Was die Regel bewirkt
Eine tägliche Verlustgrenze begrenzt, wie viel Sie zwischen einem Rücksetzzeitpunkt und dem nächsten verlieren dürfen, üblicherweise 4-5% des Kontos. Bei einem Verstoß wird das Konto normalerweise sofort geschlossen, sowohl in der Bewertung als auch auf dem finanzierten Konto.
Sie existiert, weil ein Unternehmen einen langsamen Verlust modellieren kann, aber nicht eine einzige katastrophale Sitzung, und es ist die am häufigsten ausgelöste Regel im Prop-Trading — mehr Konten enden an einer täglichen Grenze als am maximalen Drawdown, weil die tägliche Grenze kleiner ist und schneller erreicht wird.
Eigenkapital oder geschlossener Saldo
Das wichtigste Detail, und das, was am häufigsten übersprungen wird.
Eine eigenkapitalbasierte Grenze umfasst nicht realisierte Gewinne und Verluste. Eine Position, die 3% im Minus ist, zählt gegen Ihren Tag, auch wenn Sie sie nicht geschlossen haben, sodass ein Trade, der später wieder steigt, das Konto vorzeitig beenden kann. Bei diesen Konten sind Ihr offenes Risiko und Ihr tägliches Kontingent dasselbe Pool.
Eine saldo-basierte Grenze bewegt sich nur, wenn eine Position geschlossen wird. Ein offenes Minus zählt nicht, bis Sie es realisieren, was einem Swing-Trader Spielraum gibt, den die Eigenkapitalversion nicht hat — und einem hartnäckigen Trader genug Spielraum, um das gesamte Konto in einer Position zu verlieren.
| Ereignis auf einem $100,000 Konto, 5% Grenze | Eigenkapitalbasis | Saldo-Basis |
|---|---|---|
| Geschlossene Verluste von $3,000 | $3,000 verwendet | $3,000 verwendet |
| Plus eine offene Position, die $2,500 im Minus ist | $5,500 verwendet — überschritten | $3,000 verwendet — weiterhin im Handel |
| Diese Position erholt sich auf Null | Konto bereits geschlossen | Keine Auswirkung |
Eigenkapitalbasiert ist strenger und häufiger, insbesondere bei Futures-Konten. Wenn Sie nicht herausfinden können, welche Basis in den Bedingungen gilt, fragen Sie den Support schriftlich, bevor Sie handeln — das ist kein Detail, das Sie experimentell herausfinden möchten.
Wann der Tag tatsächlich beginnt
Die Rücksetzzeit wird vom Unternehmen festgelegt, nicht von Ihrem Kalender, und sie wird in einer Zeitzone angegeben, die wahrscheinlich nicht Ihre ist.
- Futures-Konten setzen üblicherweise um 17 Uhr New York zurück, was mit der CME-Sitzungsgrenze übereinstimmt.
- Forex- und CFD-Konten setzen häufiger um Mitternacht Serverzeit zurück, häufig CET oder EET.
- Beide verschieben sich mit der Sommerzeit, und die USA und Europa ändern sich an unterschiedlichen Daten, sodass sich der Rücksetzzeitpunkt für einige Wochen jedes Jahr relativ zu Ihrer lokalen Uhr verschiebt.
Zwei praktische Konsequenzen. Ein Trader in Asien könnte feststellen, dass seine "Morgen"-Sitzung am vorherigen Handelstag liegt, was bedeutet, dass die Verluste von gestern weiterhin zählen. Und eine verlustreiche Sitzung, die um 16:50 Uhr New York endet, kann zehn Minuten später von einem neuen Kontingent gefolgt werden — was keine Gelegenheit ist, sondern der zuverlässigste Weg, einen schlechten Tag in eine schlechte Woche zu verwandeln.
Positionen, die über den Rücksetzzeitpunkt gehalten werden
Was mit einem offenen Trade passiert, wenn der Tag umschlägt, ist es wert, bestätigt zu werden, da die beiden Konventionen sehr unterschiedliche Konten erzeugen.
Bei den meisten Unternehmen mit einer eigenkapitalbasierten Grenze wird die Basislinie des neuen Tages von Ihrem Eigenkapital zum Zeitpunkt des Rücksetzens festgelegt — einschließlich aller nicht realisierten Verluste. Eine Position, die über die Grenze getragen wird, beginnt den neuen Tag daher bereits im Minus, und der Verlust zählt praktisch doppelt: einmal gegen das Kontingent von gestern, während sie offen war, und erneut als niedrigerer Ausgangspunkt heute.
