10% hedef için işlem başına risk

Hesaplama

İşlem başına beklenti, riskin bir katı olarak:

E = (kazanma oranı × ödül-risk oranı) − (1 − kazanma oranı)

Stratejisi %45 kazanma oranına sahip olan ve 1.8R kazanan bir stratejinin beklentisi (0.45 × 1.8) − 0.55 = 0.26R işlem başına olur. Hesabın %10'unu kazanmak için 10% ÷ 0.26 ≈ 38R birikmiş kazanç gerekir, bu da %1 risk ile yaklaşık 38 net ilerleme işlemi anlamına gelir — gerçekte 80 ila 120 işlem yapılması gerekir.

Bu, herkesin yaptığı yarıdır. "Hedefe ulaşabilir miyim?" sorusunu yanıtlar ve kendi başına yanıltıcıdır, çünkü yolda neler olacağı hakkında hiçbir şey söylemez.

Şimdi bunu kayıpla karşılaştırın

%45 kazanma oranıyla, ardışık sekiz kayıptan oluşan bir seri, 100 işlemde tamamen sıradışı değildir — bu boyutta bir örneklemde olasılığı yaklaşık 1'de 3'tür, bu da bunun karşılaşılması gereken bir durum olduğunu gösterir. %1 riskle bu seri %8 maliyet getirir, bu da %6 kaybı aşar ve %10'luk bir kaybı atlatır.

Bu nedenle soru "hedefe ulaşan risk nedir?" değil, "normal bir kayıp serisi hesabı bitirmeden hedefe ulaşan risk nedir?". Bu iki sayı genellikle uyumsuzdur ve uyumsuz olduklarında, disiplinin hiçbir miktarı bunu düzeltmez — sizden iyi olmaktansa şanslı olmanız isteniyor.

O tabloyu kendi kaybınızla karşılaştırın. %10 sınırında, %1 risk sekiz kaybı atlatır ve on iki kayıpta sona erer. %6 sınırında, yalnızca %0.5 ve altı savunulabilir. Karşılayabileceğiniz satır, işlem yaptığınız satırdır, değerlendirme süresinin ne kadar uzun olduğuna bakılmaksızın.

Bir örnek vaka

Hedef %10, toplam kayıp %6 takip eden, kazanma oranı %45, ödül-risk oranı 1.8.

• %1 riskle: yaklaşık 38 net ilerleme işlemi, ancak sekiz kayıp serisi %8 maliyet getirir ve aşar. Strateji ne kadar iyi olursa olsun, uygulanabilir değil.
• %0.5 riskle: aynı seri %4 maliyet getirir ve atlatır. Şimdi yaklaşık 77 net ilerleme işlemi yapmanız gerekiyor — uzun bir değerlendirme, ancak zaman sınırı yoksa bu tamamen kabul edilebilir.
• %2 riskle: hedefe hızlıca ulaşırsınız eğer dizi işbirliği yaparsa ve herhangi bir dört kayıp serisinde aşarsınız. Bu, çoğu başarısız değerlendirmelerin yaptığı seçimdir.

Uygun cevap %0.5 ve sabırdır. Bir zorluğun gerçekten ne kadar sürdüğünü takvim terimleriyle görmek için, ve takip eden bir kayıpta %6'nın bile tam olarak mevcut olmadığını not edin — iz, arkanızda yukarı doğru hareket eder, bu da bir kayba karşı pozisyon boyutlandırmada ele alınan düzeltmedir.

Üçüncü kısıtlama: günlük limit

İki kısıtlama genellikle tartışılır ve üçü genellikle uygulanır. günlük kayıp limiti, maksimum kayıptan daha erken bağlar ve daha büyük varyansın olduğu daha kısa bir örneklemde bağlar.

%1 riskle %5 günlük limit karşısında, beş kaybeden işlem gününüzü bitirir — ve limit, özkaynağa göre ölçüldüğünde dört veya beş kaybeden gününüzü kapatır ve bir pozisyon hala açıktır. Stratejiniz bir oturumda altı ila sekiz işlem alıyorsa, sıradan kötü bir günde bu limite ulaşacaksınız, alışılmadık bir günde değil ve durdurulmuş bir gün bir ihlal değildir ama ilerleme kaydedemeyeceğiniz bir gündür.

Oturumunuzun günlük kuralı durdurmadan önce kaç kaybı absorbe edebileceğini hesaplayın ve eğer cevap, tipik işlem sayınızdan daha azsa, boyutunuz sıklığınız için yanlıştır, kayıp aritmetiği ne derse desin.

