Je prop trading legitimní?

Krátká odpověď a proč je to špatná otázka

Model je legitimní. Firmy prodávají hodnocení, vyplácejí podíl z zisku na financovaných účtech a několik z nich to dělá už roky, aniž by vynechaly výplatní cyklus. Není na tom nic inherentně klamavého, prodávat test dovedností s připojenou odměnou.

Je to také odvětví s nízkou překážkou vstupu, minimální regulací ve většině jurisdikcí a stálou nabídkou firem, které nevydrží ani rok. Obě věci jsou pravdivé zároveň.

Takže "je prop trading legitimní" nelze užitečně odpovědět, protože odvětví není jedna věc. Odpovědná otázka je "zaplatí mi tato konkrétní firma", a to má konkrétní testy. Zbytek této příručky jsou tyto testy.

Jak podnikání skutečně funguje

Pochopení modelu příjmů odstraňuje většinu tajemství, včetně částí, které se zdají podezřelé.

Firma má dva zdroje příjmů. Poplatky za hodnocení přicházejí okamžitě a nezávisí na tom, zda uspějete. Podíly na zisku existují pouze pokud projdete, dodržujete pravidla a vyděláváte peníze.

Žádný z nich není nelegitimní. Autoškola si účtuje za lekce, ať už test složíte nebo ne. Důležitá je rovnováha, protože určuje, zda obchodní zájem firmy směřuje k vašemu úspěchu nebo od něj — a tato rovnováha se projevuje v pravidlech, nikoli v marketingu.

Firma, která žije převážně z poplatků, nemá silný důvod, aby udělala úspěch realistickým. Firma, která žije z podílů, má. Nemůžete vidět podíl těchto příjmů zvenčí, ale můžete si přečíst pravidla, a pravidla odhalují záměr.

Otázka simulovaného účtu

Toto je objev, který většinu lidí přivádí k podezření na podvod, takže si zaslouží přímé vysvětlení.

Většina financovaných účtů je simulovaných. Vaše objednávky se realizují proti živým tržním cenám v demo prostředí a firma rozhoduje zvlášť, zda a jak zrcadlit vaše pozice na reálném trhu — obvykle selektivně zajišťuje, na základě toho, kteří obchodníci prokázali výhodu.

Toto není ani nelegální, ani neobvyklé, a není to důkaz, že firma nemá v úmyslu platit. Z pohledu firmy je to základní řízení rizik: směrování každé objednávky z každého účtu na živou platformu by bylo nákladné a zbytečné, když většina účtů nikdy nedosáhne ziskovosti. Z vaší strany je praktický důsledek konkrétní a stojí za pochopení — vaše výplata pochází z rozvahy firmy, nikoli z vašich vlastních obchodních zisků na segregovaném účtu. To dělá solventnost firmy, nikoli kvalitu jejího provádění, tím, co určuje, zda dostanete zaplaceno.

Co je skutečný problém, je firma, která propaguje "skutečný kapitál" a "živé trhy", zatímco provozuje čistou simulaci, nebo mění uspořádání, aniž by to někomu řekla. Přečtěte si, co skutečně říkají podmínky, spíše než co naznačuje vstupní stránka. Firmy, které jsou ohledně simulace přímé, se chovají lépe než firmy, které jsou v tom nejasné, i když ty nejasné zní působivěji.

Co regulace pokrývá a co nepokrývá

Ve většině jurisdikcí není maloobchodní prop firma brokerem, investiční firmou ani licencovanou finanční institucí. Prodává produkt hodnocení a vyplácí výkonnostní poplatky dodavatelům. To ji většinou staví mimo režim, který řídí brokery.

Co to konkrétně znamená:

• Žádná ochrana segregovaných klientských peněz. Neprovádíte vklad obchodního kapitálu, takže není co segregovat — ale také to znamená žádný kompenzační systém, pokud firma zkrachuje.
• Žádný regulační proces stížností ve většině případů. Vaše možnost je vlastní proces firmy a nakonec běžné smluvní právo v její jurisdikci.
• Žádné požadavky na adekvátnost kapitálu. Schopnost firmy vyplatit velkého vítěze závisí na jejích vlastních financích, které nejsou zveřejněny.