Eine Minderheit setzt die Basislinie stattdessen auf den geschlossenen Saldo zurück, was freundlicher für Swing-Trading ist. Wenn Sie über Nacht halten, finden Sie heraus, welche gilt — und lesen Sie sie zusammen mit den Regeln für Übernacht- und Wochenendhaltungen, da die gleichen Unternehmen in der Regel bei beiden streng sind.
Ein Arbeitstag
Ein $50,000 Konto mit einer 4% täglichen Grenze ($2,000) und einer Eigenkapitalbasis. Der Trader riskiert $250 pro Trade.
| Zeit | Ereignis | Verwendet | Verbleibend |
|---|---|---|---|
| 09:40 | Verlust, −$250 | $250 | $1,750 |
| 10:15 | Verlust, −$250 | $500 | $1,500 |
| 11:02 | Gewinn, +$400 | $100 | $1,900 |
| 13:30 | Verlust, −$250, und eine zweite Position $600 im Minus, offen | $950 | $1,050 |
| 14:10 | Offene Position jetzt $1,300 im Minus | $1,650 | $350 |
Um 14:10 hat der Trader vier kleine Verluste und einen Gewinn erzielt — ein gewöhnlicher, unauffälliger Tag — und hat $350 Spielraum übrig, der allesamt von einer einzigen offenen Position abhängig ist. Nichts war rücksichtslos. Die Mathematik kam einfach schneller an, als es sich anfühlte, was das Ziel der Regel ist.
Setzen Sie Ihre eigene Grenze unter die des Unternehmens
Die tägliche Grenze des Unternehmens ist der Punkt, an dem das Konto zerstört wird. Es ist kein Ziel, und es sollte niemals die Zahl sein, auf die Sie hinarbeiten.
Setzen Sie Ihren eigenen Stopp auf etwa die Hälfte davon — 2%, wo das Unternehmen 4% erlaubt — und hören Sie auf, wenn Sie Ihre Grenze erreicht haben, für den Tag, ohne einen Erholungs-Trade. Das lässt die Grenze des Unternehmens zu dem werden, was sie sein sollte: eine Sicherheitslinie, die Sie niemals berühren, und der Spielraum, um einen wirklich schlechten Fill zu überstehen.
Die Regel funktioniert nur, wenn sie mit einer Zahl schriftlich festgehalten und ohne Verhandlung angewendet wird. "Ich werde aufhören, wenn ich genug verloren habe" ist keine Regel; "Ich höre bei $1,000 auf, flat, und handle nicht wieder bis zum Rücksetzen" ist es. Es gehört in den Plan neben Ihrer Größenformel — siehe Handelspläne, die eine Herausforderung überstehen.
Wie es mit dem maximalen Drawdown interagiert
Das tägliche Kontingent ist jede Sitzung frisch. Der maximale Drawdown ist es nicht — der Verlust von gestern bleibt dauerhaft davon abgezogen.
Deshalb können zwei gewöhnliche tägliche Verluste hintereinander ein Konto nahe an der kontobeendenden Grenze lassen, während die tägliche Regel weiterhin ein volles Kontingent zeigt. Bei einem maximalen Drawdown von 10% mit einer täglichen Grenze von 5% beenden zwei vollständige tägliche Verluste das Konto sofort, und es gibt keine Warnung vom täglichen Zähler, da er zurückgesetzt wurde.
Handeln Sie immer von der kleineren der beiden Zahlen: dem verbleibenden täglichen Kontingent und dem verbleibenden Puffer zum Maximum. Der zweite ist normalerweise der bindende nach jeder Verluststrecke, und es ist der, den die Plattform am wenigsten wahrscheinlich anzeigt. Positionsgrößen gegen einen Drawdown hat die Routine.
Was Sie vor dem Handel bestätigen sollten
- Der Prozentsatz und ob er auf dem Startsaldo oder dem aktuellen Saldo berechnet wird.
- Eigenkapital oder geschlossener Saldo.
- Die Rücksetzzeit und ihre Zeitzone und ob sie die Sommerzeit berücksichtigt.
- Was die Basislinie für eine über den Rücksetzzeitpunkt gehaltene Position ist.
- Ob ein Verstoß das Konto sofort schließt oder eine Überprüfung auslöst.
- Ob die Grenze auf dem finanzierten Konto strenger wird — mehrere Unternehmen verwenden dort einen niedrigeren Prozentsatz als in der Bewertung.
Sechs Antworten, schriftlich in einer Notiz. Es dauert zehn Minuten und verhindert die häufigste Art, wie eine ansonsten solide Bewertung endet: keine schlechte Strategie, sondern eine Regel, die anders gemessen wird, als der Trader annahm.