Positionsgröße gegen einen Drawdown

Der Fehler, der die meisten Bewertungen beendet

Fast jeder Trader kommt mit einer Größenregel, die diszipliniert klingt: "Ich riskiere 1% pro Trade." Auf einem persönlichen Konto ist das sinnvoll. Auf einem finanzierten Konto hört es stillschweigend auf, das zu bedeuten, was Sie denken, und die Lücke zwischen den beiden ist der Ort, an dem die meisten Bewertungen scheitern.

Hier ist der Grund. Auf einem Konto von 100.000 $ sind 1% 1.000 $. Wenn der maximale Drawdown 10% beträgt, haben Sie 10.000 $ Spielraum — zehn Verlusttrades, bevor das Konto geschlossen wird. Das klingt nach viel.

Nun rechnen wir weiter. Sie sind nach einer schwierigen zweiwöchigen Periode 6.000 $ im Drawdown. Ihr verbleibender Spielraum beträgt 4.000 $. Aber Sie riskieren immer noch 1.000 $, weil 1% des Kontostands sich kaum bewegt hat. Sie riskieren jetzt ein Viertel von allem, was Sie noch haben, bei jedem Trade. Vier weitere Verluste und das Konto ist weg.

Der Prozentsatz hat sich nie geändert. Was sich geändert hat, ist, wovon es ein Prozentsatz ist. Ihre Risikoregel war an eine Zahl gebunden, die nicht wichtig ist, während die Zahl, die wichtig ist, darunter geschrumpft ist.

Der Puffer ist die einzige Zahl, die zählt

Ihr Puffer ist der Abstand zwischen Ihrem aktuellen Eigenkapital und dem Niveau, bei dem das Konto geschlossen wird. Nicht der Kontostand. Nicht die Kontogröße. Der Abstand zur Wand.

Alles in diesem Leitfaden folgt einer Regel: riskieren Sie einen festen Prozentsatz des Puffers, der vor jeder Sitzung neu berechnet wird.

Wenn Sie das tun, wird die Arithmetik selbstkorrigierend. Wenn der Puffer schrumpft, schrumpft auch Ihre Positionsgröße, was bedeutet, dass Sie die Wand nicht durch gewöhnliche Verluste erreichen können — jeder Verlust ist kleiner als der letzte. Wenn der Puffer wächst, wächst die Größe, sodass der Gewinn sich kumuliert. Sie haben eine Regel, die unter Druck versagt, in eine umgewandelt, die sich automatisch anpasst.

Ihren Puffer finden

Sie haben mindestens zwei Grenzen, und der Puffer ist der Abstand zu der, die näher ist.

1. Abstand zur täglichen Verlustgrenze. Der heutige Startkontostand (oder Eigenkapital, je nach Firma) minus das tägliche Limitniveau.
2. Abstand zum maximalen Drawdown. Aktuelles Eigenkapital minus das gesamte Verletzungsniveau.

Nehmen Sie das kleinere. Das ist der Puffer für heute.

Welche Grenze bindet, ändert sich im Laufe der Lebensdauer eines Kontos, und das bringt die Leute in Schwierigkeiten. Zu Beginn einer neuen Bewertung bindet normalerweise die tägliche Grenze: Sie haben den gesamten Drawdown zur Verfügung, aber nur 4% oder 5% davon für heute. Tief im Drawdown bindet stattdessen die Gesamtlage. Auf einem trailing Konto nach einer starken Phase kann die Gesamtlage bereits beim ersten Trade des Tages binden.

Ein konkreter Fall. Ein Konto von 100.000 $, 5% tägliches Limit, 3% trailing Gesamtlage:

• Tag eins. Täglicher Spielraum 5.000 $. Gesamter Spielraum 3.000 $. Die Gesamtlage bindet. Puffer = 3.000 $.
• Nach einer guten Woche, Eigenkapital 104.000 $, Hochwasser 104.000 $. Verletzungsniveau 100.880 $. Gesamter Spielraum 3.120 $. Täglicher Spielraum 5.200 $. Immer noch die Gesamtlage. Puffer = 3.120 $.
• Zur Mitte der Sitzung nach einem Verlust von 2.400 $ heute. Täglicher Spielraum 2.800 $. Gesamter Spielraum 720 $. Gesamtlage bindet stark. Puffer = 720 $.

