Je prop trading legitímny?

Krátka odpoveď a prečo je to nesprávna otázka

Model je legitímny. Firmy predávajú hodnotenie, vyplácajú podiel zisku na financovaných účtoch a niekoľko z nich to robí už roky bez vynechania výplatného cyklu. Nie je nič inherentne klamlivé na predaji testu zručností s pripojenou odmenou.

Je to tiež odvetvie s nízkou prekážkou vstupu, minimálnou reguláciou vo väčšine jurisdikcií a stabilným prísunom firiem, ktoré nevydržia ani rok. Obe veci sú pravdivé súčasne.

Takže "je prop trading legitímny" nemôže byť užitočne zodpovedané, pretože odvetvie nie je jedna vec. Odpovedateľná otázka je "zaplatí mi táto konkrétna firma", a to má konkrétne testy. Zvyšok tejto príručky sú tieto testy.

Ako podnikanie skutočne funguje

Pochopenie modelu príjmov odstraňuje väčšinu tajomstiev, vrátane častí, ktoré sa zdajú podozrivé.

Firma má dva zdroje príjmov. Poplatky za hodnotenie prichádzajú okamžite a nezávisia od vášho úspechu. Podiely zisku existujú len v prípade, že prejdete, dodržíte pravidlá a zarobíte peniaze.

Žiadne z toho nie je nelegitímne. Autoškola si účtuje za lekcie, či už prejdete testom alebo nie. Dôležitá je rovnováha, pretože určuje, či obchodný záujem firmy smeruje k vášmu úspechu alebo od neho — a táto rovnováha sa objavuje v pravidlách, nie v marketingu.

Firma, ktorá žije prevažne z poplatkov, nemá silný dôvod na to, aby spravila prechod realistickým. Firma, ktorá žije z podielov, má. Nemôžete vidieť rozdelenie týchto príjmov z vonku, ale môžete si prečítať pravidlá, a pravidlá odhaľujú úmysly.

Otázka simulovaného účtu

To je objav, ktorý väčšinu ľudí podozrieva z podvodu, takže si zaslúži priamu odpoveď.

Väčšina financovaných účtov je simulovaných. Vaše príkazy sa vykonávajú proti živým trhovým cenám v demo prostredí a firma rozhoduje samostatne, či a ako zrkadliť vaše pozície na reálnom trhu — typicky selektívne hedžovanie, na základe toho, ktorí obchodníci preukázali výhodu.

To nie je ani nelegálne, ani nezvyčajné a nie je to dôkaz, že firma nemá v úmysle platiť. Z pohľadu firmy je to základné riadenie rizika: smerovanie každého príkazu z každého účtu na živú platformu by bolo nákladné a zbytočné, keď väčšina účtov nikdy nedosiahne ziskovosť. Z vašej strany je praktický dôsledok konkrétny a stojí za pochopenie — vaša výplata pochádza z rozvahy firmy, nie z vašich vlastných obchodných ziskov na segregovanom účte. To robí solventnosť firmy, nie kvalitu jej vykonávania, tým, čo určuje, či dostanete zaplatené.

Čo je skutočný problém, je firma, ktorá propaguje "skutočný kapitál" a "živé trhy", zatiaľ čo prevádzkuje čistú simuláciu, alebo mení usporiadanie bez toho, aby to niekomu povedala. Prečítajte si, čo skutočne hovoria podmienky, nie to, čo naznačuje vstupná stránka. Firmy, ktoré sú priame ohľadom simulácie, sa správajú lepšie ako firmy, ktoré sú v tejto veci nejasné, aj keď tie nejasné znejú pôsobivejšie.

Čo regulácia pokrýva a čo nie

Vo väčšine jurisdikcií nie je maloobchodná prop firma brokerom, nie je investičnou firmou a nie je licencovanou finančnou inštitúciou. Predáva produkt hodnotenia a vypláca výkonnostné poplatky dodávateľom. To ju do značnej miery umiestňuje mimo režimu, ktorý upravuje brokerov.