Nic z toho není skryté a nic z toho nedělá model podvodem. Znamená to to, že provozní historie firmy má zde mnohem větší váhu, než by měla v regulovaném prostředí, protože historie je jediným skutečným důkazem solventnosti a chování, které máte k dispozici.

Co se většina stížností skutečně ukáže být

Přečtěte si dostatek sporů a objeví se vzor, který je nepříjemný pro obě strany.

Velká většina nejsou podvody. Jsou to obchodníci, kteří porušují pravidlo, které souhlasili a nepochopili, a pak jsou skutečně šokováni, když firma toto pravidlo uplatní. Nejběžnější:

• Vstup nebo výstup uvnitř omezeného okna zpráv — často prostřednictvím čekajícího stopu, který se naplnil během zveřejnění, což obchodník vůbec nevnímal jako "obchodování se zprávami". Viz omezení obchodování se zprávami.
• Pravidlo konzistence, o kterém obchodník nevěděl, že existuje, uplatněné ve fázi výplaty po jediné silné relaci, která dominovala celkovému výsledku.
• Kopírování obchodování napříč vlastními účty obchodníka, což je téměř všude zakázáno a často se stává náhodně, když někdo obchoduje stejné nastavení ručně na dvou účtech.
• Plovoucí ztráta, která spouští denní limit během výkyvu, který se plně zotavil, na pravidle, které obchodník přečetl jako platné pro uzavřené obchody.

V každém případě byla firma v rámci svých podmínek a obchodník byl skutečně překvapen. To je argument pro pečlivé čtení pravidel, a je to také obžaloba toho, jak jsou tato pravidla napsána — pravidlo, které pravidelně překvapuje lidi, kteří s ním souhlasili, je špatně komunikované pravidlo, i když je uplatňováno spravedlivě.

Je to důvod, proč tento web zaznamenává pravidla pole po poli. Cílem je, aby překvapení nastalo před tím, než zaplatíte, spíše než po tom, co jste vydělali peníze.

Menšina, která je skutečná

Některé firmy skutečně zkrachují a některé se chovají špatně. Vzor je poměrně konzistentní a obvykle viditelný předem.

Výplaty začínají trvat déle. Pak vyžadují další dokumentaci. Pak jsou odmítnuty na základě klauzule o obchodování "nesouladném s duchem programu". Nic v této sekvenci není zjevně trestné a každý krok je pokryt podmínkami, které jste přijali — což je přesně to, co to činí účinným.

Další vzory, které stojí za zmínku: náhlé změny pravidel uplatněné zpětně na existující účty; účty uzavřené pro "zakázané strategie", které nejsou nikde definovány; a firmy, které jednoduše přestanou reagovat, zatímco webové stránky zůstávají aktivní.

Naše stránka s nevypsanými firmami zaznamenává firmy, které jsme odstranili, a důvod pro každou. Odstranění firmy nás stojí provizi, kterou generovala, což je jediný smysluplný test, zda je takový seznam čestný.

Nejlepší prediktor: nequantifikovaná pravidla

Pokud si vezmete jeden test z této příručky, vezměte si tento.

Každé skutečné omezení má číslo. Denní limit ztráty je 5%. Minimální počet obchodních dnů je čtyři. Limit konzistence je 30%.

Když firma popisuje požadavek, aniž by připojila prahovou hodnotu — "konzistentní obchodní chování", "rozumné strategie", "manipulace", "obchodování v duchu programu" — to pravidlo může znamenat cokoliv, co potřebuje znamenat v okamžiku, kdy dorazí žádost o výplatu. Není to vymahatelné vámi a je to nekonečně vymahatelné jimi.

Tento jeden kontrolní bod filtruje více špatných výsledků než jakýkoli jiný a je rychlý: otevřete podmínky, najděte každé pravidlo a potvrďte, že každé má číslo. Kde jedno není, požádejte podporu o číslo písemně. Firma, která ho poskytne, se právě učinila odpovědnou. Firma, která to neudělá, vám řekla, co jste potřebovali vědět.