Beachten Sie, was in dieser dritten Zeile passiert ist. Ihr Puffer fiel während einer einzigen Sitzung um 77%. Wenn Ihre Positionsgröße nicht mit ihm gefallen ist, riskieren Sie jetzt mehrere Male den beabsichtigten Prozentsatz beim nächsten Trade.

Die Kernberechnung

Drei Schritte.

Schritt 1 — Risikobetrag. Puffer × Ihr Risikoprozent. Bei 1% eines Puffers von 3.000 $ sind das 30 $.

Schritt 2 — Risiko pro Einheit. Stop-Abstand × Wert pro Einheit. Für Forex: Pips × Wert pro Pip pro Lot. Für Futures: Ticks × Tickwert pro Kontrakt.

Schritt 3 — Größe. Risikobetrag ÷ Risiko pro Einheit.

Forex-Beispiel. Puffer 10.000 $, Risiko 1% = 100 $. Stop 25 Pips bei EURUSD zu 10 $ pro Pip pro Standardlot, also 250 $ pro Lot. Größe = 100 ÷ 250 = 0,40 Lots.

Futures-Beispiel. Puffer 3.000 $, Risiko 1% = 30 $. Stop 12 Ticks bei MES zu 1,25 $ pro Tick, also 15 $ pro Kontrakt. Größe = 30 ÷ 15 = 2 Kontrakte.

Der Positionsgrößenrechner macht dies in beide Richtungen, einschließlich der unten besprochenen Rundung.

Welches Risikoprozent verwenden

Das ist die Frage, die die Berechnung nicht für Sie beantworten kann, also ermitteln Sie es aus Ihren eigenen Verlustphasen, anstatt eine Zahl aus einem Forum zu übernehmen.

Bei einer Gewinnrate von 45% — respektabel für die meisten Strategien — ist die Wahrscheinlichkeit eines acht Verlusttrades irgendwo in hundert Trades hoch. Nicht unglücklich; erwartet. Zwölf Verlustphasen passieren im Laufe einer Karriere. Ihre Größenanpassung muss die Phasen überstehen, die Ihre Strategie tatsächlich produziert, nicht die Phasen, die Sie sich erhoffen.

Was jede Risikostufe übersteht, ausgedrückt als aufeinanderfolgende Verluste, bevor der Puffer erschöpft ist:

• 0,5% des Puffers: ungefähr 40 Verluste. Extrem konservativ; der Fortschritt in Richtung eines Ziels ist langsam, aber das Überleben ist nahezu garantiert.
• 1% des Puffers: ungefähr 20 Verluste. Die Standardwahl für finanzierte Konten und wo die meisten konstant finanzierten Trader sitzen.
• 2% des Puffers: ungefähr 10 Verluste. Lebensfähig für eine Strategie mit hoher Gewinnrate und gut dokumentierter Bilanz. Ansonsten unangenehm.
• 5% des Puffers: ungefähr 4 Verluste. Keine Risikostrategie; eine Wette auf die Reihenfolge.

Diese Zählungen sind leicht pessimistisch, da die Größenanpassung auf einem schrumpfenden Puffer bedeutet, dass jeder nachfolgende Verlust kleiner ist und die tatsächliche Zählung länger ist. Das ist der Mechanismus, der wie beabsichtigt funktioniert — die Regel dehnt Ihr Überleben genau dann aus, wenn Sie es brauchen.

Wenn Sie Ihre schlimmste Verlustphase noch nie gemessen haben, tun Sie das, bevor Sie einen Prozentsatz wählen. Es ist eine fünfminütige Übung mit jeder Handelsgeschichte und es ist die nützlichste Zahl, die Sie produzieren werden.

