Was die Regel verbietet
Eine typische Einschränkung verbietet das Öffnen oder Schließen einer Position innerhalb eines Fensters vor und nach einer hochwirksamen Veröffentlichung — normalerweise zwei Minuten vorher und nachher, manchmal fünf. Einige Firmen erweitern es auf jede Position im betroffenen Instrument; andere wenden es nur auf neue Einträge an.
Der entscheidende Unterschied liegt zwischen Handel innerhalb des Fensters und Halten während dessen. Die meisten Firmen erlauben das Halten einer Position, die lange im Voraus eröffnet wurde. Eine Minderheit verbietet es, überhaupt Exposition zu haben, was eine viel strengere Regel ist und Sie bei einer Swing-Position, die Sie gestern eröffnet haben, brechen kann.
Die drei Varianten
| Variante | Was ist verboten | Wer ist betroffen |
|---|---|---|
| Nur Eintrag | Öffnen einer neuen Position innerhalb des Fensters | Fast niemand aus Versehen. Die mildeste Form. |
| Eintrag und Ausstieg | Jede Ausführung innerhalb des Fensters, einschließlich Stops und Ziele | Jeder mit ruhenden Aufträgen. Hier passieren versehentliche Verstöße. |
| Keine Exposition | Halten einer Position im Instrument während der Veröffentlichung | Swing-Trader und jeder, der einen kleinen Runner von Dienstag vergessen hat. |
Stellen Sie fest, welche Variante gilt, bevor Sie einen einzigen Auftrag erteilen, und notieren Sie dies mit den anderen Messdetails der Firma. Die Formulierung, die die strengste Version signalisiert, ist normalerweise "darf keine Positionen halten während" anstelle von "darf nicht handeln während", und der Unterschied ist ein Wort, das einen gesamten Handelsstil trägt.
Warum Firmen es durchsetzen
Spreads weiten sich aus und Slippage wird um Veröffentlichungen unvorhersehbar, und eine Firma, die ihre Exposition absichert, kann nicht zuverlässig zu dem Preis ausführen, der Ihnen angezeigt wurde. Es gibt auch eine strategische Überlegung: Ein Straddle um eine Veröffentlichung ist ein Münzwurf mit asymmetrischem Gewinn für die Firma, die bei einem Gewinn auszahlt und den Verlust absorbiert.
Ob Sie das für vernünftig halten, ist nebensächlich. Es ist üblich, es wird durchgesetzt, und im Gegensatz zu einem Drawdown kostet es die Firma nichts, es nachträglich durchzusetzen — genau aus diesem Grund geschieht es so oft.
Welche Ereignisse zählen und nach wessen Kalender
„Hohe Auswirkungen“ ist kein Urteil — Firmen verweisen auf einen spezifischen Wirtschaftskalender und eine spezifische Auswirkungenbewertung. Finden Sie heraus, welcher Kalender, denn die Bewertungen unterscheiden sich zwischen den Anbietern, und eine Veröffentlichung, die auf einem als mittel gekennzeichnet ist, ist auf einem anderen rot.
Die übliche Liste umfasst Non-Farm-Payrolls, CPI, Entscheidungen der Zentralbank und BIP, aber sie erstreckt sich häufig auf Reden der Zentralbank, Sitzungsprotokolle, PMI und Beschäftigungsdaten. Einige Firmen veröffentlichen ihre eigene Liste, was der beste Fall ist, da sie unmissverständlich ist.
Zwei Details, die die Leute übersehen. Die Zeiten des Kalenders werden normalerweise in der eigenen Zeitzone angezeigt, die sich mit der Sommerzeit zu anderen Daten als Ihrer eigenen verschiebt. Und wenn Sie Indizes oder Metalle anstelle von Währungen handeln, überprüfen Sie, ob die Einschränkung Instrumente abdeckt, die korreliert sind mit der Veröffentlichung oder nur das direkte Paar — ein US-CPI-Druck bewegt den S&P viel zuverlässiger, als er einige USD-Kreuzungen bewegt, und Firmen unterscheiden sich darin, ob das zählt.
Die Falle der ruhenden Order
Dies ist die Version, die vorsichtige Trader fängt, daher verdient sie eine eigene Überschrift.
Wenn die Einschränkung das Schließen sowie das Öffnen abdeckt, dann ist ein Stop-Loss, der während der Veröffentlichung ausgelöst wird, ein Handel, der innerhalb des Fensters geschlossen wird. Sie haben nichts gedrückt. Sie waren nicht am Bildschirm. Der Zeitstempel sagt etwas anderes, und der Zeitstempel ist das, was die Überprüfung liest.
Das Gleiche gilt für Take-Profit-Orders, Trailing-Stops, die in Marktorders umgewandelt werden, und jede Bracket, die an einer Position hängt, von der Sie dachten, sie sei abgeschlossen. Bei einer Eintrags- und Ausstiegsfirma ist der einzige sichere Zustand beim Betreten eines Fensters glatt, ohne laufende Aufträge.
