Negociação prop para iniciantes completos

O que é realmente uma empresa prop

Uma empresa de trading proprietário dá a um trader acesso ao capital da empresa e fica com uma parte do lucro. Esse arranjo é antigo e nada notável — é assim que os andares de trading funcionam há décadas. Uma empresa contrata pessoas que acredita que podem negociar, financia-as e divide o que elas ganham.

O que é novo é a versão para retalho, e a diferença é importante. Em vez de te contratar, a empresa moderna vende-te um teste. Se passares, recebes uma conta financiada com o dinheiro da empresa, além de um contrato que te paga a maior parte do que ganhas. Se falhares, compraste um teste.

Aquela palavra — vende — é a coisa mais importante a reter. Não estás a candidatar-te a um emprego. Estás a comprar um produto. O produto é uma avaliação: um conjunto de condições de trading com um resultado de aprovação/reprovação associado. A taxa é gasta no momento em que a pagas, e não volta se falhares.

A maior parte da decepção nesta indústria vem de pessoas que a entenderam como um processo de contratação e se comportaram de acordo. Compreender isso como uma compra muda a forma como lês os termos, e isso é a maior parte do que separa os traders que se saem bem aqui dos que não se saem.

O que estás realmente a comprar

Uma avaliação é um conjunto de condições numa conta de trading. Tipicamente:

• Um objetivo de lucro. Normalmente 8–10% do tamanho da conta, às vezes dividido em duas fases.
• Um limite de perda diário. O máximo que podes perder numa sessão, comumente 3–5%.
• Uma máxima de drawdown. O máximo que podes estar em perda no total, comumente 5–12%.
• Um número mínimo de dias de trading. Normalmente de quatro a dez, para que uma única sessão de sorte não te faça passar.
• Uma lista de comportamentos proibidos. Trading de cópias, arbitragem de latência, e frequentemente trading em torno de notícias programadas.

Se cumprires todas elas, a empresa emite uma conta financiada. Nessa conta, negocias com o capital da empresa, ficas com 70–90% do lucro e permaneces sujeito a um conjunto de regras semelhante — mas geralmente não idêntico.

Os preços variam de menos de $50 para uma pequena avaliação de futuros a várias centenas para uma grande de forex. O que o preço não te diz é quão difíceis são as condições, e este é o cerne da questão: duas empresas que cobram a mesma taxa podem estar a vender testes que diferem o suficiente para alterar as tuas probabilidades de forma significativa. Uma avaliação de $155 com um objetivo de 10% contra um drawdown estático de 10% é um produto fundamentalmente diferente de uma avaliação de $155 com um objetivo de 10% contra um drawdown trailing de 4%, mesmo que as páginas de marketing pareçam quase idênticas.

É por isso que este site regista as regras campo a campo em vez de listar preços. O preço é o número menos informativo na página.

De onde vem o dinheiro da empresa

De dois lugares, e o equilíbrio entre eles diz-te quase tudo sobre como uma empresa te tratará.

Taxas de avaliação chegam imediatamente e não dependem de tu alguma vez teres sucesso. Se uma empresa vende mil avaliações a $155 e ninguém passa, ela fez $155,000 e não pagou nada.

A divisão de lucros é um dinheiro mais lento que só existe se passares, permaneceres dentro das regras e realmente ganhares dinheiro. É uma receita real para empresas com muitos traders financiados bem-sucedidos, e negligenciável para empresas sem.

Não podes ver a divisão dessa receita de fora. Nenhuma empresa a publica. Mas podes ler o regulamento, e um regulamento revela a intenção.

Uma empresa que se apoia em taxas não tem uma razão comercial forte para tornar a aprovação realista. Tem uma razão para fazer a avaliação parecer alcançável enquanto contém disposições que encerram contas de forma fiável. Uma empresa que se apoia em divisões tem o incentivo oposto — quer traders competentes a alcançar financiamento e a permanecer lá, porque é onde está a sua receita.

Isso não é uma teoria da conspiração e não significa que empresas com muitas taxas sejam desonestas. Significa que os incentivos diferem, e as regras são onde a diferença aparece. Especificamente, presta atenção a:

• Um trailing drawdown intradiário numa percentagem apertada.
• Uma regra de consistência que é descrita mas nunca dada como um número.
• Um processo de pagamento com linguagem ampla e discricionária.
• Um objetivo de lucro que é grande em relação ao drawdown que te é permitido.