Čo to konkrétne znamená:

• Žiadna ochrana segregovaných klientskych peňazí. Nezdeponujete obchodný kapitál, takže nie je čo segregovať — ale to tiež znamená, že neexistuje kompenzačný systém, ak firma zlyhá.
• Žiadny regulačný proces sťažností vo väčšine prípadov. Vaša náprava je vlastný proces firmy a nakoniec bežné zmluvné právo v jej jurisdikcii.
• Žiadne požiadavky na primeranosť kapitálu. Schopnosť firmy zaplatiť veľkému víťazovi závisí od jej vlastných financií, ktoré nie sú zverejnené.

Žiadna z týchto vecí nie je skrytá a žiadna z nich nerobí model podvodom. Znamená to, že história fungovania firmy má tu oveľa väčšiu váhu, než by mala v regulovanom prostredí, pretože história je jediným skutočným dôkazom solventnosti a správania, ktorý máte k dispozícii.

Čo sa väčšina sťažností skutočne ukáže byť

Prečítajte si dostatok sporov a objaví sa vzor, ktorý je nepríjemný pre obe strany.

Veľká väčšina nie je podvod. Sú to obchodníci, ktorí porušili pravidlo, s ktorým súhlasili a ktoré nepochopili, a potom sú skutočne prekvapení, keď ho firma uplatnila. Najbežnejšie:

• Vstup alebo výstup počas obmedzeného okna správ — často prostredníctvom čakajúceho stopu, ktorý sa naplnil počas uvoľnenia, čo obchodník vôbec nevnímal ako "obchodovanie so správami". Pozrite sa na obmedzenia obchodovania so správami.
• Pravidlo konzistencie, o ktorom obchodník nevedel, že existuje, uplatnené v štádiu výplaty po jednom silnom sedení, ktoré dominovalo celkovému výsledku.
• Kopírovanie obchodovania naprieč vlastnými účtami obchodníka, čo je takmer všade zakázané a často sa stáva náhodne, keď niekto obchoduje rovnaké nastavenia manuálne na dvoch účtoch.
• Plávajúca strata spúšťajúca denný limit počas výkyvu, ktorý sa úplne zotavil, na pravidle, ktoré obchodník prečítal ako platné pre uzavreté obchody.

V každom prípade bola firma v rámci svojich podmienok a obchodník bol skutočne prekvapený. To je argument pre dôkladné čítanie pravidelníka, a je to tiež obžaloba toho, ako sú tieto pravidlá napísané — pravidlo, ktoré pravidelne prekvapuje ľudí, ktorí s ním súhlasili, je zle komunikované pravidlo, aj keď je uplatňované spravodlivo.

Je to dôvod, prečo táto stránka zaznamenáva pravidlá po jednotlivých poliach. Cieľom je, aby prekvapenie nastalo predtým, než zaplatíte, skôr než po tom, čo ste zarobili peniaze.

Menšina, ktorá je skutočná

Niektoré firmy skutočne zlyhávajú a niektoré sa správajú zle. Vzor je pomerne konzistentný a zvyčajne viditeľný vopred.

Výplaty začínajú trvať dlhšie. Potom vyžadujú dodatočnú dokumentáciu. Potom sú zamietnuté na základe klauzuly o obchodovaní "nesúladnom s duchom programu". Nič v tejto sekvencii nie je zjavne trestné a každý krok je pokrytý podmienkami, ktoré ste prijali — čo je presne to, čo to robí účinným.

Iné vzory, ktoré stojí za to pomenovať: náhle zmeny pravidiel uplatnené spätne na existujúce účty; účty uzavreté pre "zakázané stratégie", ktoré nie sú nikde definované; a firmy, ktoré jednoducho prestanú reagovať, zatiaľ čo webová stránka zostáva aktívna.

