Le trade que vous effectuez

Un compte personnel vous donne une liberté totale et quelle que soit la taille que votre propre capital permet. Un compte financé vous donne une taille bien au-delà de votre capital et enlève la liberté. Tout le reste n'est qu'un détail.

Si vous avez 50 000 € à trader et que vous souhaitez 3 000 € par mois, vous n'avez pas besoin d'une société prop — vous avez besoin d'un retour mensuel de 6 %, ce que les règles d'un compte financé rendraient plus difficile plutôt que plus facile. Si vous avez 2 000 € et souhaitez le même revenu, aucun retour réaliste ne vous y amènera, et l'accès à un compte de 100 000 $ change véritablement ce qui est possible.

Accès au capital

C'est tout l'argument pour le modèle. Une évaluation de 155 $ qui mène à un compte de 100 000 $ offre un effet de levier sur votre compétence que aucun courtier ne fournit sur votre capital. Même après le partage des bénéfices, 80 % du retour sur 100 000 $ écrase 100 % du retour sur 2 000 €.

Le hic est que vous n'y parvenez qu'en réussissant, et la plupart des gens ne réussissent pas du premier coup. Budgétisez en conséquence — consultez le guide des coûts réels.

Règles

Sur votre propre compte, un drawdown de 15 % est un mauvais mois. Sur un compte financé, c'est la fin du compte. Les limites de perte quotidienne, les exigences de cohérence, les restrictions sur les nouvelles et les jours de trading minimum contraignent toutes les stratégies qui seraient parfaitement viables avec votre propre argent.

Certaines stratégies survivent confortablement à cela : des systèmes intrajournaliers avec un risque serré et constant et un bon taux de réussite. D'autres non : tout ce qui doit tenir face à de larges excursions défavorables, tout ce qui génère la majorité de ses gains en quelques sessions par an, tout ce qui s'étend dans des pertes.

Coût

Un compte personnel vous coûte le spread, la commission et votre propre capital à risque. Un compte financé vous coûte des frais d'évaluation par tentative, éventuellement des frais d'activation, éventuellement des frais de plateforme mensuels et des frais de données, plus le partage des bénéfices.

Les frais d'évaluation sont certains et payés à l'avance. Le partage des bénéfices est conditionnel. Les traders comparant "80 % de partage" à "100 % de mon propre profit" oublient généralement que les 80 % s'appliquent à une base beaucoup plus grande.

Psychologie

Cela fonctionne dans les deux sens et il vaut la peine d'être honnête sur le type que vous êtes.

Certaines traders sont sauvés par des règles externes. Une limite de perte quotidienne stricte arrête la spirale de trading de revanche qui leur coûterait autrement trois fois plus sur un compte personnel. Pour eux, les règles sont une caractéristique qu'ils ne s'imposeraient pas.

D'autres tradent matériellement moins bien sous observation. Savoir qu'une mauvaise session met fin au compte produit des tailles de position petites et timides, des sorties précoces et des configurations manquées — une stratégie qui fonctionnait sur un compte personnel cesse discrètement de fonctionner. Si c'est votre cas, la réponse est un compte financé plus petit, pas plus de discipline.

Sur un compte personnel, vous tradez votre propre capital et le traitement fiscal est celui que votre pays applique aux revenus d'investissement ou de trading. Sur un compte financé, vous êtes généralement un entrepreneur indépendant recevant des frais de performance, qui dans de nombreux pays est un revenu ordinaire, et il n'y a généralement aucune relation d'emploi.

Les détails diffèrent partout et ce n'est pas un conseil fiscal — consultez les impôts sur les revenus de trading financés pour ce qu'il faut demander à un comptable.

Une règle empirique raisonnable

Utilisez une société prop si votre stratégie est déjà rentable à petite taille, votre pire série de pertes historique s'inscrit confortablement dans le drawdown de la société, et votre propre capital est la contrainte principale sur vos revenus. Sinon, corrigez la stratégie ou ajoutez du capital d'abord — les frais d'évaluation sont un moyen coûteux de découvrir un problème que vous auriez pu trouver gratuitement.