Firmy bez pravidla o konzistenci

Co pravidlo dělá a proč je jeho načasování důležité

Pravidlo konzistence omezuje, kolik z vašeho celkového zisku může pocházet z jednoho dne nebo jednoho obchodu — obvykle je to limit 30 % nebo 40 %, někdy méně. Mechanismus, který to dělá nebezpečným, není číslo, ale načasování: není vynucováno platformou, když provádíte obchod. Kontroluje se při výplatě, když žádáte o peníze, zpětným pohledem na vaši distribuci zisku. To znamená, že můžete obchodovat celou evaluaci a financovaný účet v zjevně dobrém stavu, splnit každé snížení a každý cíl, a pak zjistit v okamžiku, kdy máte nejvíce co ztratit, že způsob, jakým jste vydělali peníze, některé z nich diskvalifikuje.

Toto je stejný vzor pozdního vynucování, který prochází kontrolou konzistence při výplatě a pravidly obchodování s novinkami: omezení, které je neviditelné, když obchodujete, a rozhodující, když vybíráte peníze. Z tohoto důvodu není přítomnost nebo absence pravidla konzistence detail, který byste měli přehlédnout — pro některé obchodníky rozhoduje, zda je firma vůbec použitelná.

Kdo je nejvíce poškozen

Pravidlo je strukturální nesoulad pro každého obchodníka, jehož výnosy jsou přirozeně koncentrovány. Pokud váš náskok produkuje několik velkých vítězství mezi mnoha malými obchody — obchodník s novinkami, který využívá plánované uvolnění, obchodník s průlomem, který chytí jeden čistý pohyb týdně, kdokoli s nízkou frekvencí a vysokou velikostí obchodu — pak může jeden dobrý den legitimně představovat většinu vašeho měsíce, a pravidlo konzistence promění vaši skutečnou strategii v porušení pravidla.

Vypočítejte to aritmeticky. Předpokládejme, že váš ziskový cíl je 3 000 $ na účtu 50 000 $ a firma omezuje jakýkoli jednotlivý den na 30 % celkového zisku. Abyste získali 3 000 $, nyní potřebujete, aby žádný den nepřispěl více než 900 $, což nutí alespoň čtyři samostatné ziskové dny správné velikosti — ne proto, že váš náskok to vyžaduje, ale protože to vyžaduje pravidlo. Pro obchodníka, jehož metoda přináší většinu svých výnosů v jedné nebo dvou sezeních, to není drobná úprava; je to jiná strategie, horší než ta, která skutečně funguje. Obchodník, který rozprostírá malý náskok přes mnoho obchodů, si pravidlo sotva všimne. Koncentrovaný obchodník je penalizován přesně za tvar pracovního náskoku, což je důvod, proč je pro ně nalezení firmy bez pravidla skutečně cenné a pro ostatní irelevantní.

Rozlišení, které rozhoduje o všem: žádné pravidlo vs. žádné publikované pravidlo

"Žádné pravidlo konzistence" a "žádné publikované pravidlo konzistence" jsou velmi odlišné věci, a firmy obě popisují stejným uklidňujícím jazykem. Chybné pochopení tohoto rozlišení je způsob, jakým se obchodník ocitne závislý na absenci pravidla, které nikdy skutečně nebylo nepřítomné.

Firma, která skutečně nemá takové pravidlo, to jasně uvádí ve svých podmínkách — je tam věta, na kterou můžete ukázat. Firma s nepublikovaným pravidlem popisuje očekávání "konzistentního obchodování" nebo "profesionálního obchodního chování" bez připojení čísla a vyhrazuje si posouzení na čas výplaty. Druhé je horší než publikovaný limit 30 %, protože publikovaný limit lze plánovat, zatímco nequantifikované očekávání nelze. Nemůžete velikost svých dnů porovnat s číslem, které vám firma neřekla, a číslo se dozvíte až při aplikaci kontroly výplaty. Přídavné jméno, kde jste očekávali číslo, není shovívavé pravidlo; je to diskreční pravidlo, a diskrece při výplatě je to, čemu se koncentrovaný obchodník nejvíce potřebuje vyhnout.

Jak ověřit, že firma skutečně žádné nemá

Dva kroky, a marketingová stránka není součástí žádného z nich.

