına gelir. Bakınız hesap boyutuna göre en ucuz meydan okumalar.

Girişte en ucuz ile fonlamada en ucuz

Farklı cevaplara sahip iki farklı soru ve bunları birleştirmek pahalıdır.

Girişte en ucuz, en düşük tek ödemedir. Fonlanmış bir hesaba ulaşmada en ucuz, ücret × beklenen denemelerdir — ve beklenen denemeler hedef-çekilme oranına bağlıdır, fiyatla değil.

2.5:1 hedef-çekilme oranına sahip ucuz bir değerlendirme, toplamda pahalı bir değerlendirmeden daha fazla maliyete neden olabilir, çünkü bunu daha fazla kez satın alırsınız. Oran, bu sektördeki her fiyatın gizli çarpanıdır. Bakınız %10 hedef için işlem başına risk.

İndirim kodları nerede devreye giriyor

Bir kod, ücreti değiştirir ve başka hiçbir şeyi. Çekilme yapısını, oranı, tutarlılık kuralını veya ödeme koşullarını değiştirmez — bu nedenle zorluğu değiştirmeden değeri artırır.

Ücret başına $1,000 maliyetini hesaplamadan önce indirim uygulayın, bugün geçerli olan herhangi bir kodu alın ve büyük bir indirim sizi ticaretinize uygun olmayan bir firmanın kural kitabına yönlendirmesine asla izin vermeyin. Stratejinizin hayatta kalamayacağı bir yapı üzerinde %80 indirim almak, kaybetmenin daha ucuz bir yoludur. Bakınız indirim kodları beklemeye değer mi.

İade edilebilir ücretler ne olacak?

"İade edilebilir" neredeyse hiç, başarısız olursanız paranızı geri alacağınız anlamına gelmez. Bu, ücretin ilk ödeme tutarınıza eklendiği anlamına gelir; eğer geçerseniz, fon alırsınız, karlı işlem yaparsınız ve bir ödeme incelemesini geçersiniz.

Ücreti, bu ücreti ilk ödemeye ulaşma olasılığınızla çarparak değerlendirin. %20'de, 500 $'lık iade edilebilir bir ücret yaklaşık 100 $'lık beklenen değere eşittir — gerçek, ancak iki firma arasında karar vermek için yeterli değildir. Ücreti harcanmış olarak bütçeleyin ve iadeyi bir bonus olarak değerlendirin. İade edilebilir ücretler, açıklandı kısmına bakın.

Bunu bir araya getirmek

Tam formül:

Toplam = (indirimli ücret × denemeler) + sıfırlamalar + aktivasyon + (aylık ücretler × tutulan aylar) + beklenen komisyonlar

Sonra, bir bütçe yerine beklenen bir değer istiyorsanız, tümünü geçme olasılığınızla çarpın — çünkü anlamlı bir alıcı payı ücretleri öder ve asla hesaba ulaşamaz. Bu hesaplama gerçekçi olarak ne kadar kazanabilirsiniz kısmındadır.

Gerçek maliyet hesaplayıcısı bütçe kısmını yönetir ve diğer belgelenmiş firmalara uygulanan aynı varsayımları gösterir; bu, aslında bir kararı değiştirmesi gereken çıktıdır.

Bu rakamları nerede bulabilirsiniz

1. Şartlar sayfası, özellikle ücretler ve ödeme bölümleri — fiyatlandırma sayfası değil.
2. Platform sağlayıcısının kendi sitesi, veri ve lisans maliyetleri için. Firmalar nadiren bunları tekrar ifade eder.
3. SSS, aktivasyon ücretlerinin genellikle gizlendiği yer.
4. Yazılı destek, bulamadığınız her şey için. Kendi ücret tarifesini belirtmeyen bir firma size bir şey söylemiştir.

Bir firma için bunları belgelediğimizde, profilinde görünür. Bir firma bunları yayımlamıyorsa, boşluk bir boşluk olarak kaydedilir — ve bu, o firmanın puanının şeffaflık bileşeninde bir maliyet oluşturur, sessizce göz ardı edilmez.