Cada um desses fatores desloca as probabilidades para o lado das taxas do negócio. Nenhum deles está escondido — todos estão nos termos — mas são as partes que as pessoas ignoram.

As quatro regras que decidem tudo

Antes de comparares qualquer outra coisa, encontra estas quatro para cada empresa na tua lista curta. Tudo o resto é detalhe.

1. Tipo de drawdown

O limite máximo de perda é estático, fixo no teu saldo inicial, ou trailing, seguindo a tua maior equidade para cima?

Num conta estática, cada dólar que ganhas alarga a distância entre ti e o nível que fecha a conta. Ganha $6,000 numa conta de $100,000 com um limite estático de 10% e o teu espaço cresce de $10,000 para $16,000.

Num conta trailing, o nível sobe contigo. Ganha $6,000 com um limite trailing de 3% e o teu espaço continua a ser cerca de $3,000. Não ganhas nada em capacidade de errar.

Pior, sob uma regra de trailing intradiário, o lucro não realizado conta. Uma negociação que corre $4,000 a teu favor e fecha em zero aumentou permanentemente o teu nível de violação em $4,000 — uma perda de margem numa negociação que não perdeu nada. Traders perdem contas desta forma constantemente, e quase nenhum deles vê isso a acontecer.

Este é o campo mais consequente em toda a indústria. O tratamento completo está em drawdown estático vs trailing, e é a próxima coisa que deves ler após este guia.

2. Limite de perda diário

Quanto podes perder numa sessão, conta a perda flutuante em posições abertas, e a que horas o dia reinicia?

Essas segunda e terceira partes importam mais do que a percentagem. Se a perda flutuante conta — e na maioria das empresas conta — então uma posição que dispara contra ti e se recupera totalmente ainda pode fechar a tua conta no fundo do pico, antes de tomares qualquer decisão. E a hora de reinício está no fuso horário da empresa, não no teu, o que significa que uma manhã de perdas e uma tarde de perdas podem ser um dia ou dois, dependendo de onde cai a fronteira.

Mais contas são perdidas devido à hora de reinício do que por entradas ruins. Veja limites de perda diários e horários de reinício.

3. A razão entre objetivo e drawdown

Divide o objetivo de lucro pelo total de drawdown permitido. Este único número prevê a dificuldade melhor do que qualquer outra coisa na página.

• Objetivo de 10%, drawdown de 10% = 1:1. Podes permitir-te errar aproximadamente tanto quanto precisas de acertar. Funciona.
• Objetivo de 8%, drawdown de 10% = 0.8:1. Confortável.
• Objetivo de 10%, drawdown de 4% = 2.5:1. Tens de fazer mais do que o dobro do que te é permitido perder. Para a maioria das estratégias, não há nível de risco que alcance o objetivo num tempo razoável e sobreviva a uma corrida normal de perdas.

Quando a razão é má, nenhuma quantidade de disciplina a corrige. Escolhe uma empresa diferente.

4. Requisito de consistência

A empresa limita quanto do teu lucro total pode vir de um único dia, e esse limite é publicado como um número?

Uma regra publicada — "nenhum único dia pode exceder 30% do lucro total" — é uma restrição à qual podes planear. Uma não publicada, descrita apenas como uma expectativa de "trading consistente", é avaliada após o fato por uma pessoa contra um padrão que nunca te foi dado. É a razão mais comum pela qual uma conta aprovada falha em pagar, e ataca na fase de pagamento, quando já fizeste o trabalho.

Veja a regra de consistência, explicada.

Regras rígidas e regras flexíveis

Uma distinção que vale a pena interiorizar cedo, porque te diz onde a tua atenção deve estar.

Regras rígidas são aplicadas automaticamente pela plataforma. O limite de perda diário e o máximo de drawdown são os principais. Toca no nível e as posições fecham e a conta é desativada, geralmente em segundos. Doloroso, mas imediato e inequívoco.

Regras flexíveis são verificadas por um humano, tipicamente quando pedes um pagamento. Consistência, janelas de notícias, estratégias proibidas, tempos mínimos de manutenção. Nada te impede de violá-las em tempo real. Descobres mais tarde, quando o dinheiro é devido.