Varsayımları test edin, sadece aritmetiği değil

Yukarıdaki her sayı, sağladığınız bir kazanma oranı ve ödül-risk oranına dayanır ve bunlar hesaplamadaki en az güvenilir verilerdir. Geri testler her ikisini de abartır, canlı kayıtlar küçük örneklemde gürültülüdür ve traderlar kazananlarını hatırlar.

Bu nedenle hesaplamayı iki kez yapın: bir kez inandığınız sayılarla ve bir kez kazanma oranını beş puan daha düşük ve ödül-risk oranını 0.2 daha düşük alarak. Eğer sonuç, karamsar versiyonda geçerliyse, bir planınız var. Eğer strateji yalnızca umduğunuz sayılarda çalışıyorsa, bir tahmininiz var.

%40 ve 1.6R'de, önceki örneğin beklentisi 0.26R'den 0.04R'ye düşer — bu, %10 kazanmak için yaklaşık 250 net ilerleme işlemi gerektiren bir strateji, düşündüğünüzden tamamen farklı bir değerlendirmedir. Bu hassasiyet, temkinli boyutlandırmanın bir ihtiyat değil; kendi girdileriniz hakkında gerçek belirsizliklere doğru yanıt olduğunu gösterir.

Matematik hayır derse

Bazen hem hedefe ulaşan hem de normal bir kayıp serisini atlatan bir risk seviyesi yoktur. %10 hedef, çoğu strateji için %4 intraday takip kaybı ile yakındır: seriyi atlatmak için gereken risk o kadar küçüktür ki, gereken işlem sayısı gerçekçi hale gelir ve makul bir sürede bitirmek için gereken risk, herhangi bir kötü haftada aşılır.

Doğru yanıt, farklı bir firma seçmektir, daha kötü oranları kabul etmek ve dizinin nazik olmasını ummak değil. Hedef-kayıp oranı, her firma profili üzerinde bu karşılaştırmanın mümkün olması için belgelenmiş bir alandır, böylece ödeme yapmadan önce değil, sonra — ve bir prop firması nasıl seçilir kısmında karşılaştırılan ilk şeydir.

Sabitleme yüzdesi veya sabit dolar

Bir değerlendirme altında daha önemli olan bir detay. Mevcut bakiyenin sabit bir yüzdesini riske atmak, hesabın kaybı arttıkça boyutunuzun otomatik olarak düşmesi anlamına gelir, bu da kayıp serisinin kuyruğunu korur — sekizinci kayıp, birincisinden daha küçüktür. Başlangıçta belirlenen sabit bir dolar miktarını riske atmak böyle değildir.

Statik bir kayıp altında, bakiyeye göre sabit yüzdelik daha iyi bir varsayılandır. Takip eden bir kayıp altında, ikisi de kendi başına doğru değildir: doğru temel, başarısızlık seviyesine karşı bir tampon olmalıdır, bu da bakiye büyüdükçe küçülebilir. Her sabah tampon üzerinden yeniden hesaplama, her iki rejimde de doğru kalan tek versiyondur.

Girdileri iyileştirmek

Arithmetiği değiştiren yalnızca üç şey vardır: daha yüksek bir kazanma oranı, daha iyi bir ödül-risk oranı veya işlem başına daha düşük risk. İlk ikisi gerçek strateji iyileştirmesi gerektirir, bu da yavaş ve belirsizdir. Üçüncüsü hemen mevcuttur ve yalnızca zaman alır.

Bir kayıp kısıtlaması altında, daha düşük riskle daha fazla işlem yapmak neredeyse her zaman daha iyi bir denge sağlar, çünkü kısıtlama varyansı yavaşlıktan daha fazla cezalandırır. %0.4 ile 150 işlemde hedefe ulaşan bir strateji ile %1.5 ile 40 işlemde hedefe ulaşan bir strateji, aynı beklentiye sahip olup çok farklı hayatta kalma olasılıklarına sahiptir — ve değerlendirme yalnızca hayatta kalanı öder.

Kendi sayılarınızla yapın

Gerçek kazanma oranınızı ve ödül-risk oranınızı kendi kaydınızdan alın — bir geri testten değil, stratejinin reklam edilen performansından değil — ve bir şey satın almadan önce hesaplamayı yapın. Sonra beş puan daha düşük bir şekilde tekrar yapın.

Pozisyon boyutlandırma hesaplayıcısı boyutlandırma kısmını kapsar; beklenti kısmı yukarıdaki formül ve bir elektronik tablo. On beş dakikalık bir süre, bir değerlendirmenin bir satın alma mı yoksa bir piyango bileti mi olduğunu belirler ve bu, hesabın $10,000 veya $200,000 olmasına bakılmaksızın aynı on beş dakikadır.