En önemli varsayım

Denemeler. Diğer her şey aritmetiktir; deneme sayısı, kendiniz hakkında bir yargıdır ve toplamı, herhangi bir indirimden daha fazla etkiler.

Satın almadan önce bunun hakkında dürüst olmak, herhangi bir koddan daha değerlidir, çünkü bu, 500 $'lık bir karar ile 1,500 $'lık bir karar arasındaki farktır — ve ilk ücreti eğitim olarak görmek ile bir yatırım olarak görmek arasındaki farktır; bu yatırımın işe yaraması gerekir.

Ücret modelleri ve aynı parayı nasıl gizledikleri

Üç fiyatlandırma modeli baskındır ve maliyeti çok fazla değiştirmeden yer değiştirir.

Tek seferlik ücret. Bir kez ödersiniz, geçene veya ihlalde bulunana kadar işlem yaparsınız ve yalnızca başka bir deneme istiyorsanız tekrar ödersiniz. Bu, baskın forex modelidir ve karşılaştırması en kolay olandır. Maliyet, ön tarafta yoğunlaşmıştır, bu da onu pahalı hissettirir ve dürüst kılar.

Aylık abonelik. Vadeli işlemler hesaplarında yaygındır. Genellikle ayda 80–150 $ gibi daha düşük bir giriş fiyatı, hesabı tutarken sürekli ücret alır — fonlanmış aşama boyunca ve işlem yapmadığınız aylar boyunca. Dört ayda geçip ardından altı ay fonlanmış bir hesabı tutan bir trader on taksit ödemiştir, tek bir ödeme değil.

Düşük ücret artı ücretli sıfırlamalar. Giriş fiyatı düşürülür ve sıfırlama, yeni bir değerlendirmeye yakın bir fiyata ayarlanır. Bu, kendi disiplininize en duyarlı modeldir: eğer iki kez sıfırlarsanız, üçünden en pahalı olanıdır ve eğer ilk seferde geçerseniz, en ucuzudur.

Bu listede hileli bir model yoktur. Hata, giriş fiyatı üzerinden karşılaştırma yapmaktır; bu, üç modelin paylaşmadığı tek rakamdır. Her birini tek bir rakama — fonlanmış bir hesaba beklenen toplam — dönüştürmeden karar vermeyin. Bu, gerçek maliyet hesaplayıcısının yaptığı aritmetiktir.

Ucuz firma, pahalı kurallar

Bir değerlendirmenin maliyeti, ücretin geçme olasılığınıza bölünmesiyle hesaplanır ve kurallar, o paydanın çok daha fazla hareket etmesini sağlar.

İki 100,000 $'lık değerlendirme alın. Firma A, %10 statik drawdown ile 549 $ talep ediyor. Firma B, intraday özkaynak üzerinden ölçülen %6 izleyen drawdown ile 399 $ talep ediyor. Firma B, etiket fiyatında %27 daha ucuzdur.

Şimdi kuralları fiyatlandırın. Statik %10 altında, her işlemde %0.5 risk alabilir ve yirmi ardışık kayıptan kurtulabilirsiniz. Özsermaye izleyen %6 altında, normal zirveden düşüş sonrası kullanılabilir alanınız %3–4 civarındadır, bu nedenle aynı %0.5 riski altı veya yedi kayıptan kurtarır — ki bu, herhangi bir gerçekçi kazanma oranında, görmeyi bekleyeceğiniz bir koşudur. Aynı hayatta kalma olasılığını geri kazanmak için boyutunuzu yarıya indirmeniz gerekir; bu da hedefe ulaşmak için gereken işlem sayısını yaklaşık iki katına çıkarır, bu da kuralınıza maruz kalmanızı yaklaşık iki katına çıkarır.