Statisch versus trailing ändert die gesamte Form

Unter einem statischen Limit wächst der Puffer mit dem Gewinn, sodass bei einem festen Prozentsatz auch Ihre Positionsgröße wächst. Beginnen Sie mit einem Puffer von 10.000 $ und riskieren Sie 100 $. Machen Sie 5.000 $ und der Puffer beträgt 15.000 $, sodass Sie 150 $ riskieren. Das Konto kumuliert.

Unter einem trailing Limit bleibt der Puffer ungefähr konstant, da das Verletzungsniveau mit Ihrem Eigenkapital hoch steigt. Beginnen Sie mit einem Puffer von 3.000 $ und riskieren Sie 30 $. Machen Sie 6.000 $ und der Puffer beträgt immer noch etwa 3.000 $, sodass Sie immer noch 30 $ riskieren. Sechstausend Dollar Gewinn haben Ihnen keine zusätzliche Kapazität gegeben, um falsch zu liegen.

Dies hat eine direkte Verhaltensimplikation, die es wert ist, klar zu sagen: Auf einem trailing Konto erhöhen Sie die Größe nicht nach einer Gewinnperiode. Der Instinkt, bei gut laufenden Geschäften zu drücken, ist hier genau falsch, da Ihr Spielraum nicht gewachsen ist. Trader, die nach einer guten Phase auf einem trailing Konto aufstocken, erhöhen das Risiko gegenüber einem festen Puffer, was der schnellste Weg zu einer Verletzung ist.

Die vollständige Mechanik finden Sie in statischer vs trailing Drawdown.

Rundung, Granularität und kleine Konten

Die Formel gibt eine fraktionale Größe zurück. Was Sie tatsächlich handeln können, ist diskret, und die Rundung ist nicht neutral.

Immer abrunden. Eine berechnete Größe von 0,47 Lots wird zu 0,40, nicht zu 0,50. Das Aufrunden bei jedem Trade erhöht stillschweigend Ihr Risiko über das Niveau, das Sie gewählt haben, und das geschieht am meisten bei den Trades, bei denen der Stop am weitesten ist — bei denen, bei denen Sie am wenigsten zusätzliche Größe wünschen.

Achten Sie auf das Minimum. Bei Futures beträgt das Minimum einen Kontrakt. Wenn die Berechnung 0,6 Kontrakte ergibt, können Sie es nicht handeln. Einen Kontrakt zu nehmen bedeutet, 67% mehr als beabsichtigt zu riskieren. Bei einem kleinen Futures-Konto entscheidet diese Einschränkung, nicht Ihre Strategie, über Ihr effektives Risiko.

Ermitteln Sie das, bevor Sie ein Konto kaufen. Nehmen Sie die kleinste handelbare Größe, multiplizieren Sie sie mit Ihrem typischen Stop-Abstand und überprüfen Sie das Ergebnis im Vergleich zu 1% Ihres erwarteten Startpuffers. Wenn ein Kontrakt mehr als 1% des Puffers riskiert, ist das Konto zu klein für dieses Instrument — verwenden Sie Mikros, wenn verfügbar, oder vergrößern Sie das Konto. Siehe Ablehnen eines kleinen Kontos.

Forex-Trader haben es einfacher: Mikrolots bieten feine Granularität, sodass das Runden wenig kostet.

Rückwärts von dem Gewinnziel arbeiten

Die Größenanpassung sagt Ihnen, was überlebensfähig ist. Sie sagt Ihnen nicht, ob das Ziel bei dieser Größe erreichbar ist, und das sind unterschiedliche Fragen, die beide beantwortet werden müssen, bevor Sie kaufen.

