Prop trading pro úplné začátečníky

Co vlastně prop firma je

Proprietární obchodní firma poskytuje obchodníkovi přístup k firemnímu kapitálu a ponechává si část zisku. Tento model je starý a nezajímavý — takto fungovaly obchodní podlahy po desetiletí. Firma najímá lidi, o kterých si myslí, že mohou obchodovat, financuje je a dělí se o to, co vydělají.

Co je nové, je maloobchodní verze, a rozdíl je důležitý. Místo toho, aby vás najímali, moderní firma vám prodává test. Pokud ho úspěšně absolvujete, obdržíte účet financovaný penězi firmy, plus smlouvu, která vám vyplácí většinu toho, co na něm vyděláte. Pokud neuspějete, koupili jste si test.

To slovo — prodává — je to nejdůležitější, co si musíte zapamatovat. Nežádáte o práci. Koupili jste si produkt. Produkt je hodnocení: soubor obchodních podmínek s výsledkem úspěch/neúspěch. Poplatek je utracen ve chvíli, kdy ho zaplatíte, a nevrátí se, pokud neuspějete.

Většina zklamání v tomto odvětví pochází od lidí, kteří to chápali jako proces najímání a podle toho se chovali. Chápat to jako nákup mění způsob, jak pečlivě čtete podmínky, a to je většina toho, co odděluje obchodníky, kteří zde uspějí, od těch, kteří neuspějí.

Co vlastně kupujete

Hodnocení je soubor podmínek na obchodním účtu. Typicky:

• Cíl zisku. Obvykle 8–10% velikosti účtu, někdy rozděleno do dvou fází.
• Limit denní ztráty. Nejvíce, co můžete ztratit v jedné relaci, běžně 3–5%.
• Maximální pokles. Nejvíce, co můžete celkově ztratit, běžně 5–12%.
• Minimální počet obchodních dní. Obvykle čtyři až deset, aby jedna šťastná relace nemohla projít.
• Seznam zakázaných chování. Kopírování obchodů, arbitráž latence a často obchodování kolem plánovaných zpráv.

Pokud splníte všechny tyto podmínky, firma vám vydá financovaný účet. Na tomto účtu obchodujete s kapitálem firmy, ponecháváte si 70–90% zisku a zůstáváte podřízeni podobnému — ale obvykle ne identickému — souboru pravidel.

Ceny se pohybují od méně než 50 $ za malé hodnocení futures až po několik stovek za velké forexové hodnocení. Co cena neříká, je, jak obtížné jsou podmínky, a to je jádro: dvě firmy, které účtují stejný poplatek, mohou prodávat testy, které se dostatečně liší, aby změnily vaše šance v širokém měřítku. Hodnocení za 155 $ s cílem 10% proti 10% statickému poklesu je zásadně jiný produkt než hodnocení za 155 $ s cílem 10% proti 4% trailing poklesu, i když marketingové stránky vypadají téměř identicky.

Proto tato stránka zaznamenává pravidla pole po poli, místo aby uváděla ceny. Cena je nejméně informativní číslo na stránce.

Odkud pocházejí peníze firmy

Ze dvou míst a rovnováha mezi nimi vám říká téměř vše o tom, jak vás firma bude zacházet.

Poplatky za hodnocení přicházejí okamžitě a nezávisí na tom, zda někdy uspějete. Pokud firma prodá tisíc hodnocení za 155 $ a nikdo neuspěje, vydělala 155 000 $ a nic nevyplatila.

Rozdělení zisku je pomalejší peníze, které existuje pouze pokud uspějete, zůstanete v rámci pravidel a skutečně vyděláte peníze. Je to skutečný příjem pro firmy s mnoha úspěšnými financovanými obchodníky a zanedbatelný pro firmy bez nich.

Nemůžete vidět rozdělení těchto příjmů zvenčí. Žádná firma to nezveřejňuje. Ale můžete si přečíst pravidla, a pravidla odhalují záměr.