Geçme olasılıkları örneklendiricidir — kimse size kendi olasılığınızı veremez — ancak yönü yanlıştır. %27'lik bir indirim, denemelerinizin üçte birini kaybettiren bir kuralı geçiremez. Bu nedenle, ücretin karşılaştırmanın alt kısmında, drawdown tanımının ise üst kısmında yer alması gerekir; bu, bir prop firması nasıl seçilir kısmında kullanılan sıradır.

Kendi geçme olasılığınızı dürüstçe tahmin etmek

Bu sayfadaki her rakam, kendinizin sağlaması gereken bir rakamla çarpılır ve çoğu trader bunu yanlış sağlar. Daha yakın bir tahmin elde etmenin üç yolu.

Piyasa değil, kurallara karşı geri test yapın. Stratejinizi son iki yüz işlem üzerinde çalıştırın ve sırayla, günlük kayıp limitine ulaşacağı tarihi, maksimum drawdown'a ulaşacağı tarihi ve hedefe ulaşacağı tarihi işaretleyin. İlk ikisi, üçüncüsünden daha sık bir kez üçte birden fazla oluyorsa, gerçekçi deneme sayınız dört veya daha fazladır.

Gerçekten yaşadığınız en kötü koşulu kullanın. Ortalama değil, en kötü. Gerçek ticarette en uzun kayıp seriniz dokuz ise, dokuzun hayatta kalabilir olduğu bir boyut belirleyin, ardından hedefin hala zaman sınırı içinde ulaşılabilir olup olmadığını kontrol edin. Eğer değilse, hesap boyutu veya risk modeli, herhangi bir şey ödemeden önce yanlıştır.

İlk denemeyi eğitim olarak varsayın. Geçemeyeceğiniz için değil, ama ilk değerlendirme, belirli bir firmanın şeyleri nasıl ölçtüğünü öğrenme yeridir — günün ne zaman sıfırlandığı, drawdown'un gerçekleşmemiş kâr üzerinden hareket edip etmediği, bir işlemin gün için sayılıp sayılmadığı. Bunun için bütçelemek, çoğu ilk deneme başarısızlığını tetikleyen baskıyı ortadan kaldırır.

Kendini beşte bir olarak dürüstçe değerlendiren ve buna göre bütçeleme yapan bir trader, iki de bir varsayan birinden çok daha iyi bir konumdadır; çünkü ikinci trader, sayıyı gerçeğe dönüştürmek için başarısız bir değerlendirmenin son haftasında riski artırır. O karar, ücret değil, pahalı olanıdır.

Çalışan aritmetik: ticaret maliyetlerinin hedefe etkisi

Round-turn maliyetleri, kimsenin toplamadığı fatura kısmıdır, çünkü her biri önemsiz derecede küçüktür.

100,000 $'lık bir forex değerlendirmesini alın, %10 hedef — 10,000 $ kâr gerekli — pozisyon başına 0.5 lot ile ve tipik toplam maliyet 7 $ olan bir işlem yapın. Hedefe ulaşmak için 300 işlemde, bu 150 lot hacmi ve yaklaşık 1,050 $ maliyet eder, yani yapmanız gereken kârın yaklaşık %10'u. Aynı hesapta ham spreadler ve 3.50 $'lık bir round turn ile bu 525 $'dır.

Şimdi 50,000 $'lık bir vadeli işlem hesabı ile 3,000 $ hedef, her işlemde iki sözleşme, sözleşme başına 4 $ round turn: 400 işlem 800 sözleşme ve 3,200 $ komisyon — hedefin kendisinden daha fazla. Bu sıradışı bir durum değil, küçük bir hesapta sıradan bir intraday sıklığıdır ve kazanma oranının geçmesi gerektiğini söylediği değerlendirmeleri geçemeyen scalping stratejilerinin nedenidir.

İki sonuç çıkar. İlk olarak, işlem başına maliyet, ücret kadar dikkatlice karşılaştırılmalıdır; çünkü aktif bir strateji için daha büyük rakamdır. İkincisi, ucuz bir değerlendirmeye ve geniş spreadlere sahip bir firma, fiyatı görebildiğiniz bir yerden göremediğiniz bir yere taşımıştır.

