Co pravidlo zakazuje
Typické omezení zakazuje otevírání nebo uzavírání pozice v okně před a po vysoce dopadové zprávě — obvykle dvě minuty před a po, někdy pět. Některé firmy to rozšiřují na jakoukoli pozici v dotčeném instrumentu; jiné to aplikují pouze na nové vstupy.
Klíčový rozdíl je mezi obchodováním v okně a držení během něj. Většina firem povoluje držení pozice otevřené dlouho předtím. Menšina zakazuje mít jakoukoli expozici, což je mnohem přísnější pravidlo a může vás porušit na swing pozici, kterou jste otevřeli včera.
Tři varianty
| Varianta | Co je zakázáno | Kdo to ovlivňuje |
|---|---|---|
| Pouze vstup | Otevírání nové pozice uvnitř okna | Téměř nikdo náhodou. Nej mírnější forma. |
| Vstup a výstup | Jakékoli vyplnění uvnitř okna, včetně stop a cílů | Kdokoli s resting objednávkami. To je místo, kde k náhodným porušením dochází. |
| Žádná expozice | Držení jakékoli pozice v instrumentu během zprávy | Swing obchodníci a kdokoli, kdo zapomněl na malou pozici z úterý. |
Zjistěte, která varianta se vztahuje, než umístíte jakoukoli objednávku, a poznamenejte si to s dalšími měřicími detaily firmy. Formulace, která signalizuje nejpřísnější verzi, je obvykle "nesmí držet pozice během" spíše než "nesmí obchodovat během", a rozdíl je jedno slovo, které nese celý obchodní styl.
Proč firmy to uplatňují
Spready se rozšiřují a skluz se stává nepředvídatelným kolem zpráv, a firma, která zajišťuje svou expozici, nemůže spolehlivě vyplnit za cenu, kterou jste viděli. Existuje také strategické hledisko: straddling zprávy je hod kostkou s asymetrickým výnosem pro firmu, která vyplácí na výhře a absorbuje ztrátu.
To, zda to považujete za rozumné, je vedlejší. Je to běžné, je to vynucováno, a na rozdíl od drawdownu to firmu nic nestojí, aby to vynucovala zpětně — což je přesně důvod, proč se to tak často děje.
Které události se počítají a na kterém kalendáři
"Vysoce dopadové" není posouzení — firmy ukazují na konkrétní ekonomický kalendář a konkrétní hodnocení dopadu. Zjistěte, který kalendář, protože hodnocení se liší mezi poskytovateli, a zpráva označená jako střední na jednom je červená na jiném.
Obvyklý seznam zahrnuje nezemědělské mzdy, CPI, rozhodnutí centrální banky o sazbách a HDP, ale obvykle se rozšiřuje na projevy centrální banky, zápisy z jednání, PMI a údaje o zaměstnanosti. Některé firmy zveřejňují svůj vlastní seznam, což je nejlepší případ, protože je to jednoznačné.
Dva detaily, které lidé přehlížejí. Časy kalendáře jsou obvykle zobrazeny ve své vlastní časové zóně, která se mění s letním časem v různých datech než vaše. A pokud obchodujete s indexy nebo kovy spíše než s měnami, zkontrolujte, zda omezení pokrývá instrumenty korelované se zprávou nebo pouze přímý pár — tisk CPI v USA posune S&P mnohem spolehlivěji než některé USD kříže, a firmy se liší v tom, zda to počítají.
Past resting objednávky
Toto je verze, která chytá opatrné obchodníky, takže si zaslouží vlastní nadpis.
Pokud omezení pokrývá uzavírání stejně jako otevírání, pak stop loss, který se aktivuje během zprávy, je obchod uzavřený uvnitř okna. Nic jste nestiskli. Nebyli jste u obrazovky. Časová značka říká něco jiného, a časová značka je to, co recenze čte.