Erwartungswert pro Trade, als Vielfaches des Risikos:

E = (Gewinnrate × Belohnung-Risiko) − (1 − Gewinnrate)

Eine Strategie, die 45% bei 1,8R gewinnt, hat E = (0,45 × 1,8) − 0,55 = 0,26R. Um 10% des Kontos bei 1% Risiko pro Trade zu erzielen, benötigen Sie 10 ÷ 0,26 ≈ 38 Gewinnäquivalente des Nettogewinns, was in der Praxis bedeutet, dass Sie etwa hundert Trades machen müssen.

Überprüfen Sie dann die andere Seite. Bei 1% Risiko kostet eine Serie von acht Verlusten 8% des Puffers — überlebensfähig. Bei 3% Risiko kostet es 24% — überlebensfähig, aber schmerzhaft. Bei 5% kostet es 40%, und eine zweite Serie in derselben Bewertung beendet es.

Jetzt der wichtige Teil: manchmal gibt es keinen Prozentsatz, der beide zufriedenstellt. Ein Ziel von 10% gegen einen intraday Trailing Drawdown von 4% ist für die meisten Strategien nahezu unmöglich, da die Größe, die benötigt wird, um das Ziel in angemessener Zeit zu erreichen, die Größe ist, die bei einer normalen Verlustserie überschreitet. Wenn die Mathematik das sagt, ist die Antwort eine andere Firma, nicht mehr Disziplin. Siehe Risiko pro Trade für ein 10% Ziel.

Die Sitzungsroutine

Fünf Schritte, neunzig Sekunden, bevor Sie Ihren ersten Trade des Tages machen:

1. Aktuelles Eigenkapital notieren.
2. Berechnen Sie das tägliche Limitniveau und das Gesamtschadeniveau. Bei einem Trailing-Konto verwenden Sie den aktuellen Höchststand, nicht den Startsaldo.
3. Puffer = die kleinere Distanz.
4. Risikobetrag = Puffer × Ihr Prozentsatz.
5. Notieren Sie beide Zahlen, wo Sie sie beim Trading sehen können.

Dieser letzte Schritt ist wichtiger, als er aussieht. Der Fehler besteht nicht darin, falsch zu rechnen; es ist richtig zu rechnen und dann, drei Verluste in einer schlechten Sitzung, sich an die Zahl von gestern zu orientieren, weil Sie die von heute nicht vor sich hatten.

Berechnen Sie während der Sitzung neu, wenn Sie einen erheblichen Verlust erleiden. Ein Puffer, der sich während des Tages halbiert, bedeutet, dass Ihre Größe sich ebenfalls sofort halbieren sollte, nicht morgen.

Wenn die Zahl unangenehm klein wird

Zu einem bestimmten Zeitpunkt gibt die Berechnung eine Größe zurück, die sinnlos erscheint — 0,02 Lots oder einen einzelnen Mikrovertrag. Der Instinkt ist, dies zu überschreiben, weil der Trade "bei dieser Größe nicht wert ist, gemacht zu werden".

Dieser Instinkt ist der Mechanismus, der genau in dem Moment versagt, in dem er am dringendsten benötigt wird. Eine kleine berechnete Größe ist die Arithmetik, die Ihnen etwas Wahres sagt: das Konto ist fast weg, und die richtige Reaktion besteht darin, das, was bleibt, zu schützen, nicht eine größere Position einzunehmen, um den Aufwand lohnenswert erscheinen zu lassen.

Zwei legitime Reaktionen. Nehmen Sie die kleine Größe, denn ein kleiner Gewinn baut den Puffer wieder auf und größere Größen folgen automatisch. Oder hören Sie für den Tag auf und kommen Sie mit einem frischen Tagesbudget zurück. Beides ist in Ordnung. Größer zu werden ist es nicht.

Wenn Sie sich wiederholt bei einem kleinen Puffer befinden, liegt das Problem weiter oben — entweder ist der Risikoprozentsatz für die Verlustserien Ihrer Strategie zu hoch, oder die Struktur der Firma passt nicht zu Ihrem Eigenkapitalpfad.