Die Alternative — Stops vor einer Veröffentlichung zu ziehen, damit sie nicht ausgeführt werden können — ist viel schlimmer. Das lässt eine ungeschützte Position in die volatilste Minute des Tages, und bei einem aktienbasierten Konto kann die Abweichung allein das tägliche Verlustlimit ohne jegliche Ausführung brechen. Wenn Sie nicht glatt sein können, nehmen Sie das kleinere Verletzungsrisiko über das größere Marktrisiko und erwarten Sie, es zu erklären.
Wie Verstöße gefunden werden
Fast nie durch die Plattform, die die Order blockiert. Die Einschränkung wird normalerweise nachträglich überprüft, während einer Auszahlungskontrolle, indem Ihre Handelszeitstempel mit dem Kalender verglichen werden. Das bedeutet, dass Sie wochenlang im Verstoß handeln können, ohne es zu wissen, und es herausfinden, wenn das Geld fällig ist.
Dies ist das gleiche Muster der späten Durchsetzung wie die Konsistenzregel, und es verdient die gleiche Reaktion: Kennen Sie die genaue Regel, bevor Sie sich auf den Gewinn verlassen, denn der Durchsetzungspunkt ist der Moment, in dem Sie am meisten zu verlieren haben.
Die Konsequenzen variieren. Das häufigste Ergebnis ist, dass der betreffende Handel annulliert und sein Gewinn entfernt wird, was überlebensfähig ist. Ein wiederholtes Muster wird als Verletzung des Vertrags behandelt, und einige Firmen betrachten jede einzelne Instanz als Grund zur Schließung des Kontos — das ist eine Bedingung, die es wert ist, gelesen zu werden, anstatt anzunehmen.
Handel darum herum
- Öffnen Sie den von der Firma gewählten Kalender vor der Sitzung und markieren Sie die Fenster auf dem Chart, nicht in Ihrem Kopf.
- Verwenden Sie einen fünfminütigen Puffer auf beiden Seiten, selbst wenn die Regel zwei sagt, was die Zeitunterschiede zwischen dem Kalender, der Plattform und der Prüfung der Firma abdeckt.
- Seien Sie glatt ohne laufende Aufträge, wenn Sie in ein Fenster bei einer Firma eintreten, deren Regel Ausstiege abdeckt.
- Überprüfen Sie den ganzen Tag, nicht nur Ihre Sitzung. Eine Zinssatzentscheidung in einer anderen Region kann während Ihres ruhigen Nachmittags stattfinden.
- Wöchentlich abgleichen. Vergleichen Sie Ihre Ausführungen einmal pro Woche mit dem Kalender, damit Sie, wenn Sie im Verstoß sind, es herausfinden, bevor die Auszahlungskontrolle es tut.
Wenn Nachrichten Ihr Vorteil sind
Dann wählt diese Regel Ihre Firma, und sie sollte das erste Feld sein, das Sie filtern, nicht das letzte.
Eine Minderheit von Firmen erlaubt den Nachrichtenhandel vollständig auf finanzierten Konten, und diese Erlaubnis ist mehr wert für Sie als eine bessere Aufteilung oder eine günstigere Gebühr — es ist der Unterschied zwischen einer Strategie, die Sie ausführen können, und einer, die Sie nicht können. Es ist ein dokumentiertes Feld in unserem Vergleich der Firmen aus genau diesem Grund.
Planen Sie nicht, Nachrichten leise bei einer Firma zu handeln, die dies verbietet. Die Zeitstempel sind in der Kontohistorie, die Überprüfung liest sie, und der Gewinn aus diesen Trades ist das Erste, was entfernt wird. Es ist die eine Kategorie von Regeln, bei der die Durchsetzung wirklich zuverlässig ist, weil es die Firma nichts kostet und kein Urteil erfordert.
Fragen zur schriftlichen Bestätigung
- Welcher Kalender und welche Auswirkungenbewertung definieren ein eingeschränktes Ereignis?
- Ist das Fenster zwei Minuten oder fünf, und ist es symmetrisch auf beiden Seiten?
- Deckt es nur Einträge, Einträge und Ausstiege oder jede offene Exposition ab?
- Gilt es für korrelierte Instrumente oder nur für das direkt betroffene?
- Gilt es in der Bewertung, auf dem finanzierten Konto oder beidem?
- Was ist die Konsequenz — annullierter Handel, annullierter Gewinn oder ein geschlossenes Konto?
Sechs Antworten, als schriftliche Antwort festgehalten. Es ist die gleiche Disziplin, die durch verbotene Strategien verläuft, und aus demselben Grund: Regeln, die nachträglich durchgesetzt werden, sind nur sicher, wenn Sie die eigenen Worte der Firma darüber haben, was sie bedeuten.