Fonlu bir hesabın taşıma maliyeti

Geçmek harcamaları sona erdirmez. Fonlu bir hesap, çoğu vadeli işlem firmasında ve az sayıda forex firmasında aylık bir maliyet taşır ve bu maliyet, hesabın para kazanıp kazanmadığına bakılmaksızın devam eder.

• Platform lisansı, paketlenmediği yerlerde aylık $80–$180.
• Borsa veri ücretleri, hangi veri akışlarını aldığınıza bağlı olarak aylık $10–$130.
• Pasiflik ücreti, her zaman bir ücret olmayabilir — birkaç firma, 30 gün boyunca işlem yapılmadığında fonlu bir hesabı kapatır, bu da sessiz bir ayı yeni bir değerlendirme maliyetine dönüştürür.

Aylık toplam $150 ile, bir fonlu hesabın kendi varlığını ödemeden önce yıllık $1,800 karınızı temizlemesi gerekir. $50,000'lık bir hesapta bu, ortalama fonlu trader'ın ulaşamadığı bir getiridir. Bu, birkaç küçük hesap yerine daha az, daha büyük hesaplar tutmanın en güçlü pratik argümanıdır — bu ticaretin geri dönüşü için birden fazla fonlu hesabı yönetme konusuna bakın.

Vergi: bütçelemediğiniz maliyet

Bir ödeme, çoğu ülkede gelir olarak kabul edilir, sermaye kazancı değil, çünkü kendi sermayeniz üzerinden bir getiri yerine sözleşmeli bir kar payı alırsınız. Hiçbir şey kesilmez, bu nedenle tam miktar gelir ve yükümlülük daha sonra ortaya çıkar.

Marjinal oran %20 ile %45 arasında bir yerde olduğunda, $2,000'lık bir ödeme, $1,100–$1,600 harcanabilir paraya dönüşür. Bu sayfadaki her başa baş hesaplama, vergi sonrası okunmalıdır; bu, bir değerlendirmenin kendini ödemeye başladığı noktayı aritmetiğin öngördüğünden daha ileriye taşır. Pratik alışkanlık, her ödemenin yapıldığı gün sabit bir payı bir kenara koymaktır. Fonlu ticaret gelirine ilişkin vergiler bu konuyu kapsar; yerel detay, ilk çekiminizden önce bir muhasebecinin bir saatlik zamanına değer, dördüncü çekiminizden sonra değil.

On iki aylık bütçe

$100,000'lık bir vadeli işlem hesabıyla başlayan bir trader için her bileşeni bir araya getirerek, üçüncü denemede geçerek, ardından yılın geri kalanında fonlu hesabı tutarak:

Bir 80% paylaşımında eşit olmak için, o trader'ın fonlu hesapta yaklaşık $5,600 brüt kar üretmesi gerekir, yani altı fonlu ayda $100,000'lık bir hesabın yaklaşık %5.6'sı, bunun öncesinde herhangi bir gelir olmadan. Bu, yetkin bir trader için ulaşılabilir bir yıl ve değerlendirme satın alan çoğu kişi için imkansız bir yıl — ve gerçekçi olarak ne kadar kazanabileceğinizi okurken dürüst bir çerçevedir.

Bunların hiçbiri prop ticareti aleyhine bir argüman değildir. Bu, zihninizdeki etiket fiyatıyla girmeye karşı bir argümandır, çünkü etiket fiyatı gerçek fiyatın yaklaşık beşte biridir.

Sonraki adım neresi

Ücret yerine deneme sayısını azaltmak için: statik ve takip eden düşüş ve bir düşüşe karşı pozisyon boyutlandırma şansınızı en çok değiştiren iki konudur.

Aynı kalite için toplamın daha düşük olduğu bir firma seçmek için: bir prop firması nasıl seçilir.

Geçtikten sonra yalnızca ortaya çıkan ücretleri bulmak için: gizli ücretler.