O que a regra faz
Um limite de perda diária limita quanto você pode perder entre um horário de reinício e o próximo, comumente 4-5% da conta. Se ultrapassá-lo, a conta é geralmente fechada imediatamente, tanto na avaliação quanto na conta financiada.
Ele existe porque uma empresa pode modelar uma perda lenta, mas não uma única sessão catastrófica, e é a regra mais frequentemente acionada no trading prop — mais contas terminam em um limite diário do que no máximo drawdown, porque o limite diário é menor e chega mais cedo.
Capital ou saldo fechado
O detalhe mais importante, e o que mais frequentemente é ignorado.
Um limite baseado em capital inclui lucros e perdas não realizados. Uma posição que está 3% abaixo do valor conta contra o seu dia, mesmo que você não a tenha fechado, portanto, uma operação que depois se recupera pode acabar com a conta antes que isso aconteça. Nessas contas, seu risco aberto e sua concessão diária são o mesmo pool.
Um limite baseado em saldo só se move quando uma posição é fechada. Um perdedor aberto não conta até que você o realize, o que dá a um trader de swing espaço que a versão baseada em capital não dá — e oferece a um trader teimoso corda suficiente para perder toda a conta em uma única posição.
| Evento em uma conta de $100,000, limite de 5% | Base de capital | Base de saldo |
|---|---|---|
| Perdas fechadas de $3,000 | $3,000 utilizados | $3,000 utilizados |
| Mais uma posição aberta $2,500 em baixa | $5,500 utilizados — ultrapassado | $3,000 utilizados — ainda negociando |
| Essa posição se recupera para neutra | Conta já fechada | Sem efeito |
A base baseada em capital é a mais rigorosa e a mais comum, particularmente em contas de futuros. Se você não consegue descobrir qual base se aplica nos termos, pergunte ao suporte por escrito antes de negociar — este não é um detalhe que você quer descobrir experimentalmente.
Quando o dia realmente começa
O horário de reinício é definido pela empresa, não pelo seu calendário, e é declarado em um fuso horário que provavelmente não é o seu.
- Contas de futuros geralmente reiniciam às 17h em Nova Iorque, alinhando-se com o limite da sessão CME.
- Contas de forex e CFD mais frequentemente reiniciam à meia-noite no horário do servidor, frequentemente CET ou EET.
- Ambos mudam com o horário de verão, e os EUA e a Europa mudam em datas diferentes, então, por algumas semanas a cada ano, o reinício se move em relação ao seu relógio local.
Duas consequências práticas. Um trader na Ásia pode descobrir que sua sessão "matinal" é no dia de negociação anterior, no que diz respeito à empresa, o que significa que as perdas de ontem ainda estão contando. E uma sessão perdedora que termina às 16:50 em Nova Iorque pode ser seguida por uma nova concessão dez minutos depois — o que não é uma oportunidade, é a maneira mais confiável de transformar um dia ruim em uma semana ruim.
Posições mantidas durante o reinício
O que acontece a uma operação aberta quando o dia se reinicia vale a pena confirmar, porque as duas convenções produzem contas muito diferentes.
Na maioria das empresas com um limite baseado em capital, a linha de base do novo dia é definida a partir do seu capital no momento do reinício — incluindo qualquer perda não realizada. Uma posição mantida através da fronteira, portanto, começa o novo dia já em baixa, e a perda conta duas vezes em um sentido prático: uma vez contra a concessão de ontem enquanto estava aberta, e novamente como um ponto de partida mais baixo hoje.
Uma minoria redefine a linha de base para o saldo fechado, o que é mais amigável ao trading de swing. Se você mantiver durante a noite, descubra qual se aplica — e leia isso juntamente com as regras de overnight e fim de semana, uma vez que as mesmas empresas tendem a ser rigorosas em ambas.
Um dia trabalhado
Uma conta de $50,000 com um limite diário de 4% ($2,000) e uma base de capital. O trader arrisca $250 por operação.
| Hora | Evento | Utilizado | Restante |
|---|---|---|---|
| 09:40 | Perda, −$250 | $250 | $1,750 |
| 10:15 | Perda, −$250 | $500 | $1,500 |
| 11:02 | Ganho, +$400 | $100 | $1,900 |
| 13:30 | Perda, −$250, e uma segunda posição $600 em baixa, aberta | $950 | $1,050 |
| 14:10 | Posição aberta agora $1,300 em baixa | $1,650 | $350 |
Às 14:10, o trader teve quatro pequenas perdas e um ganho — um dia ordinário e sem nada de notável — e tem $350 de espaço restante, todo ele refém de uma única posição aberta. Nada foi imprudente. A aritmética simplesmente chegou mais rápido do que parecia, que é o que a regra foi projetada para fazer.
Defina seu próprio limite abaixo do deles
O limite diário da empresa é o ponto em que a conta é destruída. Não é um alvo, e nunca deve ser o número que você negocia em direção.
Defina seu próprio stop em aproximadamente metade disso — 2% onde a empresa permite 4% — e pare quando atingir o seu, para o dia, sem negociação de recuperação. Isso deixa o limite da empresa como o que deve ser: uma rede de segurança que você nunca toca, e o espaço para sobreviver a um preenchimento genuinamente ruim.
A regra só funciona se estiver escrita com um número e aplicada sem negociação. "Eu vou parar quando tiver perdido o suficiente" não é uma regra; "Eu paro em $1,000, neutro, e não negoceio novamente até o reinício" é. Pertence ao plano ao lado da sua fórmula de dimensionamento — veja planos de negociação que sobrevivem a um desafio.
Como interage com o máximo drawdown
A concessão diária é nova a cada sessão. O máximo drawdown não é — a perda de ontem permanece subtraída permanentemente.
É por isso que duas perdas diárias ordinárias seguidas podem deixar uma conta próxima do limite que encerra a conta, enquanto a regra diária ainda mostra uma concessão total. Com um máximo drawdown de 10% e um limite diário de 5%, duas perdas diárias completas encerram a conta imediatamente, e não há aviso do contador diário, porque ele reiniciou.
Negocie a partir do menor dos dois números, sempre: a concessão diária restante de hoje e o buffer restante de hoje para o máximo. O segundo é geralmente o vinculativo após qualquer período de perdas, e é aquele que a plataforma é menos provável de mostrar a você. Dimensionamento de posição contra um drawdown tem a rotina.
O que confirmar antes de negociar
- A porcentagem, e se é calculada sobre o saldo inicial ou sobre o saldo atual.
- Capital ou saldo fechado.
- O horário de reinício e seu fuso horário, e se observa o horário de verão.
- Qual é a linha de base para uma posição mantida durante o reinício.
- Se uma violação fecha a conta imediatamente ou aciona uma revisão.
- Se o limite se torna mais restrito na conta financiada — várias empresas usam uma porcentagem mais baixa lá do que na avaliação.
Seis respostas, escritas em uma nota. Leva dez minutos e evita a maneira mais comum de uma avaliação, de outra forma sólida, terminar: não uma má estratégia, mas uma regra medida de forma diferente do que o trader assumiu.