Czego zakazuje zasada
Typowe ograniczenie zabrania otwierania lub zamykania pozycji w oknie przed i po wydaniu informacji o dużym wpływie — zwykle na dwa minuty przed i po, czasami pięć. Niektóre firmy rozszerzają to na każdą pozycję w danym instrumencie; inne stosują to tylko do nowych wejść.
Kluczowa różnica polega na handlowaniu w oknie i trzymaniu przez nie. Większość firm zezwala na trzymanie pozycji otwartej znacznie wcześniej. Mniejszość zabrania jakiejkolwiek ekspozycji, co jest znacznie surowszą zasadą i może naruszyć cię w przypadku pozycji swing, którą otworzyłeś wczoraj.
Trzy warianty
| Wariant | Co jest zabronione | Kogo to dotyczy |
|---|---|---|
| Tylko wejście | Otwarcie nowej pozycji w oknie | Prawie nikt przypadkowo. Najłagodniejsza forma. |
| Wejście i wyjście | Jakiekolwiek zlecenie w oknie, w tym stop loss i cele | Każdy z zleceniami oczekującymi. To tutaj zdarzają się przypadkowe naruszenia. |
| Brak ekspozycji | Trzymanie jakiejkolwiek pozycji w instrumencie podczas wydania | Traderzy swingowi i każdy, kto zapomniał o małej pozycji z wtorku. |
Ustal, który z nich ma zastosowanie, zanim złożysz jakiekolwiek zlecenie, i zanotuj to z innymi szczegółami pomiarowymi firmy. Sformułowanie, które sygnalizuje najsurowszą wersję, to zazwyczaj "nie można trzymać pozycji podczas" zamiast "nie można handlować podczas", a różnica to jedno słowo niosące cały styl handlowy.
Dlaczego firmy to narzucają
Spready się rozszerzają, a slippage staje się nieprzewidywalny wokół wydania, a firma hedgująca swoją ekspozycję nie może zrealizować zlecenia po cenie, którą ci pokazano. Istnieje również kwestia strategii: straddle podczas wydania to rzut monetą z asymetrycznym zyskiem dla firmy, która wypłaca w przypadku wygranej i absorbuje stratę.
Czy uważasz to za rozsądne, nie ma znaczenia. To powszechne, jest egzekwowane, a w przeciwieństwie do drawdownu, egzekwowanie nie kosztuje firmy nic, gdy jest stosowane retrospektywnie — co jest dokładnie powodem, dla którego tak często ma miejsce.
Które wydarzenia się liczą i na czyim kalendarzu
"Wysoki wpływ" to nie jest subiektywna ocena — firmy wskazują na konkretny kalendarz ekonomiczny i konkretną ocenę wpływu. Dowiedz się, który kalendarz, ponieważ oceny różnią się między dostawcami, a wydanie oznaczone jako średnie w jednym jest czerwone w innym.
Typowa lista to płace poza rolnictwem, CPI, decyzje dotyczące stóp procentowych banków centralnych i PKB, ale zazwyczaj obejmuje również przemówienia banków centralnych, protokoły z posiedzeń, PMI i dane o zatrudnieniu. Niektóre firmy publikują swoją własną listę, co jest najlepszym przypadkiem, ponieważ jest jednoznaczna.
Dwa szczegóły, które ludzie przeoczają. Czas w kalendarzu jest zazwyczaj pokazany w jego własnej strefie czasowej, która zmienia się z czasem letnim w różnych datach niż twoja. A jeśli handlujesz indeksami lub metalami zamiast walutami, sprawdź, czy ograniczenie obejmuje instrumenty skorelowane z wydaniem, czy tylko bezpośrednią parę — wydanie CPI w USA wpływa na S&P znacznie bardziej niezawodnie niż na niektóre pary USD, a firmy różnią się, czy to się liczy.
Pułapka zlecenia oczekującego
To wersja, która łapie ostrożnych traderów, więc zasługuje na własny nagłówek.
Jeśli ograniczenie obejmuje zamykanie, jak i otwieranie, to stop loss, który uruchamia się podczas wydania, jest transakcją zamkniętą w oknie. Nic nie nacisnąłeś. Nie byłeś przy ekranie. Znacznik czasu mówi co innego, a znacznik czasu to to, co odczytuje przegląd.