Čtěte financovanou dohodu, ne FAQ. Pravidlo, které vás váže, žije v sekcích o výplatě a obchodním chování skutečné dohody o financovaném obchodníkovi, která je často jiným a přísnějším dokumentem než veselá hodnotící stránka, na které jste koupili. Přečtěte si tyto sekce v plném rozsahu. Skutečná absence vypadá jako ticho tam, kde by pravidlo mělo být, nebo jako výslovné prohlášení, že žádný takový požadavek neplatí. Očekávání oblečené jako povzbuzení — "očekáváme konzistentní, profesionální obchodování" — je nepublikovaná verze, a měli byste ji považovat za pravidlo, které nemůžete vidět, spíše než za žádné pravidlo.

Položte podpoře jednu přesnou otázku, písemně. Ne "máte pravidlo konzistence", což vyzývá k vágnímu ujištění, ale: "Existuje nějaké omezení, v jakékoli fázi, kolik z mého celkového zisku může pocházet z jednoho dne nebo jednoho obchodu — a pokud ano, jaké je přesné procento?" Firma bez pravidla na to odpoví jednou větou. Firma s nepublikovaným pravidlem se vyhýbá, a vyhýbání je vaší odpovědí. Uchovejte si odpověď tak či onak; pokud kontrola výplaty někdy vyvolá konzistenci, ta zpráva je jediný nejcennější dokument, který můžete mít, z toho samého důvodu, proč písemné odpovědi mají význam po celou dobu výběru firmy.

Pravidla, která dělají stejnou práci pod jinými názvy

Některé firmy nemají pravidlo konzistence a dosahují téměř stejného efektu prostřednictvím jiných omezení. Absence pojmenovaného pravidla není absencí výsledku, takže zkontrolujte jeho příbuzné:

• Minimální počet ziskových dnů před výplatou, což nutí váš zisk rozložit se přes sezení, ať už je procentuální limit uveden nebo ne.
• Limit velikosti pozice vzhledem k velikosti účtu, který omezuje, kolik může přispět jeden obchod, a tím nepřímo omezuje koncentraci.
• Minimální doba držení, která brání velmi rychlým obchodům a s nimi i jednorázovému větru, na kterém koncentrace závisí.
• Minimální počet obchodů, což je pravidlo konzistence vyjádřené jako aktivita spíše než distribuce.
• Obecná klauzule — věta, která firmě umožňuje zrušit zisk, který považuje za nekonzistentní s "duchem programu" — která může reprodukovat celý efekt pravidla konzistence bez jakékoli specifikace. To je zkoumáno jako obecné riziko v příručce zakázaných strategií.

Firma může inzerovat žádné pravidlo konzistence a přesto, prostřednictvím požadavku na minimální ziskové dny a široké obecné klauzule, držet výplatu koncentrovaného obchodníka přesně tak, jak by to udělalo pravidlo konzistence. Čtěte pro výsledek, ne pro štítek.

Příklad: projít vším a přesto být zadržen

Zvažte obchodníka s průlomem na účtu 100 000 $ s cílem 6 000 $. V úterý druhého týdne proběhne plánované uvolnění a účet vydělá 4 500 $ — tři čtvrtiny cíle v jednom sezení. V následujících deseti dnech obchodník přidá 1 600 $ v malých obchodech a požádá o výplatu s čistým záznamem o snížení a splněnými cíli.

Ve firmě s publikovaným limitem 30 % je den 4 500 $ 74 % z celkových 6 100 $, daleko nad limitem, a kontrola výplaty snižuje způsobilý zisk na částku, která splňuje limit — obchodník je vyplacen, ale na mnohem méně, než vydělal. Ve firmě s nepublikovaným očekáváním závisí výsledek na posouzení, které obchodník nemohl předvídat, a může to být zpožděná nebo snížená výplata odůvodněná "nekonzistentním obchodováním". Ve firmě, která skutečně žádné pravidlo nemá, je obchodník plně vyplacen na zisk, jak byl vydělán. Stejné obchody, stejná disciplína, tři různé výsledky rozhodnuté zcela podle oblasti, kterou mohl obchodník zkontrolovat před výplatou. To je důvod, proč tato stránka existuje.

Jak se výpočet skutečně provádí

Firmy počítají pravidlo několika různými způsoby, a varianta rozhoduje o tom, jak moc vás omezuje. Nejběžnější je limit na podíl jakéhokoli jednotlivého dne z celkového zisku; méně běžné, ale přísnější je limit na jakýkoli jednotlivý obchod. Vědět, co platí, a udělat aritmetiku jednou, promění abstraktní obavy na číslo, kolem kterého můžete plánovat.