Naša stránka nezoznamovaných firiem zaznamenáva firmy, ktoré sme odstránili, a dôvod pre každú. Odstránenie firmy nás stojí províziu, ktorú generovala, čo je jediný významný test toho, či je takýto zoznam čestný.

Jednoduchý najlepší prediktor: nequantifikované pravidlá

Ak si vezmete jeden test z tejto príručky, vezmite si tento.

Každé skutočné obmedzenie má číslo. Denný limit straty je 5%. Minimálny počet obchodných dní je štyri. Limit konzistencie je 30%.

Keď firma popisuje požiadavku bez pripojenia prahu — "konzistentné obchodné správanie", "rozumné stratégie", "manipulácia", "obchodovanie v duchu programu" — to pravidlo môže znamenať čokoľvek, čo potrebuje znamenať v momente, keď príde žiadosť o výplatu. Nie je to vymáhateľné z vašej strany a je to nekonečne vymáhateľné z ich strany.

Tento jeden kontrolný bod filtruje viac zlých výsledkov ako akýkoľvek iný a je rýchly: otvorte podmienky, nájdite každé pravidlo a potvrďte, že každé má číslo. Kde jedno nie je, požiadajte podporu o číslo písomne. Firma, ktorá ho poskytne, sa práve stala zodpovednou. Firma, ktorá to neurobí, vám povedala, čo ste potrebovali vedieť.

Ako overiť firmu pred zaplatením

1. Nájdite právnickú osobu. Názov spoločnosti, registračné číslo, jurisdikcia — a potom to vyhľadajte v relevantnom verejnom registri. Firma, ktorá nepovie, kto je, by nemala mať vaše peniaze.
2. Potvrďte, že podmienky sú zverejnené v plnom rozsahu pred nákupom. Politika vyplácania a zoznam zakázaných stratégií sú zahrnuté. Ak ich môžete čítať iba po zaplatení, neplaťte.
3. Skontrolujte, či má každé pravidlo číslo. Ako vyššie.
4. Hľadajte dôkazy o vyplácaní, ktoré nie sú zverejnené firmou. Screenshoty na vlastnom marketingu firmy nie sú dôkazom. Nezávislý, overený dôkaz je.
5. Skontrolujte prevádzkovú históriu. Obchodovala firma počas volatilného obdobia? Dlhodobosť nie je dôkazom integrity, ale je dôkazom, že zaplatila aspoň počas jedného zlého obdobia.
6. Prečítajte si klauzulu o zmene pravidiel. Môžu sa podmienky zmeniť a vzťahovať sa na zisk, ktorý ste už zarobili?
7. Hľadajte spory a prečítajte si ich poriadne. Ak sa väčšina ukáže ako obchodníci, ktorí chýbajú v pravidle, to vám hovorí o jasnosti firmy. Ak niekoľko opisuje rovnaký vzor odmietania, to vám hovorí niečo iné.

Varovné signály, zoradené

Akýkoľvek z týchto signálov stojí za to, aby ste sa vzdali:

• Žiadna identifikovateľná právnická osoba. Nemáte protistranu.
• Pravidlá bez čísel. Pokryté vyššie; najsilnejší signál.
• Široký jazyk o vyplácaní podľa uváženia. Nejaké uváženie nad skutočným zneužitím je normálne. Neobmedzené uváženie nad bežnými vyplácaniami nie je.
• Ekonomika, ktorá sa nesčíta. 100% rozdelenie, okamžité financovanie, žiadne významné obmedzenie poklesu. Príjmy musia prichádzať odniekiaľ; ak nevidíte odkiaľ, hľadajte dôkladnejšie.
• Trvalé zvyšovanie zliav od veľmi novej firmy. Naznačuje, že objem poplatkov je obchodný model, nie propagácia.
• Retroaktívne zmeny pravidiel povolené podmienkami.

Úplné podrobnosti v podvodoch s prop firmami a ako ich rozpoznať.

