Il trade che stai facendo
Un conto personale ti dà completa libertà e qualsiasi dimensione il tuo capitale consente. Un conto finanziato ti offre dimensioni ben oltre il tuo capitale e ti toglie la libertà. Tutto il resto è dettaglio.
Se hai €50,000 da investire e desideri €3,000 al mese, non hai bisogno di un'azienda prop — hai bisogno di un ritorno mensile del 6%, che le regole di un conto finanziato renderebbero più difficile piuttosto che più facile. Se hai €2,000 e desideri lo stesso reddito, nessun ritorno realistico ti porterà lì, e l'accesso a un conto di $100,000 cambia davvero ciò che è possibile.
Accesso al capitale
Questo è l'intero caso per il modello. Una valutazione di $155 che porta a un conto di $100,000 offre leva sulle tue abilità che nessun broker fornisce sul tuo capitale. Anche dopo la divisione dei profitti, l'80% del ritorno su $100,000 sovrasta il 100% del ritorno su $2,000.
Il problema è che puoi raggiungerlo solo superando l'esame, e la maggior parte delle persone non supera al primo tentativo. Pianifica di conseguenza — vedi la guida ai costi reali.
Regole
Con il tuo conto, un drawdown del 15% è un mese negativo. Su un conto finanziato è la fine del conto. I limiti di perdita giornalieri, requisiti di coerenza, restrizioni sulle notizie e giorni minimi di trading limitano tutte le strategie che sarebbero perfettamente valide con i tuoi soldi.
Alcune strategie sopravvivono a questo senza problemi: sistemi intraday con rischio stretto e coerente e un buon tasso di successo. Altre no: qualsiasi cosa che deve resistere a ampie escursioni avverse, qualsiasi cosa che guadagna la maggior parte del suo denaro in un numero limitato di sessioni all'anno, qualsiasi cosa che si espande in perdite.
Costo
Un conto personale ti costa spread, commissioni e il tuo capitale a rischio. Un conto finanziato ti costa una tassa di valutazione per tentativo, possibilmente una tassa di attivazione, possibilmente costi mensili per la piattaforma e costi dei dati, oltre alla quota di profitto.
La tassa di valutazione è certa e pagata in anticipo. La quota di profitto è contingente. I trader che confrontano "80% di divisione" contro "100% del mio profitto" di solito dimenticano che l'80% si applica a una base molto più grande.
Psicologia
Questo ha effetti sia positivi che negativi ed è utile essere onesti su quale tipo sei.
Alcuni trader sono salvati da regole esterne. Un limite di perdita giornaliero rigido interrompe la spirale del revenge-trading che altrimenti costerebbe loro tre volte tanto su un conto personale. Per loro, le regole sono una caratteristica che non si imporrebbero da soli.
Altri fanno trading in modo significativamente peggiore sotto osservazione. Sapere che una cattiva sessione mette fine al conto produce dimensioni di posizione piccole e timide, uscite premature e opportunità mancate — una strategia che funzionava su un conto personale smette di funzionare silenziosamente. Se sei tu, la risposta è un conto finanziato più piccolo, non più disciplina.
Stato fiscale e legale
Su un conto personale stai facendo trading con il tuo capitale e il trattamento fiscale è quello che il tuo paese applica ai redditi da investimento o trading. Su un conto finanziato sei tipicamente un appaltatore indipendente che riceve una commissione di performance, che in molti paesi è reddito ordinario, e di solito non c'è alcun rapporto di lavoro.
I dettagli variano ovunque e questo non è un consiglio fiscale — vedi le tasse sul reddito da trading finanziato per cosa chiedere a un commercialista.
Una regola empirica ragionevole
Usa un'azienda prop se la tua strategia è già redditizia a piccole dimensioni, la tua peggiore serie storica di perdite si adatta comodamente all'interno del drawdown dell'azienda, e il tuo capitale personale è il vincolo principale sul tuo reddito. Altrimenti, fissa prima la strategia o aggiungi capitale — la tassa di valutazione è un modo costoso per scoprire un problema che avresti potuto trovare gratuitamente.