Čo pravidlo zakazuje
Typické obmedzenie zakazuje otváranie alebo zatváranie pozície v okne na oboch stranách uvoľnenia s vysokým dopadom — bežne dve minúty pred a po, niekedy päť. Niektoré firmy to rozširujú na akúkoľvek pozíciu v dotknutom nástroji; iné to aplikujú iba na nové vstupy.
Kritický rozdiel je medzi obchodovaním v okne a držaním cez neho. Väčšina firiem povoľuje držanie pozície otvorenej dávno predtým. Menšina zakazuje mať akúkoľvek expozíciu, čo je oveľa prísnejšie pravidlo a môže vás porušiť na swing pozícii, ktorú ste otvorili včera.
Tri varianty
| Varianta | Čo je zakázané | Kto to ovplyvňuje |
|---|---|---|
| Iba vstup | Otvorenie novej pozície v okne | Téměř nikto náhodou. Najmenej prísna forma. |
| Vstup a výstup | Akokoľvek vyplnenie v okne, vrátane zastavení a cieľov | Ktokoľvek s čakajúcimi príkazmi. Tu sa stávajú náhodné porušenia. |
| Žiadna expozícia | Držanie akejkoľvek pozície v nástroji počas uvoľnenia | Swing obchodníci a ktokoľvek, kto zabudol na malého runnera z utorka. |
Určte, ktorá z variant sa uplatňuje predtým, než zadáte akýkoľvek príkaz, a zaznamenajte to s ostatnými meracími detailmi firmy. Formulácia, ktorá signalizuje najprísnejšiu verziu, je zvyčajne "nesmie držať pozície počas" namiesto "nesmie obchodovať počas", a rozdiel je jedno slovo nesúce celý obchodný štýl.
Prečo to firmy uplatňujú
Spready sa rozširujú a sklzy sa stávajú nepredvídateľnými okolo uvoľnení, a firma, ktorá zaisťuje svoju expozíciu, nemôže spoľahlivo vyplniť za cenu, ktorú vám ukázali. Existuje tiež strategické zohľadnenie: straddlovanie uvoľnenia je hod mincou s asymetrickým výnosom pre firmu, ktorá vypláca na výhre a absorbuje stratu.
Či to považujete za rozumné, je vedľajšie. Je to bežné, je to vynucované, a na rozdiel od drawdownu to firmu nič nestojí, aby to vynucovala ex post — čo je presne dôvod, prečo sa to tak často deje.
Ktoré udalosti sa počítajú a na ktorom kalendári
"Vysoký dopad" nie je hodnotenie — firmy ukazujú na konkrétny ekonomický kalendár a konkrétny hodnotiaci dopad. Zistite, ktorý kalendár, pretože hodnotenia sa líšia medzi poskytovateľmi, a uvoľnenie označené ako stredné na jednom je červené na inom.
Obvyklý zoznam zahŕňa nezamestnanost, CPI, rozhodnutia centrálnych bánk a HDP, ale bežne sa rozširuje na prejavy centrálnych bánk, zápisnice zo stretnutí, PMI a údaje o zamestnanosti. Niektoré firmy zverejňujú svoj vlastný zoznam, čo je najlepší prípad, pretože je jednoznačný.
Dva detaily, ktoré ľudia prehliadajú. Časy kalendára sú zvyčajne uvedené v jeho vlastnom časovom pásme, ktoré sa mení s letným časom v rôznych dátumoch od vášho. A ak obchodujete indexy alebo kovy namiesto mien, skontrolujte, či obmedzenie pokrýva nástroje korigované uvoľnením alebo iba priamy pár — tlač CPI v USA posúva S&P oveľa spoľahlivejšie ako niektoré USD kríže, a firmy sa líšia v tom, či to počíta.
Pasca čakajúceho príkazu
Toto je verzia, ktorá chytá opatrných obchodníkov, takže si zaslúži vlastný nadpis.
Ak obmedzenie pokrýva zatváranie aj otváranie, potom stop loss, ktorý sa aktivuje počas uvoľnenia, je obchod zatvorený v okne. Nič ste nestlačili. Neboli ste pri obrazovke. Časová pečiatka hovorí inak, a časová pečiatka je to, čo recenzia číta.
To isté platí pre príkazy na zisk, trailing stops, ktoré sa menia na trhové príkazy, a akúkoľvek bracket, ktorá zostala pripojená k pozícii, o ktorej ste si mysleli, že je dokončená. Na firme s vstupom a výstupom je jediný bezpečný stav pred vstupom do okna vyrovnaný, bez aktívnych príkazov.
