Se sei arrivato ai futures dalle valutazioni su CFD, la prima cosa da disimparare è la leva. Una società futures non ti assegna un rapporto di leva lasciandoti dimensionare le posizioni di conseguenza. Impone un limite al numero di contratti che puoi detenere e modifica quel limite man mano che il tuo conto si sviluppa.
Il limite e come cambia
Durante la valutazione ti viene assegnato un massimo fisso — in genere qualcosa come 5 contratti su un conto da $50,000, 10 su $100,000, 15 su $150,000. Una volta finanziato, la maggior parte delle società ti fa iniziare con un numero inferiore al limite della valutazione e lo aumenta per step man mano che il profitto di fine giornata supera il capitale iniziale.
Questo comporta una conseguenza da pianificare: il vincolo più stringente sul dimensionamento si presenta quando hai meno storico e si allenta esattamente mentre cresce il tuo buffer. È un’impostazione sensata e significa che una strategia che funziona solo a size piena è una strategia che qui non puoi tradare durante le prime settimane.
I microcontratti non sono uno strumento per principianti
La maggior parte delle società considera dieci microcontratti come un contratto standard ai fini del limite. Un limite di 5 contratti equivale quindi a 50 microcontratti, che ti permettono di dimensionare la posizione per decimi.
I trader evitano i microcontratti perché sembrano un’ambizione ridotta. In realtà è il contrario: sono l’unico modo per esprimere una posizione compresa tra “un contratto” e “due contratti”, che con un drawdown in dollari è molto spesso esattamente la size corretta. Se il calcolo indica 1.4 contratti, la risposta è 14 microcontratti, non 2.
Dimensionare sulla base dei dollari, non di una percentuale
Un drawdown percentuale varia con il conto e ti costringe a ragionare in rapporti. Un drawdown in dollari non lo fa, rendendo il calcolo più semplice e molto meno indulgente. Procedi in quest’ordine:
- Prendi il tuo margine giornaliero. Diciamo $1,000.
- Decidi quale frazione può costarti un singolo trade. Un quinto è difendibile. Sono $200.
- Prendi la distanza effettiva del tuo stop — quella realmente utilizzata dalla strategia, espressa in tick.
- Dividi. $200 ÷ (stop in tick × valore del tick) = size della posizione. Arrotonda per difetto.
Su uno strumento con un valore del tick di $12.50 e uno stop di 12 tick, un contratto rischia $150. Il tuo budget di $200 consente un contratto, non due. Scegliendo i microcontratti, consente tredici microcontratti. Questo è tutto il metodo; la disciplina consiste nell’arrotondare per difetto, non nel calcolo in sé.
La stessa logica espressa in percentuale è trattata in dimensionamento della posizione rispetto a un drawdown, che vale la pena leggere insieme a questo articolo.
Perché il massimo è una trappola
Il limite consentito riflette la tolleranza della società, non la tua. Dimensionare la posizione al limite massimo su un drawdown complessivo di $2,000 significa che due normali sessioni in perdita possono chiudere il conto prima che tu abbia tradato per un’intera settimana.
Peggio ancora, un drawdown in dollari non si ricostituisce come quello percentuale, che viene ricalcolato. È uno spazio fisso, è inferiore alla cifra percentuale a cui sei abituato e le società che lo fanno aumentare progressivamente smettono di farlo solo dopo che hai compiuto progressi concreti. La size iniziale è la decisione che determina se arriverai mai a quel punto.
Prima di abbonarti
Tre domande, per iscritto:
- Qual è il mio limite di contratti nella valutazione e qual è il limite il primo giorno del conto finanziato?
- Come vengono conteggiati i microcontratti?
- Cosa attiva ogni step di aumento — profitto di fine giornata, profitto realizzato o altro?
La terza domanda è più importante di quanto sembri. Un limite che aumenta sulla base del saldo di fine giornata si comporta in modo molto diverso da uno che aumenta sulla base del profitto realizzato, e le società non adottano tutte lo stesso criterio.
I limiti dei contratti e gli step di aumento sono documentati per ogni piano in ciascun profilo futures che elenchiamo. Confronta le società futures.