Firma, která se spoléhá na poplatky, nemá silný obchodní důvod, aby udělala úspěch realistickým. Má důvod, aby hodnocení vypadalo dosažitelně, zatímco obsahuje ustanovení, která spolehlivě ukončují účty. Firma, která se spoléhá na rozdělení, má opačnou motivaci — chce, aby kompetentní obchodníci dosáhli financování a zůstali tam, protože to je místo, kde je její příjem.

To není konspirační teorie a neznamená to, že firmy s vysokými poplatky jsou nepoctivé. Znamená to, že motivace se liší, a pravidla jsou tam, kde se rozdíl projevuje. Konkrétně, dávejte pozor na:

• Intraday trailing pokles na těsném procentu.
• Pravidlo konzistence, které je popsáno, ale nikdy není uvedeno číslo.
• Proces vyplácení s širokým diskrečním jazykem.
• Cíl zisku, který je velký vzhledem k povolenému poklesu.

Každý z těchto faktorů posouvá šance směrem k poplatkové straně podnikání. Žádný z nich není skrytý — jsou všechny v podmínkách — ale jsou to části, které lidé přeskakují.

Čtyři pravidla, která rozhodují o všem

Předtím, než porovnáte cokoliv jiného, najděte tato čtyři pro každou firmu na vašem seznamu. Všechno ostatní jsou detaily.

1. Typ poklesu

Je maximální limit ztráty statický, fixovaný na vaší počáteční bilanci, nebo trailing, sledující váš nejvyšší kapitál nahoru?

Na statickém účtu každý dolar, který vyděláte, rozšiřuje mezeru mezi vámi a úrovní, která uzavírá účet. Vydělejte 6 000 $ na účtu 100 000 $ s 10% statickým limitem a vaše prostor se zvětší z 10 000 $ na 16 000 $.

Na trailing účtu úroveň roste s vámi. Vydělejte 6 000 $ s 3% trailing limitem a váš prostor je stále asi 3 000 $. Nic jste nezískali na kapacitě být špatný.

Ještě horší, podle pravidla intraday trailing se počítá nerealizovaný zisk. Obchod, který běží 4 000 $ ve váš prospěch a uzavře se na nule, trvale zvýšil vaši úroveň porušení o 4 000 $ — ztráta povolení na obchod, který nic neztratil. Obchodníci takto neustále ztrácejí účty a téměř nikdo to nevidí přicházet.

To je nejdůležitější pole v celém odvětví. Kompletní zpracování je v statickém vs trailing poklesu, a to je další věc, kterou byste měli číst po tomto průvodci.

2. Limit denní ztráty

Kolik můžete ztratit v jedné relaci, počítá se plovoucí ztráta na otevřených pozicích a v kolik hodin se den resetuje?

Druhá a třetí část jsou důležitější než procento. Pokud se plovoucí ztráta počítá — a u většiny firem ano — pak pozice, která proti vám vzroste a plně se zotaví, může stále uzavřít váš účet na dně vzestupu, než jste učinili jakékoliv rozhodnutí. A resetovací hodina je v časovém pásmu firmy, ne vašem, což znamená, že ztrátové ráno a ztrátové odpoledne mohou být jeden nebo dva dny v závislosti na tom, kde hranice spadne.

Více účtů je ztraceno kvůli resetovací hodině než kvůli špatným vstupům. Viz denní limity ztráty a resetovací časy.

3. Poměr cíle k poklesu

Rozdělte cíl zisku celkovým povoleným poklesem. Toto jediné číslo lépe předpovídá obtížnost než cokoliv jiného na stránce.