Chráňte sa aj pri dobrej firme

Tri návyky, ktoré nič nestojí:

Uložte podmienky ako PDF v deň nákupu. Je to jediná verzia, ktorú môžete dokázať, že ste s ňou súhlasili, a je to váš celý prípad, ak sa neskôr pridá pravidlo. Pozrite sa na keď firmy menia svoje pravidlá.

Beriete vyplácania podľa plánu, nie akumulujete. Nevybrané zisky sú stratené, ak účet poruší pravidlá, a to je tiež to, čo stratíte, ak firma zlyhá. Peniaze vo vašej banke nie sú predmetom ani jedného.

Pýtajte sa nepríjemné otázky písomne predtým, ako zaplatíte, a uchovávajte odpovede. Písomné vyhlásenie od firmy o tom, ako sa pravidlo uplatňuje, je najužitočnejší dokument, ktorý môžete mať, ak sa niekedy preskúmanie vyplácania na ňom zakladá.

Kde sa nachádza konflikt, vrátane nášho

Stojí za to to jasne uviesť, pretože sprievodca o dôveryhodnosti by mal zohľadniť svoju vlastnú pozíciu.

Táto stránka zarába províziu z affiliate, keď si kúpite hodnotenie. Naše príjmy teda rastú, keď si kúpite produkt, na ktorom väčšina kupujúcich stráca peniaze. To je skutočný konflikt a žiadna stránka o zverejnení to neodstráni.

Čo s tým robíme, je publikovať veci, ktoré by vám pomohli nekúpiť: realistické úspešnosti, kalkulačka nákladov, ktorá zvyčajne produkuje nepríjemné číslo, a príručky, ktoré jasne hovoria, že prop firma poskytuje kapitál, nie výhodu. Provízne sadzby nie sú vstupom do žiadnej časti skóre, a tam, kde vieme o sadzbe firmy, je vytlačená na profile tejto firmy, aby ste si mohli skontrolovať, či tie, ktoré hodnotíme vysoko, náhodou neplatia nám najviac.

Uplatnite rovnaký skepticizmus na nás, aký tento sprievodca odporúča uplatniť na firmy. Pozrite sa na zverejnenie affiliate.

Takže — je to pre vás?

Model je legitímny a dobré firmy sú skutočné podniky. Úprimné upozornenia sú, že väčšina kupujúcich stratí svoj poplatok, produkt sa oplatí kúpiť iba ak ste už ziskoví, a konkrétna firma, ktorú si vyberiete, je dôležitejšia ako všeobecná povesť odvetvia.

Ak máte zdokumentovanú výhodu, rozumiete pravidlám, s ktorými súhlasíte, a považujete prvý poplatok za školné, nie investíciu, je to rozumný spôsob, ako získať veľkosť, ktorú by ste inak nemohli obchodovať. Ak niektorá z týchto troch chýba, žiadne množstvo preverovania firmy to neopraví.

Kde peniaze skutočne prúdia

Porozumenie toku vysvetľuje viac o správaní firmy ako akýkoľvek zoznam varovných signálov.

Poplatky prichádzajú nepretržite a vopred. Vyplácania odchádzajú v súhrnoch a so zpoždením. Medzi oboma sedí populácia účtov, z ktorých väčšina poruší pravidlá, a menšina bude zisková — a úlohou firmy je zabezpečiť, aby druhá skupina bola vyplatená z prvej bez toho, aby sa pomer rozbil.

Firmy to riadia tromi spôsobmi, a nie sú ekvivalentné. Niektoré zaisťujú agregovanú expozíciu financovaných obchodníkov na reálnom trhu, takže ziskový obchodník je skutočne vyvážený a marža firmy je rozdiel medzi oboma. Niektoré vedú knihu interne, považujúc vyplácania za marketingové náklady voči príjmom z poplatkov. Niektoré robia zmes, zaisťujúc iba účty nad prahovou hodnotou. Žiadna z týchto možností nie je podvod. Ale druhá funguje iba pokiaľ rastie objem poplatkov, a to je model za takmer každým kolapsom, ktorý odvetvie malo.