Existuje jemnost, která lidi chytá: limit se obvykle měří proti konečnému celkovému zisku, nikoli zisku v době obchodu, a kontroluje se při výplatě. Takže den s $900, který byl 90% vašeho zisku v den, kdy se to stalo, je v pořádku, pokud je váš konečný celkový zisk $3,000 — stejný den je porušením nebo ne v závislosti na tom, co uděláte poté. To je důvod, proč je pravidlo nemožné prosadit během obchodování a je aplikováno pouze zpětně. Praktickým důsledkem je, že velký raný den sám o sobě není fatální; stanoví celkovou částku, kterou musíte překonat, aby velký den spadl zpět pod limit jako podíl většího celku. Pokud se vám ji nepodaří překonat, revize sníží způsobilý zisk na částku, která splňuje limit.

Hodnotící fáze versus financovaná fáze

Časté a drahé překvapení: pravidlo konzistence se často uplatňuje pouze, nebo přísněji, na financovaném účtu, zatímco hodnocení, které jste zakoupili, o tom mlčelo. Obchodník projde čistým hodnocením s koncentrovaným rozdělením zisku, předpokládá stejnou svobodu na financovaném účtu, obchoduje stejným způsobem a poprvé se setká s pravidlem při první výplatě. Vždy si přečtěte dohodu o financovaném obchodníkovi, než se spolehnete na absenci, kterou jste viděli na stránce hodnocení — obě jsou různé dokumenty a ten přísný je ten, který řídí vaše peníze. Obecný vzor pravidel, která se liší mezi těmito dvěma fázemi, je pokryt v když firmy mění svá pravidla.

Má pro vás pravidlo význam? Podle obchodního stylu

Pravidlo je pro některé obchodníky téměř irelevantní a pro jiné diskvalifikující. Upřímně se umístěte.

Pokud jste v dolních dvou řadách, pravidlo konzistence není detail, který byste vážili proti ceně — je to filtr, který aplikujete jako první, protože mění, zda je firma vůbec použitelná. Pokud jste v horních dvou, můžete toto pole do značné míry ignorovat a soutěžit na nákladech a struktuře drawdownu jako všichni ostatní.

Obchodování pod pravidlem, kterému se nemůžete vyhnout

Někdy má firma, kterou chcete z jiných důvodů, zveřejněný limit, a otázka se stává, jak obchodovat uvnitř něj, spíše než jak se mu vyhnout. Zveřejněné procento je použitelné; to jsou úpravy, které to činí takovým.

• Úmyslně rozprostřete. Pokud je limit 30%, plánujte zisk rozložit na alespoň čtyři solidní dny, místo abyste se snažili dosáhnout celého cíle v jedné seanci, i když vás velký pohyb láká vzít to všechno najednou.
• Zmenšete velký den. Na seanci, kde je vaše výhoda silná, vezměte část a zbytek nechte — částečné vítězství, které vás udrží uvnitř limitu, má větší hodnotu než plné vítězství, které revize odebere.
• Růst nad raným spike. Pokud jste již měli koncentrovaný den, řešením je pokračovat v normálním obchodování, aby celkový zisk rostl a spike spadl zpět pod limit jako jeho podíl. Zastavení hned po velkém dni je to, co uzamkne porušení.
• Sledujte poměr sami. Udržujte běžnou hodnotu vašeho největšího dne jako procento celkového zisku, abyste věděli, než požádáte o výplatu, zda jste v souladu, místo abyste to objevili při revizi. To je další důvod, proč si uchovávat záznam popsaný v deníkování během hodnocení.

Proti čemu pravidlo vlastně chrání

Pochopení motivu firmy vám pomůže posoudit, zda je verze dané firmy rozumná nebo přehnaná. Pravidlo existuje, protože financovaný účet obchoduje s kapitálem firmy v simulovaném prostředí, a obchodník, který dosáhne celého cíle na jednom vysoce variabilním sázce — například pákovém swingovém obchodě do události s novinkami — prokázal hazard, který se vyplatil, spíše než opakovatelnou výhodu. Firma, která na tomto zisku platí skutečné peníze, chce důkaz metody, kterou může očekávat, že bude pokračovat, nikoli hod mincí, kterou se náhodou ztratila. Viděno tímto způsobem, umírněný zveřejněný limit je obhajitelná kontrola rizika. Co není obhajitelné, je nequantifikovaná verze, která umožňuje firmě aplikovat standard zpětně a selektivně, což je verze, na kterou se tento průvodce neustále vrací, protože je to ta, která stojí poctivé obchodníky peníze. Širší taxonomie pravidel, která se objevují při výplatě, je v revizi konzistence při výplatě.