• Cíl 10%, pokles 10% = 1:1. Můžete si dovolit být špatný zhruba tolik, kolik potřebujete být správný. Funkční.
• Cíl 8%, pokles 10% = 0.8:1. Pohodlné.
• Cíl 10%, pokles 4% = 2.5:1. Musíte vydělat více než dvakrát to, co máte povoleno ztratit. Pro většinu strategií neexistuje úroveň rizika, která by dosáhla cíle v rozumném čase a přežila normální ztrátovou sérii.

Když je poměr špatný, žádné množství disciplíny to neopraví. Vyberte si jinou firmu.

4. Požadavek na konzistenci

Omezuje firma, kolik z vašeho celkového zisku může pocházet z jednoho dne, a je tento limit zveřejněn jako číslo?

Zveřejněné pravidlo — "žádný jednotlivý den nesmí překročit 30% celkového zisku" — je omezení, kolem kterého můžete plánovat. Nezveřejněné, popsané pouze jako očekávání "konzistentního obchodování", je hodnoceno zpětně osobou podle standardu, který vám nikdy nebyl dán. Je to nejčastější důvod, proč úspěšný účet nevyplácí, a zasahuje to v okamžiku vyplácení, když jste již odvedli práci.

Viz pravidlo konzistence, vysvětlené.

Tvrdá pravidla a měkká pravidla

Rozlišení, které stojí za to si brzy osvojit, protože vám říká, kde by měla být vaše pozornost.

Tvrdá pravidla jsou automaticky vynucována platformou. Limit denní ztráty a maximální pokles jsou hlavní. Dotkněte se úrovně a pozice se uzavřou a účet je deaktivován, obvykle během několika sekund. Bolestivé, ale okamžité a jednoznačné.

Měkká pravidla jsou kontrolována člověkem, obvykle když žádáte o vyplacení. Konzistence, okna zpráv, zakázané strategie, minimální doby držení. Nic vás nezastaví, abyste je porušili v reálném čase. Zjistíte to později, když je peníze splatné.

Protikladným důsledkem: platforma vás chrání před vážnými porušeními tím, že vás zastaví. Pravidla, která si musíte aktivně hlídat, jsou ta měkká, protože nikdo je neprosazuje, dokud není příliš pozdě něco změnit. Podívejte se na co se počítá jako porušení.

Co to skutečně stojí

Inzerovaný poplatek je nejmenší částí toho.

Publikované úspěšnosti v tomto odvětví se pohybují v jednotkách až nízkých dvojciferných číslech. Předpokládat, že projdete na první pokus, znamená předpokládat, že jste několikrát lepší než průměrný kupující. Realistický plánovací předpoklad pro prvního kupujícího jsou tři pokusy.

Pak přidejte to, co se objeví po úspěšném pokusu, z čehož nic není na stránce s cenami:

• Poplatek za aktivaci. Jednorázový poplatek, když se úspěšný účet aktivuje, obvykle $50–150. U levné evaluace může překročit samotnou evaluaci.
• Platforma a poplatky za data. Měsíčně. U futures účtů mohou poplatky za burzovní data dosahovat významných částek v závislosti na tom, které burzy aktivujete, a za rok často překročí vše ostatní dohromady.
• Provize. Účtovány na financovaném účtu a odečteny před výpočtem vašeho podílu.

Dva příklady v praxi ukazují lépe než jakýkoli argument.

Evaluace forexu za $100,000 za $540, 15% sleva, tři pokusy. $459 × 3 = $1,377. Žádná aktivace, platforma zahrnuta. Celkem: $1,377 oproti inzerovaným $540.

Evaluace futures za $50,000 za $49, tři pokusy, $130 aktivace, $85/měsíc za data po dobu jednoho roku. $147 + $130 + $1,020 = $1,297 oproti inzerovaným $49.

„Levná“ možnost není levnější. Tento obrat je celým důvodem existence kalkulačky skutečných nákladů, a úplný průvodce prochází každým vstupem.

