A cosa servono queste clausole
Un conto finanziato opera sui prezzi dell'azienda, spesso in un ambiente simulato. Qualsiasi cosa che estragga denaro dalla meccanica di quell'ambiente piuttosto che dal mercato è un problema per l'azienda, e ogni regolamento lo proibisce.
La maggior parte della lista è indiscutibile e non descriverebbe nulla di ciò che fai. Il rischio si trova in due posti: l'ampiezza della formulazione e il numero limitato di divieti che catturano il trading ordinario per caso. Questi sono gli argomenti di questa guida.
Copy trading tra conti
Proibito quasi ovunque, incluso tra conti di tua proprietà. La preoccupazione è un trader che gestisce posizioni opposte su due conti in modo che uno segua qualsiasi cosa faccia il mercato — l'azienda ha quindi venduto due valutazioni e finanziato un lancio di moneta.
La versione accidentale è più comune di quella deliberata: possiedi conti presso la stessa azienda e operi entrambi manualmente con la stessa strategia negli stessi momenti. Nella cronologia del conto, questo è indistinguibile dal copy trading. Se gestisci più conti, aspettati di doverlo spiegare e leggi gestire più conti finanziati prima di aprire il secondo.
La stessa clausola di solito copre il trading del conto di qualcun altro o avere il tuo conto scambiato per te, il che è importante se stavi considerando di condividere un conto con un amico. Le aziende lo rilevano attraverso indirizzi IP, impronte dei dispositivi e correlazione dei tempi di esecuzione, ed è una delle poche violazioni che perseguono attivamente piuttosto che durante la revisione.
Latenza e arbitraggio dei prezzi
L'arbitraggio di latenza — sfruttare un feed ritardato rispetto a uno più veloce — è universalmente proibito ed è una ragione standard per annullare i profitti. Lo è anche l'arbitraggio tra il prezzo dell'azienda e un altro mercato.
Molti trader al dettaglio non lo fanno deliberatamente. La rilevanza è che la clausola è di solito scritta in modo abbastanza ampio da coprire qualsiasi strategia il cui profitto proviene dall'esecuzione piuttosto che dalla direzione, il che può estendersi a qualche scalping ad alta frequenza che non ha nulla a che fare con i feed. Se il tuo trade medio dura secondi e il tuo vantaggio è misurato in tick, questa clausola è più vicina a te di quanto pensi.
Tick scalping e tempi minimi di mantenimento
Alcune aziende impongono un tempo minimo in trading — comunemente alcuni secondi — o proibiscono strategie il cui mantenimento medio scende al di sotto di una soglia. La ragione dichiarata è che i mantenimenti molto brevi traggono profitto dalla meccanica dello spread piuttosto che dal movimento.
Se fai scalping, trova il numero. Una strategia con un mantenimento medio di quattro secondi è accettabile in un'azienda senza minimo e annullata in una con una regola di dieci secondi, e non scoprirai la differenza fino a quando un pagamento non sarà esaminato. Chiedi se la regola si applica alla media o ai singoli trade, perché questi sono vincoli molto diversi sulla stessa strategia.
Hedging
L'hedging all'interno di un conto è di solito consentito. L'hedging tra conti, o tra aziende, è di solito proibito — di nuovo perché trasforma un lancio di moneta in un passaggio garantito su uno di essi.
L'hedging correlato — lungo un indice, corto uno strettamente correlato — si trova in un'area grigia in molte aziende. Raramente è nominato esplicitamente ed è facilmente catturato da una clausola generica se la correlazione è sufficientemente alta da sembrare deliberata. Se fa parte del tuo approccio, chiedi prima di fare affidamento su di esso.
Automazione, EAs e bot
La domanda più comune, e la risposta è migliore di quanto molti trader si aspettino: l'automazione è consentita nella grande maggioranza delle aziende. Puoi eseguire un esperto consulente, uno script o un ponte al tuo codice, a condizione che la strategia che esegue sarebbe legale se la cliccassi manualmente.
Le eccezioni sono importanti da conoscere precisamente:
- Bot sensibili alla latenza o ad alta frequenza rientrano nella clausola di arbitraggio indipendentemente da come sono scritti.
- EAs venduti commercialmente sono vietati in alcune aziende specificamente perché molti trader eseguono lo stesso, il che produce posizioni correlate su centinaia di conti e crea esattamente l'esposizione che l'azienda non può coprire.
- Qualsiasi strumento che manipola la piattaforma piuttosto che operare attraverso di essa — modificare i feed, iniettare esecuzioni — è universalmente proibito e trattato come frode piuttosto che come violazione delle regole.