Dokumentace, kterou je třeba uchovávat

Ať už má firma pravidlo konzistence, nebo ne, stejný malý archiv vás chrání, pokud je někdy uplatněno: odpověď podpory potvrzující přítomnost nebo nepřítomnost pravidla a jeho přesné procento, kopie dohody o financovaném obchodníkovi, jak byla, když jste ji přijali, a váš vlastní běžný záznam denního zisku a poměru největšího dne. Pokud je někdy výplata zpochybněna na základě konzistence, tyto tři dokumenty jsou rozdílem mezi konverzací, kterou můžete vyhrát, a tou, kterou nemůžete. Zvyk je stejný, který prochází zakázanými strategiemi: pravidla prosazovaná zpětně jsou bezpečná pouze tehdy, když máte vlastní slova firmy o tom, co znamenají.

Je zveřejněný limit pro vás použitelný?

Když firma, kterou jinak chcete, zveřejní limit konzistence, rozhodnutí není "vyhnout se", ale "mohu žít uvnitř tohoto čísla", a to je odpověditelné s trochou aritmetiky proti vašemu vlastnímu obchodování. Vezměte si velikost vašeho typického vítězného dne a váš cíl a zjistěte, kolik dní této velikosti limit vyžaduje. Limit 50% je štědrý — potřebujete pouze dva solidní dny k dosažení cíle, což téměř jakýkoli styl zvládne. Limit 30% potřebuje čtyři, což styl trendu nebo skalpování snadno splní a styl breakout se na to musí připravit. Limit 20% potřebuje pět nebo více, což začíná omezovat, jak byste přirozeně obchodovali. V porovnání s vaším skutečným tvarem zisku je limit buď formalitou, nebo redesignem vaší strategie, a to budete vědět dříve, než zaplatíte, spíše než při první výplatě.

Podstatou je, že limit je číslo, které můžete testovat proti sobě, zatímco nequantifikované očekávání není — což je celý důvod, proč je zveřejněný 30% bezpečnější než nezveřejněné "očekáváme konzistenci", i když 30% zní jako přísnější věc. Číslo, kolem kterého se můžete plánovat, vždy porazí pocit, který nemůžete.

Anatomie sporu o konzistenci

Pomáhá vidět, jak se spor skutečně vyvíjí, protože tvar je předvídatelný a jeho znalost vám říká, jaké důkazy jsou důležité. Obchodník projde, obchoduje na financovaném účtu a požádá o výplatu. Žádost je vytažena k ručnímu přezkoumání — obvykle proto, že je to první, nebo velká, nebo rozdělení vypadá koncentrovaně. Recenzent vypočítá největší den jako podíl celkového zisku, zjistí, že je nad limitem firmy, a reaguje ne "zamítnuto", ale žádostí o vysvětlení nebo nabídkou zaplatit vyhovující část. Obchodník, který si vedl záznam a písemné prohlášení pravidla, může firmu držet k jejímu zveřejněnému číslu; obchodník spoléhající se na nezveřejněné očekávání vyjednává proti standardu, který nemůže citovat. Výsledek, u firmy se zveřejněným limitem, je obvykle platba snížená na vyhovující částku spíše než celkové odmítnutí — což je přežitelný a plánovatelný výsledek. U firmy s diskrečním pravidlem je výsledek cokoliv, co firma rozhodne, což je přesně to riziko, kterému se tento průvodce snaží pomoci vyhnout. Obecné zacházení se zpožděnou výplatou je v co dělat, pokud je výplata zpožděna.

Vytváření zkráceného seznamu jako koncentrovaný obchodník

Pokud je vaše výhoda skutečně soustředěná a pravidlo je skutečným omezením, je lepší hledat systematicky, než firmu po firmě. Začněte u firem, které na porovnávací stránce nezveřejňují žádný limit, a poté každého přeživšího podrobte dvoustupňové verifikaci — financované smlouvě a písemné otázce — protože "žádný limit na porovnávací stránce" odráží to, co firma dokumentuje, a smlouva je místem, kde může stále existovat tišší verze. Z firem, které projdou oběma, zvažte ty, které jsou jinak silné v oblastech, které jsou pro vás důležité: shovívavý drawdown, dostupné skutečné náklady a zdokumentovaná výplatní historie. Co byste neměli dělat, je vybírat firmu podle ceny a doufat, že pravidlo nebude mít vliv, protože pro soustředěného obchodníka je to pravidlo, nikoli cena, které rozhoduje, zda je účet použitelný. Firma, která stojí o něco více, ale skutečně vám umožňuje obchodovat vaši výhodu, je levnější než výhodná firma, která si vezme čtvrtinu každé výplaty.