Zvyčajne nemôžete z vonkajšej strany povedať, aký model firma prevádzkuje. Čo môžete pozorovať, je, či jej ceny závisia od nepretržitého objemu nových zákazníkov — trvalé hlboké zľavy, agresívne provízie pre affiliate, neustály prúd nových typov účtov — pretože firma, ktorá musí neustále predávať, aby mohla platiť, vám povedala, odkiaľ vyplácania prichádzajú.

Two obchodné modely a ktorý chcete

Odstráňte marketing a existujú dva koherentné spôsoby, ako prevádzkovať tento biznis.

Model churn. Príjmy prichádzajú z veľkého počtu hodnotení, z ktorých väčšina rýchlo zlyhá. Pravidlá sú prísne, resetovanie je lacné a silne propagované, a veľkosti účtov sú veľké v porovnaní s poplatkom. Tento model je ziskový v rozsahu a štrukturálne nezaujíma, či akýkoľvek jednotlivý obchodník uspeje.

Model financovanej populácie. Príjmy stále prichádzajú z poplatkov, ale firma chce stabilnú skupinu financovaných obchodníkov, ktorých môže zaisťovať a učiť sa od nich, takže hodnotí hodnotenie vyššie, udržuje pravidlá voľnejšie a robí vyplácania jednoduché, pretože platný obchodník je udržaný zákazník.

Chcete druhý model a môžete ho identifikovať z diaľky: vyššie hodnotiace poplatky, menej propagácií, plán škálovania s reálnymi podmienkami, proces vyplácania s definovanými časovými rámcami a pravidlá napísané v číslach. Je to menej vzrušujúci z oboch produktov a je to ten, ktorý stále existuje o tri roky.

Riziko protistrany a ako ho určiť

Ako náhle akceptujete, že vaše vyplácanie závisí od solventnosti firmy, správny mentálny model prestáva byť "je to podvod" a stáva sa "koľko mojich peňazí im požičiavam a na ako dlho".

Nevybrané zisky na financovanom účte sú nezabezpečenou pôžičkou súkromnej spoločnosti, ktorú nemôžete audítovať, s nulovým úrokom, splatnou podľa ich uváženia. Všetko rozumné vyplýva z tejto vety:

• Vyberajte skôr a často, aj keď poplatok robí malé vyplácanie mierne neefektívne. Ztráta efektivity je známa niekoľkými dolármi; alternatívne riziko je celý zostatok.
• Obmedzte svoju expozíciu na firmu. Rozhodnite sa vopred, aký maximálny nevybraný zisk budete mať, a vezmite peniaze zo stola, keď ho prekročíte.
• Rozložte sa medzi firmy, ak čísla ospravedlňujú, akceptujúc, že to násobí pravidlá, ktoré treba sledovať, namiesto duplikovania jedného nastavenia — pozrite sa na riadenie niekoľkých financovaných účtov.
• Beriete oneskorenie ako informáciu, nie ako nepríjemnosť. Prvý premeškaný časový rámec je najlacnejší moment na zastavenie pridávania rizika na tom účte.

Žiadna z týchto vecí nepredpokladá zlú vieru. Dobre riadené spoločnosti zlyhávajú z dôvodov, ktoré nemajú nič spoločné s úmyslom, a ochrana obchodníka je veľkosť pozície voči firme, presne tak, ako je to voči trhu.

Kde sa skutočne nachádza právny vzťah

Ste zákazník, ktorý kupuje službu, nie zamestnanec, investor alebo partner. Tento rámec určuje, aké prostriedky existujú, keď sa niečo pokazí, a odpoveď je zvyčajne menej, než ľudia očakávajú.