Porovnání, které skutečně funguje napříč firmami, je náklad na $1,000 financování. Evaluace za $155 pro účet $10,000 je $15.50 na $1,000. Evaluace za $540 pro $100,000 je $5.40 na $1,000. Větší účet je téměř třikrát levnější na jednotku kapitálu — neviditelné, pokud porovnáte ceny.

Co musí být pravda, než začnete

Financovaný účet násobí to, co už děláte. Pokud vaše strategie ztrácí peníze na malém osobním účtu, prop firma vám umožní ztrácet peníze rychleji a účtuje vám za to privilegium. Kapitál je skutečný. Výhoda musí být vaše.

Tři věci, které byste měli mít, než zaplatíte za cokoli, všechny můžete vyprodukovat zdarma:

Záznam několika stovek obchodů, provedených stejným způsobem. Ne zpětně testováno — skutečně provedené, s váháním a chybami zahrnutými. Zpětné testy neobsahují verzi vás, která posune stop.

Známý nejhorší ztrátový běh, jak v počtu obchodů, tak v procentech. Toto je číslo, které rozhoduje o tom, zda je pokles firmy pro vás přežitelný. Pokud je váš nejhorší historický den 4% a denní limit firmy je 3%, nakonec porušíte — ne špatným obchodováním, ale protože vaše normální variabilita překračuje povolení.

Pravidlo velikosti pozice, které dodržujete, když to bolí. Pokud se vaše velikost mění s důvěrou, váš skutečný pokles je horší, než naznačuje váš záznam.

Pak porovnejte záznam s pravidlovou knihou. Vezměte svůj nejhorší pokles a nejhorší den a zkontrolujte je proti specifickým limitům firmy, než koupíte. Tento krok je téměř univerzálně vynechán a je to nejlevnější řízení rizika, které je k dispozici.

Podívejte se na potřebujete nejprve obchodní zkušenosti.

Použijte bezplatnou zkušební verzi, než zaplatíte

Několik firem nabízí zkouškový účet, který běží podle skutečných pravidel bez výplaty. Je to nejméně využívaný produkt v tomto odvětví.

Říká vám, zda můžete obchodovat uvnitř omezení, než se jakékoli peníze pohnou, na platformě firmy, s automaticky prosazovanými pravidly a aplikovaným resetovacím plánem. Odpověď je často ne, a zjistit to zdarma místo za $155 je nejlepší obchod, který je k dispozici začátečníkovi.

Pokud firma, kterou chcete, nenabízí, provozujte pravidla ručně na demu po dobu jednoho měsíce: stejné limity, stejná resetovací hodina, stejné minimální dny, stejné velikosti pozic, které skutečně plánujete použít. Pokud porušíte, začněte znovu — přesně tak, jak by vás financovaný účet donutil. Demo, na kterém pokračujete v obchodování po porušení, nic neměří.

Bar, který stojí za nastavení: jedno celé hodnotící období dokončeno na demu, které běží podle přesných pravidel firmy, ve vaší zamýšlené velikosti, bez porušení pravidel. Ne cíl dosažený jednou — celé období dokončeno čistě. Pokud to trvá tři pokusy na bezplatném demu, právě jste ušetřili tři poplatky za evaluaci. Podívejte se na demo účty a proč jsou důležité.

Jak výsledky skutečně vypadají

Být upřímný ohledně rozložení, protože veřejné důkazy jsou filtrovány dvakrát — nejprve přežitím, protože obchodníci zveřejňují screenshoty výplat a ne tři evaluace, které nejprve neprošli, a podruhé výběrem, protože firmy propagují odlehlé hodnoty, protože odlehlé hodnoty prodávají evaluace.

Skupinování obchodníků zhruba:

• Většina nikdy neprojde evaluací, nebo projde jednou a poruší financovaný účet během několika měsíců. Čistý výsledek: negativní o částku poplatků.
• Menšina drží financovaný účet a vyplácí nepravidelně — několik tisíc za rok, přerušených porušením a novou evaluací.
• Malá skupina obchoduje dostatečně konzistentně, aby mohla škálovat, a pro ně se čísla stávají skutečně zajímavými, protože škálování zvyšuje.