Pokud po tom všem nemůžete najít firmu bez limitu, která by vám také vyhovovala v ostatních oblastech, alternativou je firma s publikovaným limitem, který jste otestovali proti své vlastní ziskové struktuře — známý 40% nebo 50%, kolem kterého můžete plánovat, je lepší než neznámý diskreční standard, a je lepší než nutit svou strategii na firmu, jejíž další pravidla nevyhovují. Číslo, které můžete vidět, je vždy lepším omezením než posouzení, které nemůžete.

Jak růst účtu mění matematiku

Užitečný mentální model: pravidlo konzistence je omezením, které se uvolňuje, jak roste váš celkový zisk, protože limit je procento z celkového. $1,500 den je 50% z celkových $3,000 a porušení proti 30% limitu; stejný $1,500 den je 25% z celkových $6,000 a je v souladu. To je důvod, proč nejhorší věc, kterou můžete udělat po soustředěném vítězném dni, je zastavit se a požádat o výplatu, a nejlepší věc je pokračovat v obchodování vaším běžným způsobem, dokud celkový zisk nevyroste dostatečně, aby špička spadla zpět do limitu. To také znamená, že pravidlo nejvíce zasahuje na začátku, na malých celcích, a uvolňuje se, jak účet zraje — fakt, který stojí za to vědět, když se rozhodujete, kdy vzít výplatu, spíše než zda bylo vaše obchodování "konzistentní". Můžete načrtnout cestu růstu pomocí kalkulačky projekce výplaty.

Co obvykle znamená marketing "bez pravidel"

Několik firem se propaguje tím, že mají "žádná pravidla" nebo "žádná omezení", a tato fráze téměř nikdy neznamená to, co říká. V praxi to obvykle znamená žádné omezení zpráv a žádné minimální obchodní dny — skutečně užitečné, ale ne to samé jako žádné pravidlo konzistence, a rozhodně ne to samé jako žádná klauzule o všechno pokrývající. Firma může inzerovat "obchodujte, jak chcete", a přesto uplatnit kontrolu konzistence při výplatě podle obecné klauzule o chování. Berte "žádná pravidla" jako marketingový titulek, který se při kontrole zužuje na konkrétní povolení, a zjistěte, která konkrétní pravidla skutečně chybí, přečtením smlouvy spíše než banneru. Absence, na které vám záleží — limit konzistence — musí být potvrzena samostatně, protože je to to, co je nejméně pravděpodobné, že bude to, o čem tvrzení "žádná pravidla" skutečně je.

Kontrolní seznam před nákupem

1. Přečtěte si sekce o výplatě a chování ve smlouvě pro financované obchodníky v plném rozsahu — ne FAQ, ne stránku hodnocení.
2. Pošlete podpoře jedinou přesnou otázku ohledně limitů pro jednotlivé dny a jednotlivé obchody a uchovejte písemnou odpověď.
3. Zkontrolujte příbuzné: minimální ziskové dny, limity velikosti pozice, minimální doba držení, minimální počet obchodů a klauzuli o všechno pokrývající.
4. Potvrďte, zda se nějaké pravidlo uplatňuje jinak na financovaném účtu než na hodnocení.
5. Pokud existuje publikovaný limit, proveďte aritmetiku pro svůj cíl a rozhodněte se, zda váš styl může žít uvnitř něj.

Jak to zaznamenáváme

Kde firma zveřejňuje procento, zaznamenáváme číslo, abyste mohli plánovat proti němu. Kde firma popisuje očekávání konzistence, aniž by to kvantifikovala, zaznamenáváme to jako nekvantifikované a označujeme to na profilu — protože pravidlo, kolem kterého nemůžete plánovat, je materiálně jiná věc než to, kolem kterého můžete, a sloučení obou by skrylo přesně to riziko, kvůli kterému toto pole existuje. Pole je filtrovatelné na porovnávací stránce, takže soustředěný obchodník může začít u firem, které nezveřejňují žádný limit, a poté ověřit každou z nich podle výše uvedené dvoustupňové kontroly. U firem, které jsme dosud nezaznamenali proti tomuto poli, si přečtěte poznámku o nezařazených firmách o tom, proč nedokumentované pravidlo není to samé jako chybějící.