Si has llegado a los futuros desde las evaluaciones de CFD, lo primero que debes desaprender es el apalancamiento. Una firma de futuros no te da un ratio de apalancamiento para que dimensionés tus posiciones en función de él. Limita el número de contratos que puedes mantener y modifica ese límite a medida que evoluciona tu cuenta.
El límite y cómo cambia
Durante la evaluación se te asigna un máximo fijo —normalmente algo como 5 contratos en una cuenta de $50,000, 10 en una de $100,000 y 15 en una de $150,000—. Una vez financiada la cuenta, la mayoría de las firmas te sitúa por debajo del límite de la evaluación y lo aumenta por etapas a medida que los beneficios al cierre del día superan tu capital inicial.
Esto tiene una consecuencia que conviene tener en cuenta: tu restricción de tamaño más exigente se da cuando aún estás menos consolidado, y se relaja exactamente a medida que crece tu colchón. Es un diseño razonable y significa que una estrategia que solo funciona con el tamaño máximo es una estrategia que no puedes operar aquí durante las primeras semanas.
Los micros no son un producto para principiantes
La mayoría de las firmas contabiliza diez contratos micro como uno estándar a efectos del límite. Por tanto, un límite de 5 contratos equivale a 50 micros, y los micros te permiten dimensionar en décimas.
Los traders evitan los micros porque les parecen una ambición menor. Es justo lo contrario: son la única forma de expresar una posición entre "un contrato" y "dos contratos", que con un drawdown en dólares suele ser exactamente donde se encuentra el tamaño correcto. Si tus cálculos indican 1.4 contratos, la respuesta son 14 micros, no 2.
Dimensionar en función de dólares, no de porcentajes
Un drawdown porcentual se ajusta al tamaño de tu cuenta y te obliga a pensar en ratios. Un drawdown en dólares no lo hace, lo que simplifica la operación y deja mucho menos margen para el error. Hazlo en este orden:
- Determina tu riesgo diario permitido. Digamos $1,000.
- Decide qué fracción puede costar una operación. Una quinta parte es defendible. Eso son $200.
- Toma tu distancia real del stop —la que realmente utiliza tu estrategia, en ticks—.
- Divide. $200 ÷ (stop en ticks × valor del tick) = tamaño de tu posición. Redondea hacia abajo.
En un instrumento con un valor del tick de $12.50 y un stop de 12 ticks, un contrato arriesga $150. Tu presupuesto de $200 permite comprar un contrato, no dos. Si utilizas micros, permite comprar trece micros. Ese es todo el método, y la disciplina está en redondear hacia abajo, no en la aritmética.
La misma lógica expresada en porcentajes se explica en dimensionamiento de posiciones frente a un drawdown, cuya lectura complementaria merece la pena.
Por qué el máximo es una trampa
El límite permitido refleja la tolerancia de la firma, no la tuya. Operar con el límite en una cuenta con un drawdown total de $2,000 puede hacer que dos sesiones perdedoras normales acaben con la cuenta antes de que hayas operado una semana completa.
Y lo que es peor, un drawdown en dólares no se repone como uno porcentual que se recalcula. Es una cantidad fija de margen, menor que la cifra porcentual a la que estás acostumbrado, y las firmas que lo siguen al alza solo dejan de hacerlo cuando has conseguido un progreso real. El tamaño inicial es la decisión que determina si alguna vez llegas a ese punto.
Antes de suscribirte
Tres preguntas, por escrito:
- ¿Cuál es mi límite de contratos en la evaluación y cuál es el límite el primer día de la cuenta financiada?
- ¿Cómo se contabilizan los micros a efectos de ese límite?
- ¿Qué activa cada etapa de aumento —beneficios al cierre del día, beneficios cerrados o alguna otra condición—?
La tercera pregunta importa más de lo que parece. Un límite que aumenta en función del saldo al cierre del día se comporta de forma muy distinta de uno que aumenta según los beneficios realizados, y no todas las firmas lo gestionan de la misma manera.
Los límites de contratos y las etapas de aumento están documentados por plan en cada perfil de futuros que incluimos. Compara las firmas de futuros.