Jak ověřit firmu před zaplacením

1. Najděte právnickou osobu. Název společnosti, registrační číslo, jurisdikce — a poté ji vyhledejte v příslušném veřejném registru. Firma, která neřekne, kdo je, by neměla mít vaše peníze.
2. Potvrďte, že podmínky jsou zveřejněny v plném rozsahu před zakoupením. Zahrnuta je politika výplat a seznam zakázaných strategií. Pokud je můžete číst pouze po zaplacení, neplaťte.
3. Zkontrolujte, zda má každé pravidlo číslo. Jak bylo uvedeno výše.
4. Hledejte důkazy o výplatách, které firma nezveřejnila. Screenshoty na marketingu firmy nejsou důkazem. Nezávislý, ověřený důkaz je.
5. Zkontrolujte provozní historii. Obchodovala firma během volatilního období? Dlouhověkost není důkazem integrity, ale je důkazem, že zaplatila alespoň během jednoho špatného období.
6. Čtěte klauzuli o změně pravidel. Mohou se podmínky změnit a vztahovat se na zisk, který jste již vydělali?
7. Hledejte spory a čtěte je důkladně. Pokud se většina ukáže jako obchodníci, kteří porušili pravidlo, říká vám to něco o jasnosti firmy. Pokud několik popisuje stejný vzor odmítnutí, říká vám to něco jiného.

Varovné signály, seřazené

Jakýkoli z těchto signálů stojí za to odejít:

• Žádná identifikovatelná právnická osoba. Nemáte žádného protistranu.
• Pravidla bez čísel. Pokryto výše; nejsilnější signál.
• Široký jazyk o výplatách na základě uvážení. Nějaké uvážení nad skutečným zneužitím je normální. Neomezené uvážení nad běžnými výplatami není.
• Ekonomika, která se nesčítá. 100% podíl, okamžité financování, žádné smysluplné omezení drawdownu. Příjmy musí někde pocházet; pokud nevidíte, odkud, hledejte důkladněji.
• Trvalé eskalující slevy od velmi nové firmy. Naznačuje, že objem poplatků je obchodní model, nikoli propagace.
• Retroaktivní změny pravidel povolené podmínkami.

Úplné podrobnosti v podvodech s prop firmami a jak je rozpoznat.

Chraňte se i u dobré firmy

Tři zvyky, které nic nestojí:

Uložte podmínky jako PDF v den, kdy kupujete. Je to jediná verze, kterou můžete prokázat, že jste souhlasili, a je to váš celý případ, pokud bude pravidlo později přidáno. Viz když firmy mění svá pravidla.

Vybírejte výplaty podle plánu, místo abyste je hromadili. Nevybrané zisky jsou ztraceny, pokud dojde k porušení účtu, a to je také to, co ztratíte, pokud firma zkrachuje. Peníze na vašem bankovním účtu nejsou předmětem ani jednoho.

Ptejte se na nepříjemné otázky písemně před zaplacením a uchovávejte odpovědi. Písemné prohlášení od firmy o tom, jak se pravidlo uplatňuje, je nejcennější dokument, který můžete mít, pokud se kdy revize výplaty na něj obrátí.

Kde leží konflikt, včetně našeho

Stojí za to to říct jasně, protože průvodce o důvěryhodnosti by měl zohlednit svou vlastní pozici.

Tato stránka získává provizi z affiliate, když zakoupíte hodnocení. Naše příjmy tedy rostou, když zakoupíte produkt, na kterém většina kupujících ztrácí peníze. To je skutečný konflikt a žádná stránka o zveřejnění to neodstraní.

Co s tím děláme, je publikování věcí, které by vám pomohly nekupovat: realistické úspěšnosti, kalkulačka nákladů, která obvykle produkuje nepříjemné číslo, a průvodce, které jasně říkají, že prop firma poskytuje kapitál spíše než výhodu. Provizní sazby nejsou vstupem do žádné části skóre, a kde víme o sazbě firmy, je vytištěna na profilu této firmy, abyste si mohli zkontrolovat, zda ty, které hodnotíme vysoko, náhodou neplatí nám nejvíce.

Uplatněte stejnou skepsi na nás, kterou tento průvodce doporučuje uplatnit na firmy. Viz zveřejnění affiliate.

Tak — je to pro vás?

Model je legitimní a dobré firmy jsou skutečné podniky. Poctivé varování je, že většina kupujících ztrácí svůj poplatek, produkt má smysl kupovat pouze pokud jste již ziskoví, a konkrétní firma, kterou si vyberete, má větší význam než obecná pověst odvětví.