A consequência contra-intuitiva: a plataforma protege-o de violações graves ao pará-lo. As regras que deve vigiar ativamente são as suaves, porque ninguém as está a fazer cumprir até ser tarde demais para mudar algo. Veja o que conta como uma violação.

O que realmente custa

A taxa anunciada é a menor parte disso.

As taxas de aprovação publicadas nesta indústria estão em dígitos únicos a dígitos duplos baixos. Assumir que irá passar na primeira tentativa é assumir que é várias vezes melhor do que o comprador médio. Uma suposição realista de planeamento para um comprador de primeira viagem é três tentativas.

Depois adicione o que aparece depois de passar, nada do qual está na página de preços:

• Taxa de ativação. Uma cobrança única quando uma conta aprovada entra em funcionamento, comumente $50–150. Numa avaliação barata, pode exceder a própria avaliação.
• Taxas de plataforma e taxas de dados. Mensais. Em contas de futuros, os dados de bolsa podem ascender a somas significativas dependendo das bolsas que ativa, e ao longo de um ano frequentemente excede tudo o resto combinado.
• Comissões. Cobradas na conta financiada e deduzidas antes que a sua divisão seja calculada.

Dois exemplos práticos tornam o ponto melhor do que qualquer argumento.

Uma avaliação forex de $100,000 a $540, 15% de desconto, três tentativas. $459 × 3 = $1,377. Sem ativação, plataforma incluída. Total: $1,377 contra um anunciado de $540.

Uma avaliação de futuros de $50,000 a $49, três tentativas, $130 de ativação, $85/mês de dados mantidos por um ano. $147 + $130 + $1,020 = $1,297 contra um anunciado de $49.

A opção "barata" não é mais barata. Essa reversão é a razão pela qual o calculador de custo real existe, e o guia completo passa por cada entrada.

A comparação que realmente funciona entre as empresas é o custo por $1,000 de financiamento. Uma avaliação de $155 para uma conta de $10,000 é $15.50 por $1,000. Uma avaliação de $540 para $100,000 é $5.40 por $1,000. A conta maior é quase três vezes mais barata por unidade de capital — invisível se comparar preços de etiqueta.

O que tem de ser verdade antes de começar

Uma conta financiada multiplica tudo o que já faz. Se a sua estratégia perde dinheiro numa pequena conta pessoal, uma empresa prop permite-lhe perder dinheiro mais rapidamente e cobra-lhe pelo privilégio. O capital é real. A vantagem tem de ser sua.

Três coisas que deve ter antes de pagar por qualquer coisa, todas as quais pode produzir gratuitamente:

Um registo de algumas centenas de operações, executadas da mesma forma. Não testadas — realmente executadas, com a hesitação e os erros incluídos. Testes não contêm a versão de si que move um stop.

Uma conhecida pior sequência de perdas, tanto em número de operações como em percentagem. Este é o número que decide se a redução da empresa é suportável para si. Se o seu pior dia histórico é 4% e o limite diário da empresa é 3%, você irá violar eventualmente — não por má negociação, mas porque a sua variação normal excede a permissão.

Uma regra de dimensionamento de posição que segue quando dói. Se o seu tamanho varia com a confiança, a sua verdadeira redução é pior do que o seu registo sugere.

Depois, combine o registo com o livro de regras. Pegue na sua pior redução e pior dia e verifique-os em relação aos limites específicos da empresa antes de comprar. Este passo é quase universalmente ignorado e é a gestão de risco mais barata disponível.

Veja se precisa de experiência em negociação primeiro.

Use um teste gratuito antes de pagar

Várias empresas oferecem uma conta de teste a funcionar com as regras reais sem pagamento. É o produto mais subutilizado nesta indústria.

Isto diz-lhe se pode negociar dentro das restrições antes de qualquer dinheiro se mover, na própria plataforma da empresa, com as suas regras aplicadas automaticamente e o seu cronograma de reinício aplicado. A resposta é frequentemente não, e descobrir isso gratuitamente em vez de por $155 é o melhor negócio disponível para um iniciante.