Alternatíva — stiahnuť zastavenia pred uvoľnením, aby sa nemohli vyplniť — je oveľa horšia. To zanecháva nechránenu pozíciu do najvolatile minúty dňa, a na účte meranom akciami môže samotný výlet porušiť denný limit straty bez akéhokoľvek vyplnenia. Ak nemôžete byť vyrovnaní, vezmite si menšie riziko porušenia nad väčším trhovým rizikom a očakávajte, že to vysvetlíte.
Ako sa nájdu porušenia
Téměř nikdy nie platformou, ktorá blokuje príkaz. Obmedzenie sa zvyčajne kontroluje ex post, počas revízie výplaty, porovnaním časových pečiatok vašich obchodov s kalendárom. To znamená, že môžete obchodovať týždne v porušení bez toho, aby ste to vedeli, a zistiť to, keď je čas na peniaze.
Toto je rovnaký vzor oneskorenej vynucovania ako pravidlo konzistencie, a zaslúži si rovnakú reakciu: poznajte presné pravidlo predtým, než sa spoliehate na zisk, pretože bod vynucovania je moment, kedy máte najviac čo stratiť.
Dôsledky sa líšia. Bežným výsledkom je, že porušujúci obchod je zrušený a jeho zisk odstránený, čo je prežiteľné. Opakovaný vzor sa považuje za porušenie dohody, a niektoré firmy považujú akúkoľvek jednotlivú udalosť za dôvod na uzavretie účtu — to je podmienka, ktorú stojí za to prečítať, namiesto predpokladania.
Obchodovanie okolo toho
- Otvor kalendár vybraný firmou pred reláciou a označ okná na grafe, nie vo svojej hlave.
- Použi päťminútovú rezervu na oboch stranách, aj keď pravidlo hovorí dve, čo pokrýva rozdiely v hodinách medzi kalendárom, platformou a auditom firmy.
- Buď vyrovnaný bez aktívnych príkazov pred vstupom do okna v akejkoľvek firme, ktorej pravidlo pokrýva výstupy.
- Skontroluj celý deň, nie len svoju reláciu. Rozhodnutie o sadzbe v inej oblasti môže prísť počas vášho tichého popoludnia.
- Rekonciluj týždenne. Porovnajte svoje vyplnenia s kalendárom raz za týždeň, aby ste zistili, či ste v porušení, skôr než to urobí revízia výplaty.
Ako je správa vašou výhodou
Potom toto pravidlo vyberá vašu firmu, a malo by to byť prvé pole, na ktoré filtrujete, nie posledné.
Menšina firiem povoľuje obchodovanie s novinkami plne na financovaných účtoch, a toto povolenie je pre vás cennejšie ako lepší podiel alebo lacnejší poplatok — je to rozdiel medzi stratégiou, ktorú môžete prevádzkovať, a tou, ktorú nemôžete. Je to zdokumentované pole v našom porovnaní firiem presne z tohto dôvodu.
Nepočítajte s tým, že budete obchodovať novinky potichu vo firme, ktorá to zakazuje. Časové pečiatky sú v histórii účtu, recenzia ich číta, a zisk z týchto obchodov je prvá vec, ktorá sa odstráni. Je to jedna kategória pravidla, kde je vynucovanie skutočne spoľahlivé, pretože to firmu nič nestojí a nevyžaduje žiadne hodnotenie.
Otázky na potvrdenie písomne
- Aký kalendár a aké hodnotenie dopadu definujú obmedzenú udalosť?
- Je okno dve minúty alebo päť, a je to symetrické na oboch stranách?
- Pokryje to iba vstupy, vstupy a výstupy, alebo akúkoľvek otvorenú expozíciu?
- Vzťahuje sa to na korelované nástroje alebo iba na priamo dotknutý?
- Vzťahuje sa to na hodnotenie, na financovaný účet, alebo na oboje?
- Aký je dôsledok — zrušený obchod, zrušený zisk, alebo uzavretý účet?
Šesť odpovedí, uchovávaných ako písomná odpoveď. Je to rovnaká disciplína, ktorá prechádza zakázanými stratégiami, a z rovnakého dôvodu: pravidlá vynucované ex post sú len bezpečné, keď máte vlastné slová firmy o tom, čo znamenajú.