Pokud máte zdokumentovanou výhodu, rozumíte pravidlům, se kterými souhlasíte, a považujete první poplatek za školné spíše než investici, je to rozumný způsob, jak získat velikost, kterou byste jinak nemohli obchodovat. Pokud některá z těchto tří chybí, žádné množství prověřování firmy to neopraví.

Kde skutečně tečou peníze

Pochopení toku vysvětluje více o chování firmy než jakýkoli seznam varovných signálů.

Poplatky přicházejí nepřetržitě a předem. Výplaty odcházejí v lumpách a se zpožděním. Mezi těmito dvěma sedí populace účtů, z nichž většina poruší pravidla, a menšina bude zisková — a úkolem firmy je zajistit, aby druhá skupina byla vyplácena z první, aniž by se poměr rozbil.

Firmy to spravují třemi způsoby, které nejsou ekvivalentní. Některé zajišťují celkovou expozici financovaných obchodníků na reálném trhu, takže ziskový obchodník je skutečně vyvážen a marže firmy je rozdíl mezi oběma. Některé vedou knihu interně, považují výplaty za marketingové náklady proti příjmům z poplatků. Některé dělají směs, zajišťují pouze účty nad určitou velikostní hranicí. Žádný z těchto modelů není podvod. Ale druhý funguje pouze, pokud objem poplatků roste, a to je model za téměř každým kolapsem, který odvětví zažilo.

Obvykle nemůžete říct, jaký model firma provozuje zvenčí. Co můžete pozorovat, je, zda její ceny závisí na neustálém objemu nových zákazníků — trvalé hluboké slevy, agresivní provize pro affiliate, stálý proud nových typů účtů — protože firma, která musí neustále prodávat, aby mohla platit, vám řekla, odkud výplaty pocházejí.

Oba obchodní modely a který chcete

Odstraňte marketing a existují dva koherentní způsoby, jak řídit tento podnik.

Model churn. Příjmy pocházejí z velkého počtu hodnocení, z nichž většina rychle selže. Pravidla jsou přísná, resetování je levné a silně propagované, a velikosti účtů jsou velké vzhledem k poplatku. Tento model je ziskový v měřítku a strukturálně nezajímá, zda jakýkoli jednotlivý obchodník uspěje.

Model financované populace. Příjmy stále pocházejí z poplatků, ale firma chce stabilní skupinu financovaných obchodníků, kterou může zajišťovat a učit se od ní, takže cenu hodnocení stanoví výše, pravidla udržuje volnější a výplaty usnadňuje, protože platící obchodník je udržovaný zákazník.

Chcete druhý model, a můžete ho identifikovat z dálky: vyšší poplatky za hodnocení, méně propagací, plán škálování s reálnými podmínkami, proces výplaty s definovanými časovými rámci a pravidla napsaná čísly. Je to méně vzrušující z obou produktů a je to ten, který stále existuje za tři roky.

Riziko protistrany a jak ho vyčíslit

Jakmile přijmete, že vaše výplata závisí na solventnosti firmy, správný mentální model přestává být "je to podvod" a stává se "kolik svých peněz jim půjčuji a na jak dlouho".

Nevybrané zisky na financovaném účtu jsou nezajištěnou půjčkou soukromé společnosti, kterou nemůžete auditovat, s nulovým úrokem, splatnou podle jejich uvážení. Všechno rozumné vyplývá z této věty:

• Vybírejte brzy a často, i když poplatek činí malou výplatu mírně neefektivní. Ztráta efektivity je známá částka několika dolarů; alternativní riziko je celkový zůstatek.
• Omezení expozice na firmu. Rozhodněte předem maximální nevybrané zisky, které budete mít, a vezměte peníze ze stolu, když je překročíte.
• Rozložte se mezi firmy, jakmile čísla ospravedlní, a přijměte, že to násobí pravidla, která je třeba sledovat, místo aby duplikovalo jedno nastavení — viz správa několika financovaných účtů.
• Berete zpoždění jako informaci, nikoli jako nepříjemnost. První zmeškaný časový rámec je nejlevnější okamžik, kdy přestat přidávat riziko na tento účet.