- Una minoranza di aziende vieta tutta l'automazione nella valutazione mentre la consente una volta finanziata, o viceversa. È asimmetrico abbastanza spesso da valere la pena controllare piuttosto che presumere.
Se il tuo vantaggio è automatizzato, ottieni il permesso per iscritto con la strategia descritta in una frase. "Consentite EAs" invita a un sì che non ti proteggerà; "consentite un EA che opera su uno strumento su un grafico a 15 minuti con un mantenimento medio di due ore" invita a una risposta su cui puoi fare affidamento.
Martingale, grid e averaging down
Raramente proibito esplicitamente, e frequentemente scoraggiato in una formulazione che diventa un problema in seguito. Una strategia a griglia che apre quindici posizioni contro una tendenza non viola una regola nominata nella maggior parte delle aziende — ma produce esattamente il profilo di equity che attiva una revisione manuale, e interagisce terribilmente con un drawdown misurato in equity che conta le perdite non realizzate.
Dove appare come regola è di solito formulata come un limite sull'esposizione totale o sulle posizioni nello stesso strumento, piuttosto che per nome. Quella è la formulazione da cercare.
Gap e sfruttamento delle notizie
Tenere deliberatamente in attesa di un rilascio programmato o di un weekend per catturare un gap è proibito in molte aziende anche dove il trading di notizie generalmente non lo è. La distinzione è l'intento, che l'azienda deduce dal tuo tempismo delle posizioni — una posizione aperta quattro minuti prima di una decisione sui tassi viene letta diversamente da una aperta tre giorni prima.
Trading di gruppo e coordinato
Una clausola che è diventata più comune: operare sugli stessi segnali come gruppo, sia da un servizio di segnali a pagamento, una comunità, o diversi amici che seguono un piano comune. L'esposizione dell'azienda è la stessa di quella del copy trading — molti conti, una posizione — e la rilevazione è la stessa.
Questa cattura persone che non hanno fatto nulla di sbagliato secondo qualsiasi standard ordinario. Seguire un canale di segnali pubblico non è imbrogliare in alcun senso morale, ma produce esecuzioni correlate tra i conti e viene trattato di conseguenza. Se segui le chiamate di qualcun altro, assumi che sia visibile.
Come le aziende rilevano effettivamente questo
Comprendere la rilevazione spiega perché alcune clausole sono applicate e altre no.
Cosa viene controllato automaticamente: timestamp delle esecuzioni rispetto a un calendario delle notizie, tempi di mantenimento, correlazione delle posizioni tra conti sullo stesso IP o dispositivo, e la distribuzione dei profitti utilizzata per la revisione della coerenza. Cosa viene controllato manualmente, e solo quando un pagamento è grande o un modello sembra insolito: caratteristiche della strategia, la clausola generica, e qualsiasi cosa richieda giudizio.
L'implicazione pratica è scomoda ma utile: piccoli pagamenti sono raramente scrutinati, e il primo grande di solito lo è. I trader che hanno ritirato quattro volte senza domande e poi hanno subito una revisione sulla quinta non sono stati trattati in modo incoerente — hanno superato la soglia in cui un umano guarda.
La clausola generica
Quasi ogni regolamento contiene una frase che consente all'azienda di annullare i profitti da trading che considera abusivi, manipolativi o incoerenti con lo spirito del programma. Questa è la clausola che una rifiuto citerà, e nessuna quantità di conformità con le regole specifiche la rimuove.
Non puoi negoziarla via, ma puoi valutarla. Un'azienda che abbina una clausola generica ampia con regole specifiche completamente quantificate si comporta in modo ragionevole — la clausola generica è lì per casi che nessuno ha anticipato. Un'azienda le cui regole specifiche sono anche vaghe ha effettivamente riservato totale discrezione, e questo è il segnale di avvertimento più affidabile in come riconoscere una cattiva azienda.
Se una strategia è centrale per il tuo vantaggio
Chiedi supporto per iscritto, descrivi la strategia in modo chiaro in due o tre frasi e conserva la risposta. Includi lo strumento, il mantenimento medio, il numero di posizioni che puoi avere aperte e se è automatizzata.
Non è una garanzia — il supporto non può vincolare il desk del rischio in ogni azienda — ma una risposta scritta che descrive la tua strategia attuale è il documento più utile da avere se una revisione del pagamento lo mette mai in discussione. Ti dice anche qualcosa prima di pagare: un'azienda che risponde a una domanda specifica con una risposta specifica entro un giorno è una controparte diversa da quella che risponde con un link ai termini.