Das Protokoll für Verlusttage

Pufferbasiertes Sizing reduziert bereits automatisch die Exposition, aber eine explizite Regel ist es wert, zusätzlich hinzugefügt zu werden: nach zwei aufeinanderfolgenden Verlusttagen halbieren Sie den Risikoprozentsatz bis zu einem grünen Tag.

Das ist kein Aberglaube über Serien. Es ist eine Absicherung gegen die Möglichkeit, dass sich etwas geändert hat — Marktbedingungen oder Ihre eigene Ausführung — die Ihr Sizing pro Trade nicht erkennen kann. Das Halbieren kostet Sie sehr wenig, wenn nichts falsch ist, und rettet ein Konto, wenn etwas falsch ist. Schreiben Sie es in Ihren Handelsplan, bevor Sie es brauchen, denn es während eines Drawdowns zu entscheiden, bedeutet, es unter genau den Bedingungen zu entscheiden, die schlechte Entscheidungen hervorrufen.

Zwei Fehlerarten zu benennen

Größer werden, um sich zu erholen. Nach einer Verlustserie ist der Puffer klein und die erforderliche Größe ist klein, was bedeutet, dass die Erholung langsam ist. Die Versuchung ist, sich zu verdoppeln. Dies ist die häufigste Ursache für ein geschlossenes finanziertes Konto, und pufferbasiertes Sizing existiert speziell, um es sichtbar zu machen: Wenn Sie eine Position größer als die Berechnung einnehmen, wissen Sie es.

Die Größe von gestern weitertragen. Weniger dramatisch und fast ebenso kostspielig. Ihr Puffer hat sich über Nacht geändert — durch ein Update des Trailing-Niveaus, eine Swap-Gebühr oder das tägliche Limit, das sich von einem neuen Saldo zurücksetzt — und die Größe, die Sie gestern verwendet haben, entspricht nicht mehr Ihrem beabsichtigten Risiko. Die Neuberechnung dauert neunzig Sekunden.

Finanzierte Konten verdienen kleinere Größen als Bewertungen

Das ist kontraintuitiv und die meisten Trader machen das Gegenteil.

Ein Verstoß während einer Bewertung kostet die Gebühr. Ein Verstoß auf einem finanzierten Konto kostet das Konto, alle nicht abgehobenen Gewinne und jeden angesammelten Scaling-Fortschritt — was für einen Trader, der seit sechs Monaten dabei ist, bei weitem das größte der drei ist.

Die Konsequenzen sind asymmetrisch, also sollte das Risiko auch asymmetrisch sein. Ein vernünftiges Muster ist, den Risikoprozentsatz um ein Drittel zu senken, wenn man von der Bewertung zum finanzierten Konto wechselt, und ihn erst zu erhöhen, nachdem die erste Auszahlung erfolgt ist und das Konto eine Verlustwoche unbeschadet überstanden hat. Siehe Verlust eines finanzierten Kontos für das, was tatsächlich auf dem Spiel steht.

Beispiel: drei Tage auf einem Trailing-Konto

Ein $50.000 Futures-Konto, $2.000 Trailing Drawdown vom Höchststand des Eigenkapitals, Ziel $3.000. Der Trader riskiert pro Trade einen festen Betrag von 10% des aktuellen Puffers — der Punkt des Beispiels ist, was diese Zahl für sich allein tut.

Schauen Sie sich Tag zwei an. Der Trader hat am Tag $200 gewonnen und sein Risiko-Budget ist um ein Drittel gefallen, weil der Drawdown einem intraday Höchststand folgte, der zehn Minuten lang bestand und dann gesperrt wurde. Nichts ging schief; ein normales Zurückgeben an einem gewöhnlichen Gewinnstag kostete 35% der Kapazität des Kontos.

Deshalb ist der Puffer, nicht der Saldo, die Zahl, von der aus gehandelt werden sollte, und warum er gegen den Höchststand und nicht gegen den Schluss von gestern neu berechnet werden muss. Ein Trader, der sich an dem Saldo von $50.200 orientiert, würde immer noch $200 pro Trade riskieren auf einem Konto, das jetzt nur noch neun davon absorbieren kann.