Nic z toho nepředpokládá špatnou víru. Dobře řízené společnosti selhávají z důvodů, které nemají nic společného s úmyslem, a ochrana obchodníka je velikost pozice proti firmě, přesně tak, jak je proti trhu.

Kde skutečně leží právní vztah

Jste zákazník, který kupuje službu, nikoli zaměstnanec, investor nebo partner. Toto rámování určuje, jaká náprava existuje, když něco selže, a odpověď je obvykle menší, než lidé očekávají.

Obecně neexistuje žádný finanční regulátor, na kterého by se dalo odvolat, protože simulovaná evaluace není regulovaný finanční produkt ve většině jurisdikcí. Co zůstává, je běžné obchodní právo: smlouva, kterou jste přijali, ochrana spotřebitele dostupná tam, kde se nacházíte vy nebo firma, chargeback karty v rámci časového okna a — pro částky, které to ospravedlňují — občanskoprávní nárok v jakékoli jurisdikci, kterou smlouva určuje, což je často daleko od vás.

D dvě praktické důsledky. Za prvé, jurisdikční a sporné klauzule ve financované smlouvě stojí za přečtení před poplatkem, protože definují realistický strop pro jakoukoli stížnost. Za druhé, platba kartou namísto kryptoměny uchovává možnost, kterou možná nikdy nebudete potřebovat a kterou nelze později znovu vytvořit. Ani jedno není důvodem, proč neobchodovat; obě jsou důvody, proč si uchovávat vlastní záznamy, protože panel firmy nemusí přežít spor.

Čemu se to podobá a čemu ne

Argument kategorie je špatně formulován v obou směrech, takže stojí za to být přesný.

Není to hazard, v tom smyslu, že výsledek není odvozen z fixní distribuce, kterou nemůžete ovlivnit — dovednost mění očekávání, což je celý rozdíl. Má však psychologii hazardu, zejména tlačítko pro reset, což je důvod, proč marketing kolem resetů zaslouží více podezření než marketing kolem čehokoli jiného.

Není to zaměstnání, navzdory slovní zásobě "získání financování" a "kapitál firmy". Neexistuje žádný plat, žádná výpovědní lhůta a žádná povinnost na žádné straně nad rámec smlouvy.

Nejblíže to má k nákupu franšízy, a tato analogie se překvapivě dobře drží: počáteční poplatek, provozní pravidla, která jste nenapsali, podíl na příjmech, značka, která poskytuje infrastrukturu spíše než zákazníky, a úspěšnost, která závisí převážně na operátorovi. Nikdo by nekoupil franšízu, aniž by si přečetl provozní smlouvu, a nikdo by neměl kupovat evaluaci, aniž by si přečetl tu financovanou.

Jak by vypadala zralost

Stojí za to pojmenovat, co by skutečně učinilo tento průmysl důvěryhodnějším, protože to jsou věci, na které je třeba dávat pozor při porovnávání firem dnes.

• Verzované, datované pravidlové knihy, aby obchodník mohl prokázat, které podmínky platily v den, kdy zaplatil.
• Publikované statistiky úspěšnosti a výplat, rozdělené podle velikosti účtu, v podobě, kterou by mohl auditovat externista.
• Oddělené rezervy na výplaty, nebo alespoň uvedená politika, jak jsou výplaty financovány a zajišťovány.
• Standardní taxonomie pravidel, takže "trailing drawdown" znamená jednu věc a porovnání se stává možné bez právníka.
• Definované řešení sporů, které nevyžaduje, aby obchodník žaloval přes hranice o $2,000.

Hrstka firem již dobrovolně dělá dvě nebo tři z těchto věcí, a to nejsou překvapivě ty, které mají nejméně stížností na výplaty. Dokud nebude seznam normální, odpověď na otázku "je prop trading legitimní" zůstává, jaká je: legitimní jako průmysl, nerovnoměrné jako soubor protistran a zcela závislé na tom, který dokument si přečtete před tím, než zaplatíte.

Kam jít dál

Začněte s prop tradingem pro úplné začátečníky, pokud si stále utváříte názor na model, poté kolik můžete realisticky vydělat pro aritmetiku bez přežití.

Když si vybíráte firmu, jak vybrat prop firmu uvádí pole v pořadí, které je důležité, a srovnání vám umožní filtrovat na základě zdokumentovaných údajů spíše než na základě tvrzení.