Se a empresa que deseja não oferecer uma, execute as regras manualmente numa demonstração durante um mês: mesmos limites, mesma hora de reinício, mesmos dias mínimos, mesmos tamanhos de posição que realmente pretende usar. Se violar, comece de novo — exatamente como a conta financiada o forçaria a fazer. Uma demonstração que continua a negociar após uma violação não está a medir nada.

A barra que vale a pena definir: um período completo de avaliação concluído numa demonstração a funcionar com as regras exatas da empresa, no seu tamanho pretendido, sem violação de regras. Não o alvo atingido uma vez — o período todo concluído de forma limpa. Se isso levar três tentativas numa demonstração gratuita, acabou de poupar três taxas de avaliação. Veja contas de demonstração e por que são importantes.

Como são realmente os resultados

Ser honesto sobre a distribuição, porque a evidência pública é filtrada duas vezes — primeiro pela sobrevivência, uma vez que os traders publicam capturas de ecrã de pagamento e não as três avaliações que falharam primeiro, e segundo pela seleção, uma vez que as empresas promovem outliers porque os outliers vendem avaliações.

Agrupando traders de forma aproximada:

• A maioria nunca passa uma avaliação, ou passa uma e viola a conta financiada dentro de alguns meses. Resultado líquido: negativo pelo montante das taxas.
• Uma minoria mantém uma conta financiada e recebe pagamentos de forma irregular — alguns milhares ao longo de um ano, interrompidos por uma violação e uma nova avaliação.
• Um pequeno grupo negocia de forma consistente o suficiente para escalar, e para eles os números tornam-se genuinamente interessantes porque a escalabilidade compõe.

Ninguém pode dizer-lhe de antemão a qual grupo pertence. O que se pode dizer é que o terceiro grupo tem uma coisa em comum: já eram lucrativos antes de comprar a sua primeira avaliação.

A aritmética sobre um bom resultado: uma conta de $100,000 com uma divisão de 80%, retornando um consistente 4% ao mês, paga $3,200 mensalmente. Doze meses consecutivos assim são $38,400 — um excelente ano profissional. Mas requer doze meses consecutivos sem uma violação, e a maioria dos traders financiados não mantém uma conta tanto tempo. Qualquer projeção que assume uma permanência ininterrupta está a projetar o melhor caso como o caso esperado. Veja quanto pode realisticamente ganhar.

O modelo é legítimo?

Sim, e essa é a pergunta errada. O modelo é legal, e as melhores empresas são negócios diretos que pagaram consistentemente durante anos. É também uma indústria com uma baixa barreira de entrada, regulamentação mínima na maioria das jurisdições, e um fornecimento constante de empresas que não duram.

A pergunta certa é se esta empresa específica lhe pagará, e isso é respondível. Verifique se há uma entidade legal nomeada com um número de registro que pode consultar. Verifique se os termos estão publicados na íntegra antes da compra, não depois. Verifique se cada regra tem um número associado — uma regra não quantificada é o sinal de alerta mais fiável nesta indústria, porque pode significar o que precisar significar quando um pedido de pagamento chega. Verifique há quanto tempo a empresa opera e se negociou durante um período volátil.

Uma coisa que surpreende os iniciantes: a maioria das contas financiadas são simuladas. As suas ordens executam-se contra preços ao vivo, e a empresa decide separadamente se irá espelhar as suas posições no mercado real. Isto é normal, legal, e não é em si um sinal de alerta — é assim que a empresa gere o seu risco. O que significa na prática é que o dinheiro que lhe é pago vem do balanço da empresa, por isso a solvência da empresa importa mais do que a qualidade da sua execução.

Veja se a negociação prop é legítima e fraudes de empresas prop e como identificá-las.

Uma primeira compra sensata

Uma vez que tenha um registo, tenha-o combinado com um livro de regras, e tenha completado um teste limpo, compre a menor conta na qual possa negociar o seu tamanho de posição normal.

Não a maior que pode pagar. A primeira avaliação é um experimento que produz a mesma informação, quer a conta seja $10,000 ou $200,000, e uma custa uma fração da outra. Traders que começam grandes pagam um prémio por informações que poderiam ter comprado de forma barata, e geralmente pagam isso mais do que uma vez.