To samé platí pro take-profit objednávky, trailing stop, které se převádějí na tržní objednávky, a jakýkoli bracket, který zůstal připojen k pozici, kterou jste si mysleli, že je hotová. U firmy, která má pravidlo o vstupu a výstupu, je jediný bezpečný stav při vstupu do okna plochý, bez pracovních objednávek.
Alternativa — stáhnout stop před zprávou, aby se nemohly vyplnit — je mnohem horší. To nechává nechráněnou pozici do nejvíce volatilní minuty dne, a na účtu měřeném akciemi může samotný výlet porušit denní limit ztráty bez jakéhokoli vyplnění. Pokud nemůžete být plochý, vezměte menší riziko porušení než větší tržní riziko a očekávejte, že to vysvětlíte.
Jak se porušení nacházejí
Téměř nikdy ne platformou blokující objednávku. Omezení se obvykle kontroluje zpětně, během recenze výplaty, porovnáním časových razítek vašich obchodů s kalendářem. To znamená, že můžete obchodovat týdny v porušení, aniž byste to věděli, a zjistit to, když je čas na peníze.
To je stejný vzor pozdního vynucování jako pravidlo konzistence, a zaslouží si stejnou reakci: znát přesné pravidlo, než se spolehnete na zisk, protože bod vynucení je okamžik, kdy máte nejvíce co ztratit.
Důsledky se liší. Běžným výsledkem je, že určený obchod je zrušen a jeho zisk odstraněn, což je přežitelný scénář. Opakovaný vzor je považován za porušení dohody, a některé firmy považují jakýkoli jednotlivý případ za důvod k uzavření účtu — to je podmínka, kterou stojí za to přečíst, spíše než předpokládat.
Obchodování kolem toho
- Otevřete kalendář vybraný firmou před sezením a označte okna na grafu, ne ve své hlavě.
- Použijte pětiminutový buffer na obou stranách, i když pravidlo říká dvě, což pokrývá časové rozdíly mezi kalendářem, platformou a auditem firmy.
- Buďte plochý bez pracovních objednávek při vstupu do okna u jakékoli firmy, jejíž pravidlo pokrývá výstupy.
- Zkontrolujte celý den, ne jen svou seanci. Rozhodnutí o sazbách v jiné oblasti může přijít během vašeho klidného odpoledne.
- Rekonciliujte týdně. Porovnejte své vyplnění s kalendářem jednou týdně, abyste zjistili, zda jste v porušení, než to udělá recenze výplaty.
Pokud jsou zprávy vaší výhodou
Pak toto pravidlo vybírá vaši firmu, a mělo by to být první pole, na které filtrujete, spíše než poslední.
Menšina firem povoluje obchodování během zpráv plně na financovaných účtech, a toto povolení pro vás znamená více než lepší podíl nebo levnější poplatek — je to rozdíl mezi strategií, kterou můžete provozovat, a tou, kterou nemůžete. Je to zdokumentované pole na našem srovnání firem právě z tohoto důvodu.
Neplánujte obchodovat zprávy tiše u firmy, která to zakazuje. Časové razítka jsou v historii účtu, recenze je čte, a zisk z těchto obchodů je první věc, která je odstraněna. Je to jedna kategorie pravidla, kde je vynucení skutečně spolehlivé, protože to firmu nic nestojí a nevyžaduje žádné posouzení.
Otázky k potvrzení písemně
- Který kalendář a které hodnocení dopadu definují omezenou událost?
- Je okno dvě minuty nebo pět, a je symetrické na obou stranách?
- Pokryje to pouze vstupy, vstupy a výstupy, nebo jakoukoli otevřenou expozici?
- Platí to pro korelované instrumenty nebo pouze pro přímo dotčený?
- Platí to v hodnocení, na financovaném účtu, nebo obojí?
- Jaký je důsledek — zrušený obchod, zrušený zisk, nebo uzavřený účet?
Šest odpovědí, uchovaných jako písemná odpověď. Je to stejná disciplína, která prochází zakázanými strategiemi, a ze stejného důvodu: pravidla vynucená zpětně jsou bezpečná pouze tehdy, když máte vlastní slova firmy o tom, co znamenají.