Nikdo vám nemůže říct předem, do které skupiny patříte. Co se dá říct, je, že třetí skupina má jednu věc společnou: byli již ziskoví, než si koupili svou první evaluaci.

Arithmetika dobrého výsledku: účet za $100,000 při 80% podílu, vracející konzistentní 4% měsíčně, platí $3,200 měsíčně. Dvanáct po sobě jdoucích měsíců takto je $38,400 — vynikající profesionální rok. Ale vyžaduje to dvanáct po sobě jdoucích měsíců bez porušení, a většina financovaných obchodníků nedrží účet tak dlouho. Jakékoli projekce předpokládající nepřerušené trvání předpokládají nejlepší případ jako očekávaný případ. Podívejte se na kolik můžete realisticky vydělat.

Je model legitimní?

Ano, a to je špatná otázka. Model je legální, a lepší firmy jsou přímé podniky, které platily konzistentně po léta. Je to také odvětví s nízkou překážkou vstupu, minimální regulací ve většině jurisdikcí a stálou nabídkou firem, které nevydrží.

Správná otázka je, zda tato konkrétní firma vám zaplatí, a to je odpověditelné. Zkontrolujte, zda existuje pojmenovaná právnická osoba s registračním číslem, které si můžete vyhledat. Zkontrolujte, že podmínky jsou zveřejněny v plném rozsahu před nákupem, ne po něm. Zkontrolujte, že každé pravidlo má připojené číslo — nequantifikované pravidlo je nejspolehlivější varovný signál v tomto odvětví, protože může znamenat cokoliv, co potřebuje znamenat, když přijde žádost o výplatu. Zkontrolujte, jak dlouho firma fungovala a zda obchodovala během volatilního období.

Jedna věc, která překvapuje začátečníky: většina financovaných účtů je simulovaných. Vaše objednávky se provádějí proti živým cenám, a firma rozhoduje odděleně, zda zrcadlit vaše pozice na reálném trhu. To je normální, legální a samo o sobě to není varovný signál — takto firma spravuje své riziko. Co to prakticky znamená, je, že peníze, které dostáváte, pocházejí z rozvahy firmy, takže solventnost firmy je důležitější než kvalita jejího provádění.

Podívejte se na je prop trading legitimní a podvody prop firem a jak je rozpoznat.

Rozumný první nákup

Až budete mít záznam, porovnáte ho s pravidlovou knihou a dokončíte čistý zkušební běh, kupte nejmenší účet, na kterém můžete obchodovat svou normální velikost pozice.

Ne největší, který si můžete dovolit. První evaluace je experiment, který produkuje stejné informace, ať už je účet $10,000 nebo $200,000, a jeden stojí zlomek toho druhého. Obchodníci, kteří začínají velcí, platí prémii za informace, které mohli koupit levně, a obvykle to platí více než jednou.

Jedním z omezení, které brání příliš malému obchodování, je minimální velikost pozice. Na účtu s $10,000 a denním limitem 3% máte $300 prostoru na den; pokud nejmenší obchodovatelná velikost ve vašem instrumentu riskuje $150 při vaší běžné stop-loss, riskujete polovinu denního limitu na jeden obchod, ať se vám to líbí nebo ne. Vypočítejte si to před nákupem — viz předání malého účtu.

Preferujte, v tomto pořadí: statický nebo koncový denní trailing drawdown, denní limit širší než váš historicky nejhorší den, žádný časový limit, pravidlo konzistence s publikovaným číslem nebo žádné, a bezplatnou zkušební verzi. Cena přichází až po všech těchto.

Jak velikost pozic, jakmile začnete

Jedno pravidlo, a to je rozdíl mezi přežitím hodnocení a nepřežitím: riskujte procento vzdálenosti k vaší úrovni porušení, nikoli zůstatek účtu.