Vo všeobecnosti neexistuje finančný regulátor, na ktorého by sa dalo odvolať, pretože simulované hodnotenie nie je regulovaný finančný produkt vo väčšine jurisdikcií. To, čo zostáva, je obyčajné obchodné právo: zmluva, ktorú ste prijali, ochrana spotrebiteľa dostupná tam, kde sa nachádzate vy alebo firma, vrátenie platby kartou v rámci časového okna a — pre sumy, ktoré to ospravedlňujú — občianska žaloba v akejkoľvek jurisdikcii, ktorú zmluva uvádza, čo je často ďaleko od vás.

Dva praktické dôsledky. Po prvé, jurisdikčné a sporové klauzuly vo financovanej zmluve stoja za prečítanie pred poplatkom, pretože definujú realistický strop pre akúkoľvek sťažnosť. Po druhé, platba kartou namiesto kryptomeny zachováva možnosť, ktorú možno nikdy nebudete potrebovať a ktorú nemožno neskôr obnoviť. Ani jedno nie je dôvodom, prečo neobchodovať; obidve sú dôvodmi na uchovávanie vlastných záznamov, pretože panel firmy nemusí prežiť spor.

Čo to je a nie je, s čím sa dá porovnať

Argument kategórie sa robí zle v oboch smeroch, takže stojí za to byť presný.

Nie je to hazard, v tom zmysle, že výsledok nie je ťahaný z pevnej distribúcie, ktorú nemôžete ovplyvniť — zručnosť mení očakávanie, čo je celý rozdiel. Zdieľa psychológiu hazardu, najmä resetovací tlačidlo, čo je dôvod, prečo marketing okolo resetov zaslúži viac podozrenia ako marketing okolo čohokoľvek iného.

Nie je to zamestnanie, napriek slovníku "získať financovanie" a "kapitál firmy". Neexistuje žiadny plat, žiadna výpovedná lehota a žiadna povinnosť na oboch stranách nad rámec zmluvy.

Najbližšie to má k nákupu franšízy, a táto analógia sa prekvapivo dobre drží: predbežný poplatok, prevádzková príručka, ktorú ste nenapísali, podiel na príjmoch, značka, ktorá poskytuje infraštruktúru namiesto zákazníkov, a miera úspešnosti, ktorá závisí predovšetkým od operátora. Nikto by nekúpil franšízu bez prečítania prevádzkových zmlúv a nikto by nemal kupovať hodnotenie bez prečítania financovanej zmluvy.

Aká by bola zrelosť

Stojí za to pomenovať, čo by skutočne urobilo tento priemysel dôveryhodnejším, pretože to sú veci, na ktoré si treba dávať pozor pri porovnávaní firiem dnes.

• Verziované, datované príručky, aby obchodník mohol dokázať, ktoré podmienky platili v deň, keď zaplatil.
• Publikované štatistiky o úspešnosti a výplatách, rozdelené podľa veľkosti účtu, v podobe, ktorú by mohol externý audítor skontrolovať.
• Oddelené rezervy na výplaty, alebo aspoň uvedená politika, ako sú výplaty financované a hedžované.
• Štandardná taxonómia pravidiel, takže "trailing drawdown" znamená jednu vec a porovnanie sa stáva možné bez právnika.
• Definované riešenie sporov, ktoré nevyžaduje, aby obchodník žaloval cez hranice za $2,000.

Niekoľko firiem už dobrovoľne robí dve alebo tri z týchto vecí, a nie je prekvapujúce, že sú to tie s najmenším počtom sťažností na výplaty. Kým nie je zoznam normálny, odpoveď na otázku "je prop trading legitímny" zostáva taká, aká je: legitímny ako priemysel, nerovnomerný ako súbor protistrán a úplne závislý od toho, ktorý dokument si prečítate predtým, než zaplatíte.

Kde ísť ďalej

Začnite s prop trading pre úplných začiatočníkov, ak si ešte formujete názor na model, potom koľko môžete realisticky zarobiť pre aritmetiku bez prežitia.

Keď si vyberáte firmu, ako si vybrať prop firmu usporiada polia v poradí, ktoré je dôležité, a porovnanie vám umožní filtrovať na základe zdokumentovaných údajov namiesto tvrdení.