Risiko in Einheiten umwandeln: Pips, Ticks und Kontrakte

Die Pufferarithmetik gibt Ihnen einen Dollarbetrag. Dies in eine Position umzuwandeln, erfordert einen weiteren Schritt, und dieser Schritt variiert je nach Markt.

Forex. Positionsgröße in Lots entspricht Risiko in Dollar geteilt durch (Stop in Pips × Pip-Wert pro Lot). Bei $130 Risiko mit einem 20-Pip-Stop auf EURUSD, wo ein Standardlot $10 pro Pip ist: 130 ÷ (20 × 10) = 0,65 Lots.

Futures. Kontrakte entsprechen Risiko in Dollar geteilt durch (Stop in Ticks × Tick-Wert). Bei $130 Risiko mit einem 12-Tick-Stop auf MES, wo ein Tick $1,25 ist: 130 ÷ (12 × 1,25) = 8,6, also acht Kontrakte. Auf ES, wo ein Tick $12,50 ist, ergibt dieselbe Berechnung 0,86 — unter einem Kontrakt, was bedeutet, dass der Trade auf diesem Risikoniveau nicht durchgeführt werden kann.

Indizes und CFDs. Kontrakte entsprechen Risiko geteilt durch (Stop in Punkten × Wert pro Punkt), mit dem zusätzlichen Schritt zu überprüfen, ob der angegebene Wert pro Punkt in Ihrer Kontowährung ist.

Zwei Implikationen, die es wert sind, verinnerlicht zu werden. Die Granularität des Instruments setzt eine Untergrenze für das Risiko, das Sie eingehen können, sodass die Wahl des Instruments bei kleinen Konten eine Risikobeentscheidung und keine Präferenz ist. Und ein Stop, der zu eng ist, um normalen Lärm zu überstehen, reduziert das Risiko nicht — er wandelt Risiko in Frequenz um, was der Drawdown genauso zählt.

Korrelation: die Position, die Sie unbemerkt verdoppelt haben

Jeden Trade korrekt zu dimensionieren und dann drei davon gleichzeitig zu nehmen, ist der häufigste Weg, wie ein disziplinierter Trader ein tägliches Limit überschreitet.

EURUSD und GBPUSD long sind im Wesentlichen derselbe Trade. Long NQ und long ES ist eine Position mit zwei Tickets. Short USDJPY und long Gold haben sich über lange Strecken als ein einzelner Risikofaktor verhalten. In jedem Fall hat das Konto drei Positionen und eine Exposition, und eine einzige ungünstige Bewegung löst drei Stops gleichzeitig aus.

Die praktikable Regel ist, nach Risikoeinheit und nicht nach Trade zu dimensionieren: Entscheiden Sie, was eine Einheit wert ist, und teilen Sie sie auf korrelierte Positionen auf, anstatt sie zu wiederholen. Zwei korrelierte Trades mit halber Größe sind eine Einheit; zwei korrelierte Trades mit voller Größe sind zwei Einheiten, die einen Plan tragen. Wenn Sie eine harte Zahl wollen, behandeln Sie alles über etwa 0,7 Korrelation als dasselbe Instrument für Sizing-Zwecke und überprüfen Sie es gelegentlich, anstatt anzunehmen — Korrelationen bewegen sich, und sie bewegen sich am meisten unter genau den Bedingungen, die große Tage produzieren.

Dies ist wichtiger unter einem Prop-Drawdown als auf einem persönlichen Konto, da das tägliche Verlustlimit die Gesamtheit misst, und die Gesamtheit ist es, die die Korrelation aufbläht.

Das Risiko, das dein Stop nicht abdeckt

Die Positionsgröße geht davon aus, dass der Stop dort ausgeführt wird, wo du ihn platziert hast. Drei Situationen, in denen dies nicht der Fall ist, und alle drei sind Drawdown-Ereignisse und keine Handelsereignisse.

