O lado dos prop firms de CFD vende uma taxa única, normalmente reembolsável no primeiro levantamento. O lado dos futuros vende sobretudo uma subscrição. Não são dois preços para o mesmo produto — são dois compromissos financeiros diferentes, e o segundo funciona de uma forma que apanha muitas pessoas desprevenidas.

O número apresentado na página é mensal

Uma avaliação de futuros de $100,000 a $169 por mês parece uma pechincha ao lado de uma avaliação de CFD a €540. É uma pechincha para um trader que passe em três semanas. Para um trader que demore cinco meses, são $845 e a contar, contra uma taxa de CFD cobrada uma vez e devolvida no primeiro levantamento.

Por isso, o custo real não é o valor anunciado. É:

taxa mensal × número de meses de que realisticamente vai precisar + reinícios + taxas de dados

Tudo depende desse termo intermédio, e é precisamente aquele que ninguém estima honestamente. O nosso calculador do custo real existe porque o mesmo problema surge no lado dos CFD, onde o multiplicador é o número de tentativas e não o número de meses. As contas são desconfortáveis em qualquer dos casos; esse é precisamente o objetivo de as fazer antes de pagar, e não depois.

Aqui, e apenas aqui, a paciência tem um preço

Esta é a parte que vale a pena interiorizar. Numa taxa única, esperar por uma boa configuração é grátis. Pode ficar de fora durante duas semanas más sem qualquer custo. Numa subscrição, cada semana em que não negoceia é uma semana em que está a pagar pelo privilégio de não negociar.

Essa pressão vai diretamente contra o comportamento que a avaliação pretende recompensar. Um trader que vê o contador a avançar entra numa configuração marginal, aumenta o tamanho da posição para terminar mais depressa e viola uma regra que teria respeitado na primeira semana. Se comprar um produto de subscrição, defina o prazo antes de começar e decida antecipadamente o que fará quando o atingir.

Os reinícios fazem parte do orçamento, não são um acidente

A maioria das empresas de futuros cobra menos por um reinício do que por uma subscrição nova — frequentemente, menos 10–20%. É uma estrutura sensata e deve interpretá-la como uma indicação de que a empresa considera os reinícios normais. Inclua pelo menos um no orçamento. Um trader que tenha mentalmente calculado apenas uma tentativa sem falhas é um trader que tomará más decisões para a defender.

As taxas que não aparecem na página de preços

Há duas que deve confirmar antes de subscrever, porque normalmente nenhuma delas é mencionada no destaque principal:

  • Taxas de dados de mercado. Os dados de mercado da CME não são gratuitos. Algumas empresas incluem-nos na subscrição; outras cobram-nos mensalmente à parte, por feed. O valor é pequeno, é recorrente e é desagradável descobri-lo na segunda fatura.
  • Taxas de ativação na conta financiada. São comuns nos futuros e menos comuns nos CFD. Pergunte se passar a avaliação tem algum custo por si só.

O princípio geral de taxas ocultas: ativação, dados e plataforma aplica-se exatamente: qualquer taxa que surja depois de ter pago é uma taxa concebida para surgir depois de ter pago.

Como comparar duas empresas de futuros com base no custo

Coloque ambas na mesma base: taxa mensal por $1,000 de capital simulado. Uma subscrição de $119 para $50,000 corresponde a $2.38. Uma subscrição de $169 para $100,000 corresponde a $1.69. A conta maior é o produto mais barato por unidade de capital, o que é o oposto da intuição da maioria dos compradores.

Depois, ajuste para as regras, porque uma subscrição barata com um regulamento difícil não é barata. Uma empresa com um limite de consistência apertado ou um limite rígido de perda diária fará com que demore mais meses, em média, e é pelos meses que está a pagar. A estrutura de drawdown é o principal fator determinante desse número.

Todas as empresas de futuros que listamos apresentam o preço mensal e as regras documentadas lado a lado na comparação de empresas de futuros.