To samo dotyczy zleceń take-profit, trailing stops, które przekształcają się w zlecenia rynkowe, oraz jakiejkolwiek ramki pozostawionej do pozycji, którą uważałeś za zakończoną. W firmie stosującej zasady wejścia i wyjścia jedynym bezpiecznym stanem wchodzącym w okno jest bycie płaskim, bez działających zleceń.
Alternatywa — wycofanie stopów przed wydaniem, aby nie mogły się zrealizować — jest znacznie gorsza. To pozostawia niechronioną pozycję w najbardziej zmiennym momencie dnia, a na koncie mierzonym akcjami sama eskapada może naruszyć limit strat dziennych bez żadnego zlecenia. Jeśli nie możesz być płaski, wybierz mniejsze ryzyko naruszenia nad większym ryzykiem rynkowym i spodziewaj się to wyjaśnić.
Jak wykrywane są naruszenia
Prawie nigdy przez platformę blokującą zlecenie. Ograniczenie jest zazwyczaj sprawdzane później, podczas przeglądu wypłat, poprzez porównanie znaczników czasowych twojej transakcji z kalendarzem. To oznacza, że możesz handlować przez tygodnie w naruszeniu, nie wiedząc o tym, i odkryć to, gdy pieniądze są należne.
To ten sam wzór późnego egzekwowania jak zasada spójności, i zasługuje na tę samą odpowiedź: znajdź dokładną zasadę, zanim polegasz na zysku, ponieważ punkt egzekwowania to moment, w którym masz najwięcej do stracenia.
Konsekwencje różnią się. Powszechnym wynikiem jest to, że naruszająca transakcja jest unieważniana, a jej zysk usuwany, co jest do przeżycia. Powtarzający się wzór traktowany jest jako naruszenie umowy, a kilka firm traktuje każdy pojedynczy przypadek jako podstawę do zamknięcia konta — to warunek, który warto przeczytać, zamiast zakładać.
Handel wokół tego
- Otwórz kalendarz wybrany przez firmę przed sesją i oznacz okna na wykresie, a nie w swojej głowie.
- Użyj pięciominutowego buforu po obu stronach, nawet tam, gdzie zasada mówi dwa, co pokrywa różnice czasowe między kalendarzem, platformą a audytem firmy.
- Być płaskim bez działających zleceń wchodząc w okno w każdej firmie, której zasada obejmuje wyjścia.
- Sprawdź cały dzień, a nie tylko swoją sesję. Decyzja dotycząca stóp w innym regionie może wypaść podczas twojego spokojnego popołudnia.
- Rekoncyliuj co tydzień. Porównuj swoje zlecenia z kalendarzem raz w tygodniu, aby jeśli jesteś w naruszeniu, dowiedzieć się o tym przed przeglądem wypłat.
Jeśli wiadomości są twoją przewagą
To zasada wybiera twoją firmę i powinna być pierwszym polem, które filtrujesz, a nie ostatnim.
Mniejszość firm zezwala na handel wiadomościami w pełni na finansowanych kontach, a ta zgoda jest dla ciebie cenniejsza niż lepszy podział czy tańsza opłata — to różnica między strategią, którą możesz prowadzić, a tą, której nie możesz. To udokumentowane pole w naszej porównaniu firm z tego powodu.
Nie planuj handlu wiadomościami cicho w firmie, która to zabrania. Znaczniki czasowe są w historii konta, przegląd je odczytuje, a zysk z tych transakcji jest pierwszą rzeczą, która zostaje usunięta. To jedyna kategoria zasady, w której egzekwowanie jest naprawdę niezawodne, ponieważ nie kosztuje firmy nic i nie wymaga osądu.
Pytania do potwierdzenia na piśmie
- Jaki kalendarz i jaka ocena wpływu definiują ograniczone wydarzenie?
- Czy okno trwa dwie minuty czy pięć, i czy jest symetryczne po obu stronach?
- Czy obejmuje tylko wejścia, wejścia i wyjścia, czy jakąkolwiek otwartą ekspozycję?
- Czy dotyczy skorelowanych instrumentów, czy tylko bezpośrednio dotkniętego?
- Czy ma zastosowanie w ocenie, na finansowanym koncie, czy w obu przypadkach?
- Jakie są konsekwencje — unieważniona transakcja, unieważniony zysk, czy zamknięcie konta?
Sześć odpowiedzi, zachowanych jako pisemna odpowiedź. To ta sama dyscyplina, która przejawia się w zakazanych strategiach, i z tego samego powodu: zasady egzekwowane po fakcie są tylko bezpieczne, gdy masz własne słowa firmy na temat tego, co one oznaczają.