Slippage bei Nachrichten. Ein Stop in einem schnellen Markt wird dort ausgeführt, wo Liquidität vorhanden ist, nicht dort, wo du es angefordert hast. Bei einem Risiko von 130 $ mit einem 12-Tick-Stop ist ein Slippage von fünf Ticks ein 40%iger Überschuss deines geplanten Verlusts.

Wochenend- und Sitzungslücken. Eine Position, die über eine Lücke gehalten wird, hat im Intervall überhaupt keinen Stop; die Ausführung ist der Eröffnungskurs. Dies ist das gesamte Argument für die Regeln für Übernacht- und Wochenendpositionen, die Händler verärgern — die Firma verwaltet das gleiche Risiko wie du.

Auf Equity gemessene Limits mit offenen Positionen. Wo das tägliche Limit oder der Drawdown auf Equity gemessen wird, überschreitet ein unrealisiertes Abweichen dich, bevor der Stop jemals berührt wird. Dein effektiver Stop ist immer der kleinere von deinem Stop und deinem verbleibenden Puffer.

Die Anpassung ist nicht kompliziert: Größe so, dass ein Stop, der um 50% überschreitet, das Konto weiterhin handeln lässt, und behandle jede Position, die durch ein geplantes Ereignis oder einen Sitzungsabschluss gehalten wird, als doppelt so riskant wie ihr nominales Risiko. Das ist eine kleine Steuer auf eine Minderheit von Trades, die gezahlt wird, um das Szenario zu entfernen, in dem eine Ausführung ein Konto beendet.

Das einseitige Größenblatt

Alles oben, in der Reihenfolge, in der du es tatsächlich durchführen würdest, vor dem ersten Trade einer Sitzung:

1. Spitzen-Equity. Lies es, erinnere dich nicht daran.
2. Fehlerlevel. Spitze minus den nachlaufenden Betrag oder das feste statische Niveau.
3. Puffer. Aktuelle Equity minus Fehlerlevel. Das ist dein Konto für heute.
4. Tägliche Obergrenze. Der kleinere von dem täglichen Limit der Firma und deinem eigenen — und benutze deinen eigenen.
5. Risiko pro Trade. Puffer geteilt durch die Verlustserie, die du überstehen musst, abgerundet auf acht.
6. Einheiten. Konvertiere in Lots oder Kontrakte mit dem Stop, den du tatsächlich verwenden wirst, und runde dann ab.
7. Korrelation prüfen. Wenn der neue Trade einen offenen dupliziert, teile die Einheit, anstatt eine hinzuzufügen.
8. Stoppe den Tag, wenn die tägliche Obergrenze erreicht ist, vollständig, ohne einen Erholungshandel.

Es dauert neunzig Sekunden und ist der Unterschied zwischen einem Handelsplan und einer Hoffnung. Die Bewertung testet nicht, ob du gute Trades finden kannst; sie testet, ob du sie lange genug weiterführen kannst, damit die guten ankommen, und Schritt drei ist das, was diese Zeit kauft.

Was als Nächstes zu tun ist

Nimm deine letzten zweihundert Trades. Finde deine schlimmste Verlustserie und deine durchschnittliche adverse Abweichung. Wähle einen Risikoprozentsatz, der diese Serie mit Spielraum übersteht. Überprüfe dann mit der oben genannten Erwartungsformel, ob das Ziel bei diesem Prozentsatz erreichbar ist — und wenn nicht, wähle eine andere Firma anstelle eines anderen Prozentsatzes.

Dann lies tägliche Verlustlimits und Rücksetzzeiten, denn das tägliche Limit wird zuerst binden, und Journaling während einer Bewertung, denn das Protokollieren deines Puffers beim Einstieg verwandelt eine gescheiterte Bewertung in eine Diagnose und nicht in ein Rätsel.