A única limitação ao ir demasiado pequeno é o tamanho mínimo da posição. Numa conta de $10,000 com um limite diário de 3%, você tem $300 de margem diária; se o menor tamanho negociável no seu instrumento arrisca $150 no seu stop normal, você está a arriscar metade do limite diário numa única operação, goste ou não. Calcule isso antes de comprar — veja passar numa conta pequena.

Prefira, nesta ordem: um drawdown estático ou de fim de dia, um limite diário mais amplo do que o seu pior dia histórico, sem limite de tempo, uma regra de consistência com um número publicado ou nenhuma, e um teste gratuito. O preço vem depois de tudo isso.

Como dimensionar posições uma vez que comece

Uma regra, e é a diferença entre sobreviver a uma avaliação ou não: arrisque uma percentagem da distância até ao seu nível de violação, não do saldo da conta.

Essa distância é o seu buffer. É a menor distância até ao limite diário e a distância até ao drawdown total, e muda a cada sessão.

Por que isso é importante: se você arrisca 1% de um saldo de $100,000, arrisca $1,000 por operação. Seis mil dólares num drawdown de $10,000, você tem $4,000 restantes e ainda está a arriscar $1,000 — um quarto de tudo o que resta. Mais quatro perdas e acabou. Arriscar 1% do buffer em vez disso significa que o seu tamanho diminui à medida que a sua margem diminui, e você não pode atingir a parede através de perdas normais.

A 1% do buffer você sobrevive aproximadamente a vinte perdas consecutivas. A 5% você sobrevive a quatro. Com uma taxa de vitória de 45%, séries de oito perdas são normais. O método completo está em dimensionamento de posições contra um drawdown, e a calculadora faz a aritmética.

Um cronograma realista

Num nível de risco sensato, uma meta de lucro de 10% leva semanas, não dias. Uma estratégia que retorna 1% por semana precisa de dez semanas antes que qualquer semana de perdas seja contabilizada; adicione alguns períodos de estabilidade e você está em três meses.

A maioria das empresas removeu os antigos limites de tempo de 30 dias, o que eliminou a principal razão para assumir riscos que você não pode justificar. Se uma empresa ainda impõe um, considere isso seriamente — um prazo força o tamanho quando o mercado não está a oferecer oportunidades.

O custo de levar três meses em vez de três semanas é nulo. O custo de assumir riscos excessivos para comprimir o cronograma é a taxa, e depois a próxima taxa. Veja quanto tempo uma desafio realmente leva.

Erros comuns de iniciantes, por ordem de custo

1. Comprar antes de ter um histórico. A avaliação torna-se uma forma cara de descobrir que a sua estratégia não funciona.
2. Dimensionar com base no saldo em vez do buffer. Sobrevivível no início, fatal num drawdown.
3. Não saber a hora de reinício. Uma posição mantida durante a meia-noite da empresa, no fuso horário da empresa, violando um limite que você pensava ter margem.
4. Ignorar o tipo de drawdown. Negociar uma conta trailing como se o lucro aumentasse a sua margem.
5. Dimensionar para cima após uma boa sequência numa conta trailing. A sua margem não cresceu. O seu risco cresceu.
6. Negociar maior na conta financiada do que na avaliação. As consequências são de uma magnitude muito pior, portanto o risco deve ser menor, não maior.
7. Solicitar um pagamento imediatamente após um dia excepcional. É precisamente quando uma regra de consistência entra em ação.
8. Recomprar imediatamente após uma falha sem diagnosticá-la. Veja o que fazer após um desafio falhado.

Para onde ir a seguir

Se você ainda está a decidir se o modelo se adequa a si, leia o trading prop é legítimo e quanto você pode realisticamente ganhar. Se você está a ponderar isso em comparação com simplesmente negociar o seu próprio capital, empresa prop vs conta pessoal expõe o comércio honestamente.

Se você decidiu e quer escolher bem, leia drawdown estático vs trailing primeiro, depois como escolher uma empresa prop, que coloca os campos na ordem que importa. Depois compare as empresas com base nos dados documentados em vez de no marketing.

E antes de pagar qualquer coisa, coloque os números na calculadora de custo real. Se o total honesto for mais do que você quer gastar numa experiência com uma baixa taxa de sucesso, essa é uma informação útil — provavelmente a coisa mais útil que este site pode oferecer.