Tato vzdálenost je váš buffer. Je to menší z vzdálenosti k dennímu limitu a vzdálenosti k celkovému drawdownu, a mění se každou seanci.

Proč je to důležité: pokud riskujete 1% z $100,000 zůstatku, riskujete $1,000 na obchod. Šest tisíc dolarů v $10,000 drawdownu, máte $4,000 zbývajících a stále riskujete $1,000 — čtvrtinu všeho zbývajícího. Čtyři další prohry a je konec. Riskování 1% z bufferu místo toho znamená, že vaše velikost klesá, jak se zmenšuje váš prostor, a nemůžete dosáhnout zdi prostřednictvím běžných ztrát.

Při 1% z bufferu přežijete přibližně dvacet po sobě jdoucích ztrát. Při 5% přežijete čtyři. Při 45% úspěšnosti jsou běžné série osmi ztrát. Celá metoda je v velikosti pozic proti drawdownu, a kalkulačka provede aritmetiku.

Realistický časový rámec

Při rozumné úrovni rizika trvá dosažení cíle zisku 10% týdny, nikoli dny. Strategie, která vrací 1% týdně, potřebuje deset týdnů, než se započítají jakékoliv ztrátové týdny; přidejte pár plochých období a jste na třech měsících.

Většina firem odstranila staré 30denní časové limity, což odstranilo hlavní důvod, proč podstupovat riziko, které nemůžete ospravedlnit. Pokud firma stále uplatňuje jeden, zvažte to vážně — termín nutí velikost, když trh nenabízí příležitosti.

Náklady na to, abyste vzali tři měsíce místo tří týdnů, jsou nic. Náklady na podstoupení nadměrného rizika pro zkrácení časového rámce jsou poplatek, a pak další poplatek. Viz jak dlouho skutečně trvá výzva.

Časté chyby začátečníků, podle nákladů

1. Nákup před tím, než máte záznam. Hodnocení se stává drahým způsobem, jak zjistit, že vaše strategie nefunguje.
2. Velikost podle zůstatku místo bufferu. Přežitelné na začátku, fatální v drawdownu.
3. Neznat hodinu resetu. Pozice držená přes půlnoc firmy, v časovém pásmu firmy, porušující limit, o kterém jste si mysleli, že máte prostor.
4. Ignorování typu drawdownu. Obchodování s trailing účtem, jako by zisk rozšiřoval váš prostor.
5. Zvětšování po dobrém běhu na trailing účtu. Vaše povolení se nezvětšilo. Vaše riziko ano.
6. Obchodování s většími objemy na financovaném účtu než na hodnocení. Důsledky jsou o řád horší, takže riziko by mělo být nižší, nikoli vyšší.
7. Žádost o výplatu ihned po výjimečném dni. To je přesně tehdy, kdy pravidlo konzistence zasáhne.
8. Okamžité opětovné nákupy po selhání bez diagnostiky. Viz co dělat po neúspěšné výzvě.

Kam dál

Pokud stále zvažujete, zda vám model vyhovuje, přečtěte si je prop trading legitimní a kolik můžete realisticky vydělat. Pokud to zvažujete proti obchodování vlastního kapitálu, prop firma vs osobní účet upřímně popisuje obchod.

Pokud jste se rozhodli a chcete si vybrat dobře, přečtěte si nejprve statický vs trailing drawdown, poté jak vybrat prop firmu, která seřadí oblasti podle důležitosti. Poté porovnejte firmy na zdokumentovaných datech místo na marketingu.

A než zaplatíte cokoliv, projděte čísla přes kalkulačku skutečných nákladů. Pokud je upřímný celkový náklad vyšší, než chcete utratit za experiment s nízkou úspěšností, to je užitečná informace — pravděpodobně to nejvíce užitečné, co vám tento web může poskytnout.